Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte: Freitag, 31. Juli 2026 – Entscheidung der Bank von Japan, Inflation im Euro-Raum, Berichte von ExxonMobil, Chevron und „Norilsk Nickel“
Freitag, der 31. Juli 2026, beendet eine der ereignisreichsten Wochen im Sommergeschäftskalender. Hinter uns liegen die Sitzung der US-Notenbank unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh, die erste Schätzung des US-BIP für das zweite Quartal und die Berichte von Technologieriesen wie Apple, Microsoft, Meta und Amazon. Der letzte Handelstag der Woche ist nicht weniger bedeutend: Die Investoren erwarten die Entscheidung der Bank von Japan über den Leitzins, vorläufige Daten zur Inflation im Euro-Raum für Juli, die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für China sowie die Quartalsberichte der Ölmultis ExxonMobil und Chevron. Auf dem russischen Markt liegt der Fokus auf dem Halbjahresbericht von „Norilsk Nickel“ nach IFRS. Der letzte Handelstag des Monats wird traditionell von Portfolioanpassungen begleitet, was die Volatilität auf den globalen Aktienmärkten verstärkt.
Wichtige Ereignisse des Tages: Kurzüberblick
- Entscheidung der Bank von Japan über den Leitzins, aktualisierter Prognosebericht und Pressekonferenz von Kazuo Ueda.
- Vorläufige Einschätzung der Verbraucherinflation (CPI) im Euro-Raum für Juli.
- Offizielle Einkaufsmanagerindizes (PMI) für China für Juli.
- Index der Arbeitskosten (ECI) für das zweite Quartal, Chicago PMI und endgültiger Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan in den USA.
- Quartalsberichte für das zweite Quartal: ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Linde, Colgate-Palmolive, Eaton, Sony Group, Moderna und andere.
- Veröffentlichung des konsolidierten Berichts von „Norilsk Nickel“ nach IFRS für das erste Halbjahr 2026.
Bank von Japan: Leitzins, Prognosen und Yen auf 40-Jahres-Tiefständen
Das wichtigste Makroereignis am Freitag sind die Ergebnisse der zweitägigen Sitzung der Bank von Japan. Der Konsens erwartet, dass der Leitzins bei 1% bleibt, jedoch liegt die Spannung in den Details: Zusammen mit der Entscheidung wird die Regulierungsbehörde einen quartalsweisen Prognosebericht veröffentlichen, und Gouverneur Kazuo Ueda wird eine Pressekonferenz abhalten. Der Yen steht in der Nähe von 40-Jahres-Tiefständen – etwa 163–164 pro Dollar, was den Druck auf die Regulierungsbehörde erhöht und die Risiken von Währungsinterventionen steigert. Jeder Hinweis auf eine Beschleunigung des Zinserhöhungszyklus könnte zu einer Stärkung des Yens führen, globale Carry-Trades einstellen und eine Korrektur des Nikkei 225 auslösen, die aufgrund des hohen Anteils von Exporteuren empfindlich auf Währungsfaktoren reagiert.
Inflation im Euro-Raum: Überprüfung der EZB-Politik
Um 12:00 Uhr (MSK) wird Eurostat die vorläufige Schätzung des Anstiegs der Verbraucherpreise für Juli veröffentlichen. Nach einem Rückgang der Jahresinflation auf 2,8% im Juni erwarten Volkswirte einen Anstieg auf etwa 2,9–3,0% aufgrund steigender Energiepreise infolge der erneuten Spannung im Nahen Osten. Die Kerninflation wird voraussichtlich in der Nähe von 2,4% verbleiben. Die Veröffentlichung wird ein zentrales Argument in der Diskussion über eine mögliche Zinserhöhung der EZB bei der Sitzung am 10. September darstellen – der Markt preist bereits eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Straffung ein. Stärkere Daten unterstützen den Euro, üben jedoch Druck auf die Indizes Euro Stoxx 50 und DAX aus.
Statistik der USA: Arbeitskosten und Verbrauchervertrauen
Der amerikanische Kalender am Freitag ist deutlich leichter als an den vorangegangenen Tagen, wird jedoch nicht unbemerkt bleiben:
- Index der Arbeitskosten (Employment Cost Index) für das zweite Quartal – ein wichtiger Indikator für den Druck auf die Inflation aus den Löhnen, der für die US-Notenbank von Bedeutung ist.
- Chicago PMI für Juli – ein führendes Signal vor der Veröffentlichung des ISM Anfang August.
- Endgültige Einschätzung des Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan, einschließlich der Inflationserwartungen der Haushalte.
Nach der Entscheidung der Fed, den Zinssatz unverändert zu lassen, und den Daten zum PCE-Deflator von zuvor, werden diese Veröffentlichungen die Richtung der Geldpolitik im Herbst präzisieren, während die Inflation weiterhin über dem angestrebten Ziel von 2% liegt.
China: PMI-Indizes geben den Ton auf den Rohstoffmärkten an
Am Morgen werden die offiziellen Einkaufsmanagerindizes für China für Juli veröffentlicht – sowohl für den Industriesektor als auch für den Dienstleistungssektor. Nach der kürzlichen Sitzung des Politbüros, die Maßnahmen zur Unterstützung der Inlandsnachfrage skizzierte, werden die Investoren nach Bestätigungen der Stabilisierung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt suchen. Die PMI-Daten beeinflussen die Ölpreise, industrielle Metalle und Aktien von Rohstoffunternehmen direkt – von den Bergbauunternehmen Europas bis zu russischen Exporteuren.
ExxonMobil und Chevron: Tag der Ölriesen an der Wall Street
Vor Handelsbeginn in den USA werden ExxonMobil und Chevron ihre Quartalszahlen veröffentlichen. ExxonMobil hat den Markt im Vorfeld orientiert: Der Gewinn im zweiten Quartal könnte um etwa 5 Milliarden Dollar über dem Niveau des ersten Quartals liegen, da die Ölpreise sprunghaft ansteigen (der Durchschnittspreis für Brent im Quartal betrug etwa 96,7 Dollar pro Barrel, +23% gegenüber dem ersten Quartal) und sich die Raffineriemargen erholen. Die Investoren werden die Stabilität des Aktienrückkaufprogramms im Umfang von 20 Milliarden Dollar pro Jahr und die Dividendenhistorie, die 43 Jahre kontinuierlichen Wachstums umfasst, bewerten. Bei Chevron stehen die Integration der Vermögenswerte von Hess, die Produktion in Guyana und im Permian-Becken sowie die Fähigkeit zur Generierung von freiem Cashflow bei volatilen Rohstoffpreisen im Vordergrund.
Weitere Berichte in den USA: Pharmazie, Konsumsektor und Industrie
Neben den Ölmultis werden bis zur Eröffnung des Marktes auch folgende Unternehmen berichten:
- AbbVie – Verkaufsdynamik des Immunologie-Portfolios Skyrizi und Rinvoq;
- Linde – Indikator für den Zustand der globalen Industrie durch die Nachfrage nach technischen Gasen;
- Colgate-Palmolive – Preispolitik und organisches Wachstum im Verbrauchersektor;
- Eaton – Aufträge im Bereich Elektrifizierung und Bau von Rechenzentren;
- Dominion Energy, Cameco, Cboe Global Markets, T. Rowe Price, Moderna, AutoNation – ein breiter Schnitt durch Sektoren von Energie bis Finanzen.
Die Berichtssaison insgesamt verläuft stark: Laut Schätzungen von FactSet wuchs der Gewinn der S&P 500-Unternehmen im zweiten Quartal im Jahresvergleich um fast 25% – das zweite Quartal in Folge mit einem Wachstum von über 20%.
Asien und Europa: Sony und der Abschluss einer intensiven Woche
In Asien wird der Bericht der Sony Group die zentrale Unternehmensveröffentlichung sein – die Investoren werden die Ergebnisse der Spiele-, Musik- und Halbleitersegmente sowie den Einfluss des schwachen Yens auf die Einnahmen des Exporteurs bewerten. In Europa fiel der Höhepunkt der Saison auf die Mitte der Woche, als sich EssilorLuxottica, GSK, Rio Tinto und andere Schwergewichte berichteten; am Freitag wird die Aufmerksamkeit auf die makroökonomischen Daten und die wöchentliche Entwicklung des Euro Stoxx 50 im Kontext des Inflationsberichts gelenkt.
Russischer Markt: „Norilsk Nickel“ und Welle von Halbjahresberichten
An der Moskauer Börse wird „Norilsk Nickel“ am 31. Juli den konsolidierten Finanzbericht nach IFRS für das erste Halbjahr 2026 veröffentlichen. Der Markt wird den Einfluss der Preise für Palladium, Nickel und Kupfer, die Dynamik der Investitionsausgaben und die Verschuldung des Unternehmens bewerten – davon hängen die Aussichten für die Rückkehr zu Dividendenzahlungen ab. Darüber hinaus bringt das Monatsende traditionell eine Welle von Halbjahresberichten nach RAS von einer breiten Palette von Emittenten im MOEX-Index, während die Investoren weiterhin die Ergebnisse von Sberbank, Yandex, VTB und Ozon analysieren, die in den letzten Julitagen veröffentlicht wurden.
Worauf Investoren am 31. Juli 2026 achten sollten
Der letzte Handelstag im Juli vereint mehrere Risikofaktoren und Chancen. Die Prioritäten des Tages sehen wie folgt aus:
- Rhetorik der Bank von Japan. Selbst wenn der Zinssatz konstant bleibt, können strenge Signale von Ueda eine starke Yen-Aufwertung und eine globale Rückkehr zu Carry Trades auslösen – mit Folgen für die Währungen der Schwellenländer und risikobehaftete Anlagen.
- Inflation im Euro-Raum. Ein Anstieg über 3% verstärkt die Erwartungen für eine Zinserhöhung der EZB im September und könnte Druck auf europäische Aktien und Anleihen ausüben.
- Berichte von ExxonMobil und Chevron. Kommentare des Managements zu Ölpreisen, Bohranlagen und Aktienrückkäufen werden den Ton für den gesamten Energiesektor angeben, einschließlich russischer Ölproduzenten.
- PMI-China. Schwache Daten – ein Signal für Risiken für Rohstoffwährungen, Metalle und Exportgruppen; starke – Unterstützung für die globale Risikofreudigkeit.
- Effekt des Monatsendes. Die Umschichtung großer Fonds könnte Bewegungen in beide Richtungen verstärken, daher ist in der letzten Handelsstunde mit erhöhter Volatilität zu rechnen, die nicht mit fundamentalen Nachrichten zusammenhängt.
Die Kombination von Entscheidungen der Zentralbanken, Inflationsstatistiken und Berichten der Rohstoffgiganten macht den 31. Juli zu einem Tag, an dem disziplinierte Risikomanagement wichtiger ist als die Jagd nach kurzfristigen Renditen. Ein ausgewogener Ansatz, Diversifizierung über Währungen und Sektoren sowie Aufmerksamkeit für die Prognosen der Unternehmen für das zweite Halbjahr werden dem Investor helfen, den Monat ohne nennenswerte Verluste zu beenden.
