Startup- und Venture-Capital-Nachrichten vom Mittwoch, 28. Januar 2026: Größte Finanzierungsrunden, Aktivität von Venture-Funds, globale Trends in AI, Fintech und Climate-Tech. Analytischer Überblick für Venture-Investoren und Fonds.
Der globale Markt für Venture-Capital befindet sich Ende Januar 2026 in einem Zustand des stetigen Aufschwungs. Nach einem langanhaltenden Rückgang in den Jahren 2022–2024 und einer vorsichtigen Erholung im Jahr 2025 investieren Investoren weltweit erneut aktiv in vielversprechende Technologiestartups. Rekordfinanzierungsdeals werden abgeschlossen, und die Pläne der Unternehmen für Börsengänge rücken wieder in den Vordergrund. Die größten Akteure der Branche kehren mit umfangreichen Investitionen zurück, Regierungen und Unternehmen verstärken die Unterstützung für Innovationen – signifikantes privates Kapital fließt in die Startup-Ökosysteme. Diese Trends signalisieren die Entstehung eines neuen Investitionsbooms in der Frühphase, obwohl die Marktakteure weiterhin selektiv und bedacht an die Deals herangehen.
Die Venture-Aktivität wächst in allen Regionen. Die Vereinigten Staaten festigen ihre Führungsposition (insbesondere durch Investitionen im Bereich Künstliche Intelligenz), im Nahen Osten hat sich das Investitionsvolumen in Startups dank des Zustroms von Kapital aus Staatsfonds vervielfacht, während in Europa ein Umbruch stattgefunden hat: Deutschland hat erstmals das Vereinigte Königreich in der Anzahl der Venture-Deals überholt. Indien, Südostasien und die Länder des Persischen Golfs brechen Rekorde bei der Kapitalaufnahme, während die Aktivität in China etwas zurückgegangen ist. Die Startup-Ökosysteme Russlands und der Nachbarländer bemühen sich, mit den globalen Trends Schritt zu halten, trotz externer Einschränkungen.
Im Folgenden sind die wichtigsten Ereignisse und Trends aufgeführt, die die Agenda des Venture-Marktes am 28. Januar 2026 prägen:
- Die Rückkehr von Megafonds und Großinvestoren. Führende Venture-Firmen sammeln in neuen Fonds beispiellos große Summen und sättigen den Markt mit Liquidität, wodurch die Risikobereitschaft steigt.
- Rekordfinanzierungsrunden im AI-Sektor und eine neue Welle von „Einhörnern“. Ungewöhnlich große Deals heben die Bewertungen von Startups auf neue Höhen, insbesondere im AI-Segment, was zur Entstehung zahlreicher neuer „Einhörner“ führt.
- Belebung des IPO-Marktes. Erfolgreiche Debüts von Technologieunternehmen an der Börse und neue Listings-Anträge bestätigen, dass das lang ersehnte „Fenster“ für den Gang an die Börse wieder geöffnet ist.
- Welleneffekte von Konsolidierungen durch M&A-Deals. Große Fusionen, Übernahmen und Partnerschaften verändern die Landschaft der Branche und schaffen Investoren Chancen für schnelle Exits.
- Diversifizierung des Branchenschwerpunkts. Venture-Capital fließt nicht nur in AI, sondern auch in Fintech, Klima-Projekte, Biotechnologie, Verteidigungsentwicklungen, Krypto-Startups und andere vielversprechende Bereiche.
- Lokale Fokussierung: Russland und die GUS-Staaten. Trotz der Einschränkungen werden in der Region neue Fonds und Programme zur Entwicklung lokaler Startup-Ökosysteme ins Leben gerufen, die die Aufmerksamkeit von Investoren auf sich ziehen.
Die Rückkehr der Megafonds: Großes Geld ist zurück auf dem Markt
Die größten Investitionsakteure kehren triumphierend auf die Venture-Bühne zurück – in der Branche hat die Risikobereitschaft erheblich zugenommen. In den letzten Wochen haben mehrere Top-Fonds die Schließung neuer Megafonds angekündigt. So sammelte die amerikanische Lightspeed Venture Partners etwa 9 Milliarden US-Dollar (rekordverdächtiges Fundraising des Jahres 2025), während eine Reihe anderer führender Firmen ebenfalls milliardenschwere Fonds gebildet hat. Nach einer Phase der Stille kehrt auch Tiger Global zurück und strebt etwa 2,2 Milliarden US-Dollar für einen neuen Fonds an – deutlich weniger als frühere Volumen, was einen vorsichtigeren Ansatz widerspiegelt. Auch staatliche Investoren haben sich aktiviert: die Staaten des Persischen Golfes investieren Milliarden Dollar in Technologieprojekte und starten eigene Programme zur Unterstützung von Startups.
Der japanische Konzern SoftBank, der sich von früheren Misserfolgen erholt hat, setzt erneut auf große Wetten. Ende 2025 investierte SoftBank etwa 40 Milliarden US-Dollar in OpenAI. Die Rückkehr solcher starken Finanzierungsakteure signalisiert das Vorhandensein von Hunderten von Milliarden Dollar „trockenem Pulver“ (nicht investiertem Kapital), das einsatzbereit ist. Diese Ressourcen fließen bereits in den Markt und verstärken den Wettbewerb um die besten Projekte und unterstützen die hohen Bewertungen vielversprechender Unternehmen. Die Rückkehr von Megafonds und großen institutionellen Anlegern schärft nicht nur den Wettbewerb um die lukrativsten Deals, sondern vermittelt der Branche auch Zuversicht in einen weiteren Kapitalzulauf.
Rekordinvestitionen in AI und ein Anstieg neuer „Einhörner“
Der Bereich Künstliche Intelligenz bleibt der Hauptmotor des gegenwärtigen Venture-Aufschwungs und zeigt beispiellose Finanzierungsvolumina. Investoren sind bestrebt, sich im Vorfeld der AI-Revolution zu positionieren, indem sie enorme Mittel in die vielversprechendsten Projekte lenken. Im Jahr 2025 haben mehrere Unternehmen milliardenschwere Runden akquiriert: OpenAI erhielt rund 40 Milliarden US-Dollar bei einer Bewertung von etwa 300 Milliarden US-Dollar, während ihr Konkurrent Anthropic etwa 13 Milliarden US-Dollar erhielt. Dabei fließt Kapital nicht nur in anerkannte Marktführer, sondern auch in neue Teams.
So erzielte das amerikanische Startup Baseten, das Infrastruktur für AI schafft, etwa 300 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von ca. 5 Milliarden US-Dollar. Solche Investitionen erweitern rasant den Kreis der „Einhörner“. Allein in den letzten Monaten haben Dutzende Startups – von generativer AI und spezialisierten Chips bis hin zu Cloud-AI-Diensten – die Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar überschritten. Zwar warnen Experten vor dem Risiko einer Überhitzung, aber die Risikobereitschaft für AI-Startups lässt bisher nicht nach.
IPO-Welle: Das Fenster für Exits ist wieder eröffnet
Der weltweite Markt für Börsengänge erholt sich nach einer zweijährigen Pause und bietet Startups erneut Möglichkeiten, an die Börse zu gehen. In Asien hat Hongkong eine neue Welle von Listings initiiert: In den letzten Monaten haben mehrere große Technologieunternehmen Aktien im Gesamtwert von Milliarden Dollar platziert. So verkaufte der chinesische Elektronikhersteller Xiaomi ein zusätzliches Aktienpaket im Wert von etwa 4 Milliarden US-Dollar und zeigte damit, dass Investoren in der Region bereit sind, wieder aktiv große Platzierungen zu unterstützen.
Auch in den USA und Europa verbessert sich die Lage: Nach den erfolgreichen Debüts der Jahre 2024–2025 bereiten sich immer mehr „Einhörner“ darauf vor, öffentlich zu werden. Der amerikanische Fintech-Riese Stripe, der sein IPO lange aufgeschoben hat, plant für 2026 den Gang an die Börse, gestützt auf eine günstige Marktlage. Auch die Design-Plattform Figma entschied sich für einen eigenständigen Börsengang anstelle des Verkaufs an einen strategischen Investor und erzielte über 1 Milliarde US-Dollar – ihre Kapitalisierung stieg daraufhin spürbar. Selbst die Krypto-Industrie strebt danach, von der Belebung zu profitieren: Das Fintech-Unternehmen Circle führte erfolgreich ein IPO durch. Die Wiederbelebung der Aktivität auf dem IPO-Markt ist für das Venture-Ökosystem von entscheidender Bedeutung: Erfolgreiche öffentliche Exits bringen Kapital zurück zu den Investoren und ermöglichen es ihnen, in neue Projekte zu investieren.
Konsolidierung und M&A: Größte Deals transformieren die Industrie
Die hohen Bewertungen von Startups und der Wettbewerb um Marktführer führen zu einer verstärkten Konsolidierung im Technologiesektor. Große Unternehmen und hoch bewertete späte „Einhörner“ kaufen immer häufiger vielversprechende Teams auf oder fusionieren miteinander, um das Wachstum zu beschleunigen. Das Jahr 2025 war eines der rekordverdächtigen in Bezug auf das Volumen der Deals: Der Gesamtwert von Venture-M&A weltweit erreichte nahezu ein historisches Maximum, und in den USA überstieg er das Niveau des Booms von 2021. Den Höhepunkt dieser Welle bildete die Übernahme des Startups Wiz (Cybersecurity) durch Google für etwa 32 Milliarden US-Dollar – dies ist der größte Kauf eines Venture-Unternehmens in der Geschichte der Branche.
Neben diesem Rekorddeal fanden in verschiedenen Segmenten mehrere milliardenschwere Übernahmen statt. Hier sind nur einige Beispiele:
- Capital One übernahm die Fintech-Plattform Brex für etwa 5,15 Milliarden US-Dollar.
- Coinbase erwarb die Krypto-Börse Deribit.
- IonQ kaufte das Quantenunternehmen Oxford Ionics.
Die Belebung des M&A-Marktes bietet Venture-Fonds neue Möglichkeiten, profitabel aus ihren Investments auszusteigen, während Startups durch die Unterstützung großer Partner Ressourcen für das Scaling erhalten. Die Konsolidierung der Akteure beschleunigt die Reifung bestimmter Nischen und öffnet zugleich neue Nischen für Teams der nächsten Welle.
Diversifizierung der Investitionen: Nicht nur AI ist gefragt
Der Aufschwung der Jahre 2025–2026 ist durch einen Zustrom von Kapital in verschiedene Branchen gekennzeichnet. Nach dem Rückgang der letzten Jahre wird die Finanzierung im Bereich Finanzen revitalisiert: Große Runden finden nicht nur in den USA, sondern auch in Europa und auf Schwellenmärkten statt, was das Wachstum neuer Fintech-Dienste fördert. Gleichzeitig verstärkt sich das Interesse an klima- und umweltbezogenen Projekten im Zuge der globalen Nachhaltigkeitsagenda – Startups im Bereich erneuerbarer Energien, Energiespeicherung und CO2-Reduzierung ziehen rekordverdächtige Investitionen an. Auch das Interesse an Biotechnologien kehrt zurück: Jüngste Fortschritte in der Medizin inspirieren Fonds dazu, wieder große Projekte im Gesundheitssektor zu finanzieren. Darüber hinaus hat die teilweise Wiederherstellung des Vertrauens in den Kryptowährungsmarkt einigen Blockchain-Startups erneut Investitionen ermöglicht.
Auch defensive Technologien, Raumfahrtentwicklungen und Robotik gewinnen an Aufmerksamkeit. Vor dem Hintergrund geopolitischer Herausforderungen unterstützen Investoren bereitwillig Projekte im Bereich nationale Sicherheit, aerospace Startups sowie Innovationen für die Industrie 4.0. Nachfolgend sind die wichtigsten Bereiche aufgeführt, in die zusätzlich zu AI derzeit Investitionen fließen:
- Finanztechnologien (Fintech): Digitale Banken, Zahlungsplattformen, Online-Dienste.
- Klimatische und „grüne“ Projekte: Erneuerbare Energien, Reduzierung von CO2-Emissionen, umweltfreundliche Infrastruktur.
- Biotechnologien und Medizin: Entwicklung neuer Medikamente, biomedizinische Geräte, digitales Gesundheitswesen.
- Verteidigungs- und Raumfahrttechnologien: Defense-Tech-Startups, Drohnen, Satelliten, robotergestützte Systeme.
Somit wird die Venture-Landschaft ausgewogener. Kapital wird über verschiedene Sektoren verteilt, was das Risiko einer Überhitzung in einem Bereich verringert. Fonds bilden diversifizierte Portfolios und streben danach, die Fehler der Vergangenheit zu vermeiden, wenn übermäßige Finanzierung eines einzigen Trends zu „Blasen“ führte.
Russland und die GUS: Lokale Initiativen im Kontext globaler Trends
Trotz externer Einschränkungen zeigt sich in Russland und den Nachbarländern eine Belebung der Startup-Aktivität. Insbesondere wurde die Gründung mehrerer neuer Venture-Fonds mit einem Volumen von etwa 10–12 Milliarden Rubel angekündigt, die darauf abzielen, technologische Projekte in frühen Phasen zu unterstützen. Lokale Startups beginnen, ernsthaftes Kapital zu gewinnen: So sammelte das krasnodarische Foodtech-Projekt Qummy etwa 440 Millionen Rubel bei einer Bewertung von etwa 2,4 Milliarden Rubel. Darüber hinaus haben ausländische Investoren im Land erneut die Erlaubnis erhalten, in lokale Projekte zu investieren, was allmählich das Interesse ausländischen Kapitals zurückbringt.
Auch wenn das Volumen der Venture-Investitionen in der Region im Vergleich zu den globalen Zahlen bisher bescheiden ist, wächst es allmählich. Einige große Unternehmen denken darüber nach, ihre technologischen Tochtergesellschaften bei einer Verbesserung der Marktlage an die Börse zu bringen – so hat VK Tech öffentlich die Möglichkeit eines IPO in absehbarer Zeit angedeutet. Neue staatliche Unterstützungsmaßnahmen und Unternehmensinitiativen sollen zusätzlichen Schwung in das lokale Startup-Ökosystem bringen und es in die globalen Trends einfügen.
Blick nach vorn: Vorsichtiger Optimismus
Die Venture-Community tritt mit einem Gefühl des vorsichtigen Optimismus in das Jahr 2026 ein. Erfolgreiche IPOs, Megarunden und Exits vom Ende des letzten Jahres haben gezeigt, dass die Phase des Rückgangs hinter uns liegt, jedoch sind die Lehren aus der jüngeren Vergangenheit nicht vergessen. Investoren bewerten nun die Geschäftsmodelle von Startups und ihren Weg zur Rentabilität viel sorgfältiger und vermeiden es, dem Wachstum um jeden Preis nachzujagen. Ein solcher disziplinierter Ansatz hilft, eine Überhitzung des Marktes zu verhindern.
Gleichzeitig vermitteln die Schlüsseltrends Vertrauen in weiteres Wachstum. Das Fenster für IPOs, das in den Jahren 2022–2023 geschlossen war, hat sich nun geöffnet und ermöglicht es reifen Unternehmen, ihre Pläne für den Börsengang zu realisieren. Ein aktiver M&A-Markt bietet Projekten Exit-Möglichkeiten, während das Auftreten neuer Megafonds die Verfügbarkeit von Kapital für die Finanzierung der nächsten Generation von Startups sichert. Die Risiken makroökonomischer Instabilität bleiben bestehen, aber Venture-Investoren nähern sich dem neuen Aufschwung besser vorbereitet als zuvor. Die ersten Wochen des Jahres 2026 bestätigen: Das globale Startup-Ökosystem gewinnt an Fahrt. Wenn die positiven Trends anhalten, könnte dieses Jahr weiteres Wachstum der Venture-Investitionen und das Erscheinen neuer technologischer Führer bringen.
