Aktuelle Nachrichten zu Start-ups und Risikokapital am Dienstag, den 30. Dezember 2025. Größte Finanzierungsrunden, Investitionen in KI, Aktivität von Risikokapitalfonds und wichtige Trends des globalen Marktes.
Globale Trends des Risikokapitalmarktes
Ende 2025 zeigt der Risikokapitalmarkt eine Erholung nach einem langanhaltenden Rückgang. Große Fonds und Unternehmen haben umfassende Investitionsprogramme angekündigt, während Regierungen neue Anreize für Technologie-Start-ups schaffen. Investoren weltweit finanzieren aktiv wieder technologieorientierte Unternehmen: Die USA bleiben der Vorreiter dank eines Booms im Bereich künstliche Intelligenz, im Nahen Osten sichern rekordverdächtige Investitionen durch Staatsfonds, während in Europa Verteidigungstechnologien und Biomedizin an Fahrt gewinnen. Indien und die Ländern Südostasiens ziehen rekordverdächtige Kapitalmengen an, trotz regulatorischer Risiken in China. In der Zwischenzeit haben die chinesischen Behörden einen nationalen Fonds mit einem Volumen von 100 Milliarden Yuan (14,3 Milliarden US-Dollar) sowie drei regionale Fonds zu je 50 Milliarden Yuan gegründet, um Halbleiter, Quantentechnologien, Biomedizin und andere prioritäre Sektoren zu unterstützen.
Rekordfinanzierung für KI-Start-ups
Der Sektor der künstlichen Intelligenz bleibt der Wachstumstreiber des Risikokapitalmarktes. Im Jahr 2025 haben KI-Start-ups über 150 Milliarden US-Dollar eingeworben und damit den historischen Rekord für Finanzierungen gebrochen. Zu den größten Transaktionen führte die SoftBank Group eine Runde über 41 Milliarden US-Dollar in OpenAI an, während das Start-up Anthropic 13 Milliarden US-Dollar einwarb. Dieser beispiellose Kapitalzufluss beschleunigte die Entwicklung von KI-Technologien, doch Risikokapitalgeber raten Gründern, „stabile finanzielle Polster“ zu bilden, um mögliche Marktrisiken abzufedern.
Große Risikokapitalrunden und Deals
Im abgelaufenen Jahr verzeichnete der Risikokapitalmarkt mehrere bedeutende Transaktionen:
- Der schwedische Start-up Lovable – 330 Millionen US-Dollar (Series B, Bewertung 6,6 Milliarden US-Dollar). Das Unternehmen entwickelt eine Plattform zur Softwaregenerierung basierend auf Textbeschreibungen.
- Der amerikanische Fintech Erebor Bank – 350 Millionen US-Dollar (Series D, Bewertung etwa 4,35 Milliarden US-Dollar). Die Bank bietet Finanzdienstleistungen für Krypto- und KI-Unternehmen an.
- ZeroAvia (USA/Vereinigtes Königreich) – 150 Millionen US-Dollar (Series D) zur Entwicklung von wasserstoffbetriebenen Triebwerken für emissionsfreien Flugverkehr.
- SanegeneBio (USA) – 110 Millionen US-Dollar (Series B) zur Entwicklung von RNAi-Therapien und neuen biotechnologischen Produkten.
- Das israelische Unternehmen Cyera – 400 Millionen US-Dollar (Series C, Bewertung 9 Milliarden US-Dollar). Das Start-up entwickelt eine KI-Plattform zur Cybersicherheit zum Schutz von Unternehmensdaten.
- Der lateinamerikanische Fintech Plata (Mexiko) – 500 Millionen US-Dollar (Series B, Bewertung 3,1 Milliarden US-Dollar). Das Unternehmen gibt Kreditkarten mit Cashback aus und finanziert 2,5 Millionen Kunden in Mexiko.
- Das kanadische Start-up Clio – 500 Millionen US-Dollar (Series I, Bewertung 5 Milliarden US-Dollar). Der Dienst für Geschäftsreisen und Ausgaben erweitert seine globalen Verkäufe nach dem kürzlichen IPO des Konkurrenten Navan.
Cybersicherheit und große Deals
- Google gab die Übernahme des israelischen Unternehmens Wiz für 32 Milliarden US-Dollar bekannt – eine Rekordakquisition im Bereich Cybersicherheit.
- Palo Alto Networks einigte sich darauf, das Unternehmen CyberArk für 26 Milliarden US-Dollar zu erwerben, was eine der größten M&A-Transaktionen in der Branche darstellt.
- Der Service Provider ServiceNow stimmte dem Kauf des Entwicklers der Plattform Armis für 7,75 Milliarden US-Dollar zu und übertraf damit ihre kürzliche Bewertung um mehr als das Doppelte.
Initiativen von Staaten und großen Fonds
- China startete einen nationalen Risikokapitalfonds im Umfang von 100 Milliarden Yuan (14,3 Milliarden US-Dollar) und drei regionale Fonds mit je 50 Milliarden Yuan zur Unterstützung technologischer Start-ups in den Bereichen Halbleiter, künstliche Intelligenz, Quantentechnologien und Biomedizin.
- Der niederländische Fonds Keen VC sammelte 125 Millionen Euro für Investitionen in Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrt-Start-ups.
- Staatsfonds aus den VAE, Saudi-Arabien und Singapur haben ihre Aktivität auf den Märkten für Fintech und grüne Technologien erhöht und ihre Investmentportfolios ausgebaut.
Fintech und Kryptowährungen
Fintech-Start-ups haben erhebliche Investitionen angezogen: Das mexikanische Plata – 500 Millionen US-Dollar (Series B, Bewertung 3,1 Milliarden US-Dollar) und die amerikanische Erebor Bank – 350 Millionen US-Dollar, die Bankdienstleistungen für Krypto- und KI-Unternehmen anbieten. Nischenlösungen erhalten ebenfalls Unterstützung: Die Krypto-Bank FINNY (USA) hat 17 Millionen US-Dollar für die Entwicklung einer KI-Plattform für Finanzberater eingeworben. Nach der Korrektur im Jahr 2025 hat das Interesse an Krypto-Start-ups wieder zugenommen: Mit der Stabilisierung des Marktes ziehen Blockchain-Projekte erneut Risikokapitalinvestitionen in den Bereichen DeFi und Stablecoins an.
Marktprognosen und Fazit
Der Kapitalzufluss hat Start-ups Ressourcen für Wachstum verschafft, jedoch warnen Experten vor einer möglichen Korrektur. Viele Investoren raten Gründern, eine hohe Liquidität und „stabile Bilanzen“ für einen möglichen Rückgang zu wahren. Für Risikokapitalfonds ist es dabei wichtig, den Fokus auf Rentabilität und die Nachhaltigkeit von Geschäftsmodellen vor dem Hintergrund historisch hoher Bewertungen von Start-ups zu bewahren. Die Gesamtprognose für das Jahr 2026 bleibt moderat optimistisch: Es wird erwartet, dass Investitionen in Schlüsselsektoren (KI, Biotechnologie, Cybersicherheit) unter Berücksichtigung der finanziellen Disziplin fortgesetzt werden. Somit tritt der Risikokapitalmarkt in eine neue Phase – ein globaler Boom mit gleichzeitiger Absicherung gegen Risiken.
