Globale Startup- und Venture-Capital-Nachrichten für Dienstag, den 10. Februar 2026: Megarunden in KI, Rückkehr von Megafonds, Aktivierung von IPOs und wichtige Deals auf dem weltweiten Venture-Markt.
Zu Beginn des Jahres 2026 zeigt sich der globale Venture-Capital-Markt in einem stabilen Erholungsprozess nach den Rückgängen der Vorjahre. Das Jahr 2025 war eines der rekordträchtigen Jahre hinsichtlich der Finanzierung von Startups (nur übertroffen von den Höchstständen 2021–2022), was signalisiert, dass die Ruhephase hinter uns liegt. Investoren aus der ganzen Welt finanzieren wieder aktiv Technologieprojekte – milliardenschwere Transaktionen werden geschlossen, und die IPO-Pläne erfolgreicher Unternehmen rücken in den Fokus. Große Akteure kehren mit umfassenden Beträgen auf den Markt zurück, während Staaten und Konzerne die Unterstützung von Innovationen verstärken. Infolgedessen fließt privates Kapital erneut großzügig in das Startup-Ökosystem und fördert dessen Wachstum in allen Phasen.
Ein Anstieg der Venture-Aktivität ist in allen Regionen zu beobachten. Die USA, insbesondere das Silicon Valley, bleiben führend (vor allem im Bereich der künstlichen Intelligenz). Im Nahen Osten wurde ein historischer Anstieg verzeichnet: Im Jahr 2025 konnten Startups der Region rund 3,8 Mrd. USD (+74% im Vergleich zum Vorjahr) aufgrund des Zustroms internationalen Kapitals, insbesondere in Saudi-Arabien und den VAE, gewinnen. In Europa bleiben die Venture-Investitionen auf hohem Niveau. Auch auf den Schwellenmärkten zeigt sich eine Belebung: Indien hat China bereits bei den Venture-Investitionen überholt, während Südostasien und die Golfstaaten einen Aufschwung erleben, während China einen relativen Rückgang verzeichnet. Die Startup-Ökosysteme in Russland und den GUS-Staaten bemühen sich, nicht zurückzubleiben, indem sie lokale Fonds und Unterstützungsprogramme ins Leben rufen, trotz äußerer Einschränkungen. Ein neuer globaler Venture-Boom formt sich, obwohl Investoren nach wie vor selektiv und vorsichtig agieren, sich der Lektionen aus der jüngsten Marktbereinigung bewusst.
- Rückkehr der Megafonds und großer Investoren. Top-Venture-Player sammeln rekordverdächtige Fonds und erhöhen drastisch ihre Investitionen, saturieren den Markt mit Kapital und befeuern die Risikobereitschaft.
- Rekordrunden im Bereich KI und neue „Einhörner“. Ungewöhnlich große Deals heben die Bewertungen von Startups auf nie dagewesene Höhen, insbesondere im Segment der künstlichen Intelligenz.
- Aktivierung des IPO-Markts. Erfolgreiche Börsengänge von Technologieunternehmen und neue Anträge auf Platzierungen bestätigen, dass das lang erwartete „Fenster“ für Exits erneut geöffnet wurde.
- Diversifizierung des Branchenschwerpunkts. Venture-Capital fließt nicht nur in KI, sondern auch in Fintech, ökologische Projekte, Biotechnologie, Verteidigungsentwicklungen und sogar Krypto-Startups.
- Welle der Konsolidierung und M&A-Deals. Große Fusionen, Übernahmen und strategische Investitionen verändern die Landschaft der Branche und schaffen Möglichkeiten für Exits und beschleunigtes Wachstum.
- Lokaler Fokus: Russland und GUS. Trotz der Einschränkungen werden in der Region neue Fonds und Initiativen zur Entwicklung lokaler Startup-Ökosysteme ins Leben gerufen, die das Interesse von Investoren wecken.
Rückkehr der Megafonds: Großes Kapital kehrt auf den Markt zurück
Die größten Investmentspieler betreten erneut die Venture-Arena – ein eindeutiges Zeichen für die Rückkehr der Risikobereitschaft. Der amerikanische Fonds Andreessen Horowitz begann das Jahr 2026 mit der Ankündigung neuer Fonds in Höhe von insgesamt etwa 15 Mrd. USD (einschließlich eines milliardenschweren Growth-Fonds). Lightspeed konnte Ende 2025 etwa 9 Mrd. USD einsammeln – ein weiteres Indiz für die Rückkehr großer Geldsummen in die Industrie. Auch sovereign Funds der Golfstaaten erweitern ihre Aktivitäten: Sie investieren Dutzende von Milliarden Dollar in Technologieprojekte und setzen umfassende Programme zur Entwicklung des Startup-Sektors im Nahen Osten um. Namhafte Firmen aus dem Silicon Valley haben beispiellose Reserven von nicht investiertem Kapital („trockenes Pulver“) angesammelt – Hunderte von Milliarden Dollar, die bereitstehen, um aktiviert zu werden, sobald das Vertrauen auf dem Markt zurückkehrt. Der Zustrom großer Gelder füllt den Startup-Markt mit Liquidität, sichert Ressourcen für neue Runden und unterstützt das Wachstum der Bewertungen vielversprechender Unternehmen. Die Rückkehr der Megafonds und institutioneller Großinvestoren verschärft nicht nur den Wettbewerb um die besten Deals, sondern gibt der Branche auch Vertrauen in den zukünftigen Kapitalfluss.
Rekordinvestitionen in KI und eine neue Welle von „Einhörnern“
Der Bereich der künstlichen Intelligenz bleibt der Hauptmotor des aktuellen Venture-Booms und zeigt rekordverdächtige Finanzierungsvolumina. Investoren drängen darauf, sich Positionen bei den führenden Unternehmen im KI-Sektor zu sichern und leiten gigantische Mittel an die vielversprechendsten Projekte weiter. So sammelte OpenAI im Jahr 2025 etwa 40 Mrd. USD ein (die Bewertung des Unternehmens nähert sich 800 Mrd. USD) und diskutiert laut Insidern eine neue Runde von bis zu 100 Mrd. USD – Summen, die für ein Startup zuvor unvorstellbar waren. Ein weiteres KI-Unternehmen, Anthropic, führt Gespräche über eine Finanzierung von bis zu 20 Mrd. USD bei einer Bewertung von rund 350 Mrd. USD. Bemerkenswert ist, dass Venture-Investitionen nicht nur in Endanwendungen für KI fließen, sondern auch in die Infrastruktur dafür. Der Markt ist bereit, sogar „Schaufeln und Hacken“ für das neue KI-Ökosystem zu finanzieren – Gerüchte zufolge führte ein Startup im Bereich der Datenspeicherung Gespräche über eine milliardenschwere Runde bei einer sehr hohen Bewertung. Der aktuelle Investitionsboom erzeugt eine neue Welle von „Einhörnern“ – Unternehmen mit einer Bewertung von über 1 Mrd. USD. Obwohl Experten vor der Gefahr einer Überhitzung warnen, lässt die Risikobereitschaft der Investoren gegenüber KI-Startups bislang nicht nach.
IPO-Markt gewinnt an Schwung: Fenster der Möglichkeiten für Exits
Der weltweite Markt für Initial Public Offerings (IPOs) beginnt nach einer Ruhephase, sich wieder zu beleben. Das Jahr 2025 erwies sich als fruchtbar: In den USA gingen 23 Unternehmen mit einer Bewertung von über 1 Mrd. USD an die Börse (im Jahr 2024 waren es lediglich 9 Debüts), und die Gesamtkapitalisierung dieser IPOs überstieg 125 Mrd. USD, was mehr als das Doppelte des Vorjahres beträgt. In Asien sorgte Hongkong für eine neue Welle an Platzierungen, bei denen mehrere große Tech-Unternehmen zusammen Milliarden von Dollar an der Börse einnahmen. In den USA beispielsweise konnte der Fintech-Einhorn Chime am ersten Handelstag nach dem IPO etwa 30% gewinnen. Die Rückkehr der Aktivität auf dem IPO-Markt ist für das Venture-Ökosystem von entscheidender Bedeutung: Erfolgreiche öffentliche Ausgänge ermöglichen es den Fonds, Gewinne zu realisieren und das freigesetzte Kapital in neue Projekte zu investieren. Experten erwarten, dass der IPO-Impuls auch im Jahr 2026 anhalten wird. Besonders gute Chancen für eine erfolgreiche Platzierung haben profitable Unternehmen, die den Investoren Wachstumspotenzial durch KI demonstrieren können. Zu den möglichen Kandidaten für IPOs zählen sowohl große Fintech-Player als auch herausragende KI-Unternehmen. Sollten die makroökonomischen Bedingungen weiterhin günstig bleiben, könnte das Jahr 2026 eine neue Welle spektakulärer Tech-IPOs bringen.
Diversifizierung der Investitionen: nicht nur KI
Venture-Investitionen decken nun ein immer breiteres Spektrum von Branchen ab und beschränken sich nicht länger nur auf den KI-Bereich. Nach dem Rückgang in den Jahren 2022–2023 erwacht der Fintech-Sektor wieder zum Leben: Große Finanzierungsrunden finden nicht nur in den USA, sondern auch in Europa und auf den Schwellenmärkten statt. Die globalen Investitionen in Fintech sind im letzten Jahr um etwa 27% gestiegen und haben sich damit auf Vor-COVID-Niveau zurückbewegt. Gleichzeitig steigt das Interesse an Klima- und „grünen“ Technologien sowie an Agrartechnologie – diese Segmente ziehen Rekordinvestitionen im Zuge des Trends zur Nachhaltigkeit an. Im Bereich Biotechnologie gibt es nach dem Rückgang erneut einen Kapitalstrom in Anbetracht neuer vielversprechender Entwicklungen. Ein markanter Anstieg zeigt sich auch bei Projekten im Sicherheits- und Verteidigungsbereich – Investoren finanzieren aktiv Verteidigungstechnologien im Zuge der gestiegenen Aufmerksamkeit für geopolitische und Cyber-Sicherheit (im Jahr 2025 wurden im Bereich Defense-Tech etwa 8,5 Mrd. USD investiert, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr). Eine teilweise Wiederherstellung des Vertrauens in den Kryptowährungsmarkt hat einigen Blockchain-Startups ermöglicht, erneut Finanzierungen zu erhalten. Die Erweiterung des Branchenschwerpunkts macht das Startup-Ökosystem widerstandsfähiger und verringert das Risiko einer Überhitzung einzelner Segmente.
Konsolidierung und M&A-Deals: Vergrößerung der Akteure
Hohe Bewertungen von Startups und ein erbitterter Wettbewerb um Märkte treiben die Industrie zur Konsolidierung. Große Fusionen und Übernahmen rücken erneut in den Vordergrund und verändern das Kräfteverhältnis. So hat die Firma Google zugestimmt, das israelische Cybersicherheits-Startup Wiz für etwa 32 Mrd. USD zu erwerben – eine Rekordsumme für den israelischen Tech-Sektor und eine der größten Venture-Deals in der Geschichte. Diese Megadeals zeigen das Bestreben der Technologieriesen, Schlüsseltechnologien und Talente zu sichern. Insgesamt zeugt die Aktivierung von M&A von der Reifung des Marktes. Reife Startups fusionieren entweder miteinander oder werden zu Übernahmezielen für große Unternehmen, und die Venture-Fonds erhalten endlich die Möglichkeit für lang erwartete profitable Exits. Die Belebung des IPO-Marktes stimuliert diesen Prozess zusätzlich – Beispiele erfolgreicher Börsengänge setzen Bewertungsrichtlinien und ermutigen strategische Investoren, mutiger vielversprechende Teams zu erwerben.
Russland und GUS: Lokale Initiativen im Kontext globaler Trends
Trotz äußerer Einschränkungen werden in Russland und den Nachbarländern neue Schritte zur Entwicklung der Startup-Ökosysteme unternommen. In den Jahren 2025–2026 wurden mehrere neue Venture-Fonds mit einem Gesamtkapital von etwa 10–15 Mrd. RUB angekündigt, die auf die Unterstützung von Projekten in frühen Phasen abzielen. Die FRI stößt die Umsatzgrenze auf und ist bereit, bis zu 35 Mio. RUB in den frühesten Phasen zu investieren, um den Mangel an „Seed“-Kapital zu beseitigen. Einige lokale Startups haben bereits Hunderte von Millionen Rubel von russischen Investoren akquiriert, und die Behörden haben erneut ausländischen Fonds erlaubt, in lokale Technologieunternehmen zu investieren (dies weckt langsam wieder das Interesse ausländischen Kapitals). Obwohl die Beträge der Venture-Investitionen in der Region im Vergleich zu globalen Werten bescheiden sind, wachsen sie stabil. Auch große Unternehmen beteiligen sich an Innovationen – zum Beispiel hat die Rosselkhozbank ein eigenes Venture-Studio für die Pilotierung von Agri- und Fintech-Startups ins Leben gerufen. Solche Initiativen sollten dem lokalen Markt neuen Impuls geben und ihn in die globalen Trends integrieren.
Insgesamt tritt der Venture-Markt mit vorsichtigem Optimismus ins Jahr 2026 ein. Kapital kehrt zu Innovationen zurück, aber Investoren legen besonderen Wert auf Qualität und nachhaltiges Wachstum.
