Neuigkeiten über Startups und Venture Capital vom Donnerstag, den 15. Januar 2026: Rekordinvestitionen in KI, Rückkehr der Megafonds, Belebung des IPO-Marktes und wichtige Trends auf dem globalen Venture-Markt.
- Rückkehr der Megafonds: Führende Venture-Firmen und Investoren stellen aktiv Rekordfonds auf und erhöhen die Kapitalzuflüsse in neue Projekte.
- Rekordinvestitionen in KI: Startups im Bereich künstliche Intelligenz haben 2025 etwa 150 Milliarden USD angezogen, was zur Entstehung einer neuen Welle von „Einhörnern“ führte.
- Belebung von IPOs und M&A: Der Markt für IPOs kommt wieder in Schwung, und die Zahl der Fusionen und Übernahmen steigt, was zusätzliche Ausstiegsoptionen für Investoren eröffnet.
- Diversifizierung der Branchen: Kapital wird immer breiter verteilt: Neben KI steigt das Interesse an FinTech, grünen Technologien, Biotechnologie und Verteidigungs-Startups erheblich.
- Globaler Boom: Die USA ziehen nach wie vor den Löwenanteil der Venture-Investitionen an (~70 % im Jahr 2025), jedoch entwickeln sich neue Technologiezentren aktiv in Asien, dem Nahen Osten und Afrika.
- Russland und die GUS: Der interne Venture-Markt Russlands durchläuft einen Transformationsprozess: Das Volumen der Investitionen in russische Startups verringerte sich 2025 um etwa 10 %, jedoch werden neue Fonds und Technologien unterstützende Programme ins Leben gerufen.
Rückkehr der Megafonds: Großes Geld kehrt zurück auf den Markt
Nach einem zweijährigen Rückgang zieht der Markt wieder große Kapitalzuflüsse an: Führende Venture-Firmen weltweit stellen Rekordfonds auf. So hat das amerikanische Unternehmen Andreessen Horowitz über 15 Milliarden USD in fünf neuen Fonds gesammelt – der größte Finanzierungsrunden in der Geschichte der Firma. Dies macht fast 18 % aller Venture-Investitionen in den USA im Jahr 2025 aus. Ähnliche Trends sind weltweit zu beobachten: Fonds akkumulieren Hunderte von Milliarden an „trockenen Mitteln“, bereit für Investitionen. Staats- und private Investmentfonds aus den Ländern des Nahen Ostens sind ebenfalls erneut aktiv geworden und investieren Milliarden in die Entwicklung des Technologiesektors und schaffen regionale Technologieparks.
KI-Durchbruch: Rekordinvestitionen und neue Einhörner
Startups im Bereich künstliche Intelligenz bleiben ein Magnet für Kapital. Schätzungen von Analysten zufolge erreichte das Volumen der Investitionen in KI-Unternehmen im Jahr 2025 historische 150 Milliarden USD, was die vorherigen Rekorde erheblich überstieg. Großfinanzierungsrunden hoben die Bewertungen führender Spieler auf nie dagewesene Höhen. Zu den größten Transaktionen zählten die Runden von OpenAI (~40–41 Milliarden USD) und Anthropic (~13 Milliarden USD), was den Enthusiasmus für KI nur bestätigte. Projekte wie xAI und Scale AI zogen ebenfalls Dutzende Milliarden an. Ein Großteil der Mittel konzentriert sich in den Händen ausgewählter Unternehmen, was Analysten Bedenken hinsichtlich der Risiken einer Blase im KI-Sektor aufwirft. Dennoch schafft der aktuelle Investitionsboom zahlreiche neue „Einhörner“ (Startups mit einer Bewertung von über 1 Milliarde USD) und fördert den Ausbau der hochkomplexen Infrastruktur, beispielsweise von Rechenzentren und spezialisierten Chips für KI.
Belebung des IPO-Marktes: Fenster der Möglichkeiten für Ausstiege
Die Börsen ziehen wieder Aufmerksamkeit auf sich – mehrere große Technologieunternehmen haben erfolgreich einen IPO durchlaufen, was auf ein Wiederaufleben des Interesses der Investoren an öffentlichen Platzierungen hinweist. In Asien (insbesondere in Hongkong) wurden großangelegte Platzierungen großer Startups durchgeführt, während in den USA die nächsten Börsendebüts bekannter „Einhörner“ vorbereitet werden. Die Wiederbelebung des IPO-Marktes ist wichtig für das Ökosystem des Risikokapitals: Erfolgreiche Börsengänge ermöglichen es Fonds, Gewinne zu realisieren und Mittel in neue Projekte reinvestieren. Gleichzeitig nimmt die Aktivität bei M&A-Transaktionen zu: 2025 stieg die Zahl der Übernahmevereinbarungen von Startups, was den Unternehmen alternative Wege zur Skalierung und den Investoren Ausstiegsoptionen bietet. Insbesondere im Nahen Osten stieg das Volumen der M&A-Deals um 41 %, was den allgemeinen Trend in Richtung Konsolidierung widerspiegelt.
Diversifizierung der Investitionen: Nicht nur KI
Risikokapital wird zunehmend über verschiedene Branchen verteilt. FinTech bleibt eines der aktivsten Segmente: So entfielen beispielsweise im Nahen Osten und Nordafrika Rekordinvestitionen von 1,15 Milliarden USD auf FinTech, was den größten Anteil an den deals der Region ausmachte. Außerdem steigt das Interesse an „grünen“ Technologien – Projekten im Bereich erneuerbare Energien, Energieeffizienz und nachhaltige Entwicklung –, sowie an Biotechnologie und Pharmazie nach einer langen Ruhephase in diesen Sektoren. Verteidigungs- und Cybersicherheitstechnologien erhalten ebenfalls mehr Unterstützung im Zuge der globalen Unsicherheit. Diese Diversifizierung der Investitionen macht die gesamte Branche ausgeglichener und reduziert die Abhängigkeit des Marktes von einem einzigen Trend.
Konsolidierung und M&A: Der Markt strukturiert sich
Unternehmensübernahmen und strategische Investitionen nehmen zu. Große Technologie- und Finanzunternehmen kaufen vielversprechende Startups auf und erweitern ihre Portfolios an Innovationen. Im Jahr 2025 wurden große M&A-Deals aktiviert, was den frühen Investoren Ausstiegsmöglichkeiten neben IPOs bot. Ein Anstieg der M&A-Aktivität ist in allen Regionen zu beobachten: Wie bereits erwähnt, stieg die Zahl solcher Deals im Nahen Osten um über 40 %. Aktien werden erworben, um das Wachstum von Startups zu beschleunigen und Technologien unter einer einheitlichen Verwaltung zu konsolidieren, was die Schaffung starker Akteure in der Branche beschleunigt.
Globale Verbreitung: Neue Regionen und Akteure
Trotz der führenden Rolle der USA wird der Venture-Boom zunehmend global. Laut CB Insights haben amerikanische Startups 2025 etwa 327,8 Milliarden USD angezogen (rund 70 % des globalen Kapitals), jedoch nimmt die Aktivität auch in anderen Teilen der Welt zu. Europäische Unternehmen erhielten etwa 68 Milliarden USD (18 % des Marktes), wobei Deutschland erstmals Großbritannien in Bezug auf das Volumen der Deals überholte. In Asien verlagern sich die Investitionen von China nach Indien und Südostasien, wo neue Tech-Ökosysteme entstehen. Im Nahen Osten erreichte das Investitionsvolumen mit 3,8 Milliarden USD einen Rekord (Wachstum von 74 %), und in Afrika sowie Lateinamerika erscheinen die ersten lokalen „Einhörner“, was die wahrhaft globale Natur des aktuellen Startup-Booms unterstreicht. Investoren suchen aktiv nach Innovationen weltweit, von entwickelten Märkten bis hin zu aufstrebenden Regionen.
Russland und die GUS: Lokale Initiativen im Zuge des Wandels
In Russland und angrenzenden Ländern transformiert sich der Startup-Markt weiter unter dem Einfluss interner und externer Faktoren. Laut „Kommersant“ verringerte sich das Volumen der Deals im russischen Venture-Sektor im Jahr 2025 um etwa 10 % (auf 7,2 Milliarden Rubel), und die Anzahl der Deals fiel um ein Drittel, was auf ein „markantes Schrumpfen“ des Marktes hinweist. Dennoch lassen Staat und große Konzerne keine innovativen Projekte ohne Unterstützung: Neue staatliche und Unternehmensfonds werden eingerichtet, Beschleuniger, Förderprogramme und Partnerschaftsinitiativen werden eröffnet. All dies zielt darauf ab, ein „autonomes“ Entwicklungsmodell zu schaffen und russische Startups in globale Technologietrends zu integrieren, selbst unter den Herausforderungen eines eingeschränkten internationalen Umfelds.
