Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte - Sonntag, 1. Februar 2026 | OPEC+ und Verhandlungen Russland-Ukraine-USA

Schlüsselwirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte für Sonntag, den 1. Februar 2026: Verhandlungen Russland–Ukraine–USA, OPEC+-Sitzung und Monatsbeginn mit PMI sowie Unternehmensberichte aus S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 und MOEX

Der erste Sonntag im Februar 2026 setzt den Ton für die neue Woche mit einer Kombination aus geopolitischen und rohstoffseitigen Treibern. Auf der globalen Bühne stehen die Verhandlungen zur Beilegung des Konflikts in der Ukraine in Abu Dhabi unter Vermittlung der USA im Fokus – ein möglicher Durchbruch an dieser Front könnte die Stimmung der Investoren weltweit beeinflussen. Gleichzeitig treffen sich die OPEC+-Länder zu einer Sitzung, um die Ölpolitik angesichts von Ölpreisen, die ein Mehrmonats-Hoch erreicht haben, zu bestimmen. Die makroökonomische Agenda ist relativ ruhig: Es gibt heute nur wenige Daten, aber zu Beginn der neuen Woche werden die Märkte wichtige Indikatoren erhalten – die PMI-Indizes für die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe in China und den ISM in den USA. Auf der Unternehmensseite geht die Saison der Quartalsberichte weiter: Investoren erwarten die Ergebnisse großer Unternehmen (sowohl in den USA – Disney – als auch weltweit) und bewerten deren Einfluss auf die Aktienmärkte. Für den russischen Markt bleiben externe Faktoren entscheidend – die Dynamik der Ölpreise nach der OPEC+-Entscheidung, der Kurs des Rubels und die geopolitische Lage, da heute nur wenige bedeutende interne Ereignisse stattfinden. Investoren aus den GUS-Staaten ist es wichtig, dieses globale Bild bei der Vorbereitung auf die Markteröffnung am Montag zu berücksichtigen.

Makroökonomischer Kalender (MSK)

Im Laufe des Tages – Abu Dhabi, VAE: Dreiländertreffen von Vertretern Russlands, der Ukraine und der USA zur Beilegung des ukrainischen Konflikts (Fortsetzung des Verhandlungsprozesses, Diskussion über Bedingungen für einen Waffenstillstand und territoriale Fragen).
Im Laufe des Tages – Wien, Österreich: Sitzung der Minister der OPEC-Länder und ihrer Verbündeten zum OPEC+-Abkommen (Überprüfung des Produktionsquoten und der Aussichten für die Ölpolitik in den kommenden Monaten).
04:00 (Mo) – China: PMI-Index für die Industrie für Januar. Erwartet wird ein ungefähr neutraler Wert von 50, was auf eine Stabilisierung des Sektors nach den Schwankungen der letzten Monate hinweisen würde.
18:00 (Mo) – USA: ISM Manufacturing PMI für Januar. Der erste wichtige Indikator für die wirtschaftliche Aktivität in den USA im Jahr 2026, der den Zustand der Industrie und neue Aufträge im verarbeitenden Sektor widerspiegelt.

Geopolitik: Verhandlungen zur Ukraine in Abu Dhabi

Fortsetzung des Friedensdialogs. In Abu Dhabi findet die zweite Runde der trilateralen Verhandlungen Russland–Ukraine–USA zur Beilegung des Konflikts statt. Die erste Runde fand hier am 23. und 24. Januar statt und legte die Grundlagen für weitere Diskussionen. Zentrales Thema des Treffens sind territoriale Differenzen: Die Seiten versuchen, einen Kompromiss hinsichtlich der Kontrolle über umstrittene Gebiete zu finden. Frühere Kontakte werden von den Teilnehmern als konstruktiv bewertet: Medienberichten zufolge konnten die Delegationen die Parameter eines möglichen Waffenstillstands und der Überwachungsmechanismen konkret diskutieren, was vorsichtigen Optimismus weckt.
Positionen der Parteien und Perspektiven. Die Verhandlungen erfolgen unter Vermittlung der USA, jedoch hat das aktuelle Treffen wahrscheinlich einen überwiegend bilateralen Charakter zwischen Vertretern Moskaus und Kiews. Kiew schließt nach wie vor territorialen Zugeständnisse öffentlich aus: Präsident Wolodymyr Selenskyj erklärte, dass er nicht bereit sei, Kompromisse einzugehen, die die territoriale Integrität der Ukraine verletzen. Moskau hingegen besteht auf seinen „roten Linien“, einschließlich des Status von Donezk und der Krim als Teil Russlands. Dennoch zeigt die Tatsache, dass die territorialen Fragen zentral behandelt werden, dass eine Reihe anderer Themen (zum Beispiel Waffenstillstandsregime, humanitäre Fragen, die Situation um Tschernobyl) entweder bereits diskutiert oder verschoben wurden. Amerikanische Vermittler äußern die Hoffnung, dass die gegenwärtige Runde die Parteien möglicherweise näher an eine vorläufige Einigung bringen kann. Quellen berichten von Fortschritten in den Details eines potenziellen Abkommens, und es gibt die Möglichkeit, einen Rahmenbeschluss zu erreichen, den die USA bereit wären, separat mit jeder Seite zu unterstützen.
Die Märkte beobachten den Ausgang. Investoren betrachten diese Verhandlungen durch die Linse globaler Risiken und Prämien für Unsicherheit. Jegliche Anzeichen eines Durchbruchs – zum Beispiel eine Vereinbarung über einen langfristigen Waffenstillstand oder eine Roadmap zu einem Friedensvertrag – könnten die geopolitische Spannungen verringern. Dies könnte wiederum die Risikobereitschaft an den globalen Aktienmärkten stärken: Aktien europäischer Unternehmen und Währungen von Schwellenländern (einschließlich des Rubels) könnten Unterstützung erhalten, da die Kriegsprämie verringert wird, während die Preise für Rohstoffe (Öl, Gas, Weizen), in denen das militärische Risiko teilweise eingepreist ist, nach unten korrigiert werden könnten. Im Gegensatz dazu könnten die Märkte bei einem Stillstand oder Abbruch der Verhandlungen mit einem Anstieg der Nachfrage nach sicheren Anlagen – Gold, US-Dollar, Staatsanleihen – und erhöhter Volatilität zu Wochenbeginn reagieren, insbesondere in Sektoren, die empfindlich auf Nachrichten von der Front reagieren (Öl, Verteidigungssektor, Märkte in Europa).

OPEC+: Sitzung zur Ölpolitik

Erwartungen bezüglich der Beibehaltung der Quoten. Die OPEC+ -Länder führen eine geplante Sitzung durch, bei der voraussichtlich die bestehenden Produktionsbeschränkungen ohne Änderungen mindestens für das erste Quartal 2026 verlängert werden. Zuvor hatte sich das Bündnis darauf geeinigt, eine Erhöhung der Produktion im Februar und März auszusetzen, und fünf Delegierte in OPEC+ teilten Reuters mit, dass das aktuelle Treffen wahrscheinlich keine Anpassungen an dieser Politik vornehmen wird. Schlüsselländer – Saudi-Arabien, Russland, die VAE und andere – signalisierten ihre Bereitschaft, sich an die zuvor vereinbarten Produktionsniveaus zu halten, um das Gleichgewicht auf dem Markt und den Ölpreis auf einem komfortablen Niveau zu halten.
Ölpreise und Kontext. Die Ölpreise haben sich vor der Sitzung auf Maxima seit Ende des Sommers bewegt: Brent wird in der Spanne von etwa 70–75 USD pro Barrel gehandelt nach einem Anstieg im Januar. Der Preisanstieg wurde durch eine Kombination von Faktoren unterstützt: die geopolitische Spannungen im Nahen Osten (verstärkter Sanktionsdruck der USA auf den Iran und Bedrohungen militärischer Aktionen) gaben dem Markt eine zusätzliche Risikoprämie, während ungeplante Produktionsunterbrechungen (beispielsweise jüngste Ausfälle an einem großen Feld in Kasachstan) das Angebot einschränkten. Vor diesem Hintergrund wird OPEC+ wahrscheinlich nicht daran interessiert sein, die Produktion zu erhöhen – vielmehr wird eine abwartende Haltung eingenommen, um eine Überversorgung des Marktes in einer saisonal schwächeren Nachfragesituation zu vermeiden.
Marktreaktion auf den Ölmarkt. Das Basis-Szenario „ohne Änderungen“ ist bereits weitgehend in den Preisen eingepreist und wird vom Markt neutral wahrgenommen: Öl wird voraussichtlich in der aktuellen Schwankungsbandbreite bleiben, und die Aktien von Öl- und Gasunternehmen an den globalen Börsen (einschließlich des MOEX, wo der Rohstoffsektor einen hohen Anteil hat) dürften eine stabile Dynamik zeigen. Für Investoren ist es jedoch wichtig, die Erklärungen nach dem Treffen zu beobachten. Jegliche Andeutungen bezüglich zukünftiger Schritte – zum Beispiel die Diskussion über Bedingungen für eine mögliche Produktionssteigerung im zweiten Quartal oder die Bereitschaft, die Beschränkungen bis zur Jahresmitte zu verlängern – können die Preise verstärken. Wenn unerwartete Meinungsverschiedenheiten zwischen den Teilnehmern oder überraschende Vorschläge (zum Beispiel eine ungeplante Reduzierung oder Erhöhung der Produktion) vorgebracht werden, könnte dies zu Volatilität im Ölmarkt führen: Zusätzliche Einschränkungen könnten die Preise nach oben treiben, während Signale über ein mögliches Angebotswachstum kurzfristig zu einem Preisrückgang führen könnten.

Industriesektor: PMI aus China und ISM aus den USA

China: Anzeichen der Stabilisierung. Die PMI-Daten für Januar aus der verarbeitenden Industrie Chinas setzen den Ton für die gesamte asiatische Region. Der offizielle PMI-Index für China wird um die wichtige Marke von 50 Punkten erwartet, die Wachstum von Rückgang trennt. Ende 2025 sah sich die chinesische Wirtschaft einem langsamen Wachstum gegenüber, aber die von Peking ergriffenen Stützmaßnahmen könnten die Industrie vor weiteren Rückgängen bewahrt haben. Sollte der PMI über den Erwartungen liegen und über 50 steigen, würde dies auf ein unerwartetes Wachstum der Aktivität hinweisen – ein solches Signal würde die Rohstoffmärkte unterstützen (von Kupfer bis Öl) und den Aktien großer asiatischer Unternehmen ankurbeln, die auf den Binnenbedarf Chinas ausgerichtet sind. Sollte der PMI schwach abschneiden (unter den Erwartungen oder in der Rückgangszone), könnten die Investoren ihre Bedenken über die Erholung der chinesischen Wirtschaft verstärken, was sich negativ auf die Währungen und Märkte rohstoffliefernder Länder sowie auf die allgemeine weltweite Risikobereitschaft auswirken könnte.
USA: Ein erster Blick auf die Wirtschaft des Jahres 2026. Der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit in der Industrie der USA für Januar wird am Montag veröffentlicht und wird eines der ersten makroökonomischen Signale des Jahres für den amerikanischen Markt sein. Ende 2025 befand sich der Industriesektor der USA in einem Zustand der Stagnation, und der Konsens erwartet einen Wert des ISM von etwa 48–50 Punkten (an der Grenze zur Rückgangszone). Investoren werden die Komponenten des Index genau analysieren – neue Aufträge, Beschäftigung, Preisdruck. Eine Verbesserung des ISM (Wachstum näher an 50 oder darüber) würde ein Zeichen dafür sein, dass die Industrie sich von dem Rückgang des letzten Jahres erholt hat: dies würde die Aktien von Industrieunternehmen, Maschinenbau und Rohstoffsektor stützen und möglicherweise zu einem Anstieg der Anleiherenditen führen aufgrund einer Überprüfung der Erwartungen an die Zinsen der Fed. Sollte der Index jedoch deutlich unter 50 bleiben oder sinken, würden die Märkte dies als Signal für die anhaltende Schwäche der Wirtschaft werten – ein solches Ergebnis könnte im Gegenteil die Gespräche über eine Lockerung der Geldpolitik der Fed verstärken und zu einem vorübergehenden Rückgang der Renditen führen, während gleichzeitig Bedenken über die Unternehmensgewinne der Industriegiganten aufkommen.
Relevanz für die Märkte. Die Ergebnisse des PMI aus China und des ISM aus den USA bestimmen zusammen die Richtung der globalen Märkte zu Beginn des Februars. Positive Überraschungen bei den Produktionsindizes (Aktivitätssteigerung, Rückgang der Lagerbestände, Verbesserung neuer Aufträge) werden das Vertrauen der Investoren stärken, dass die Weltwirtschaft die hohen Zinssätze verkraftet und die Wachstumsraten aufrechterhält – dies ist ein günstiger Faktor für die Aktienmärkte, insbesondere zyklischer Sektoren (Maschinenbau, Metallurgie, Chemie). Gleichzeitig würde das Interesse an sicheren Anlagen sinken, da das Risiko einer Rezession nachlässt. Bei schwachen Daten sowohl aus China als auch aus den USA könnte jedoch eine reverse Reaktion erwartet werden: Gespräche über das Risiko eines globalen industriellen Rückgangs könnten sich verstärken, was zu einer vorsichtigen Taktik an den Märkten führen würde – eine mögliche Rotation von riskanten Anlagen in Anleihen, teilweise Gewinnmitnahmen bei Aktien, insbesondere in Segmenten, die vom Investitionsbedarf abhängen (z.B. Hersteller von Ausrüstungen, Automobilsektor). Daher wird die Überwachung des morgendlichen PMI aus Asien und des nachfolgenden ISM-Index am Tag zu einer wichtigen Aufgabe für Investoren, die ihre Handlungen zu Wochenbeginn planen.

Berichterstattung: Vorbörslich (BMO, USA)

Walt Disney Co. (DIS). Der Medienriese und Bestandteil des Dow Jones wird vor Handelsbeginn in den USA die Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Oktober–Dezember 2025) veröffentlichen. Im Fokus stehen die Kennzahlen der wichtigsten Segmente während der Feiertagszeit. Investoren werden die Einnahmen aus Themenparks und Resorts (insbesondere nach der Belebung des Tourismus und der Besuche), die Entwicklung der Abonnentenzahl des Streaming-Dienstes Disney+ und die damit verbundenen Verluste/Gewinne sowie die Kasseneinnahmen neuester Filmveröffentlichungen bewerten. Ebenso wichtig sind die Aussagen des Managements: der Markt erwartet Kommentare von CEO Bob Iger zur weiteren Restrukturierung des Geschäfts, möglichen Verkäufen von Nicht-Kernaktiva (z.B. TV-Netzwerken) und den Plänen zur Kostensenkung. Starke Ergebnisse (Übertreffen der Gewinnprognosen und Anstieg der Abonnentenzahl) könnten die Disney-Aktien ankurbeln und dem gesamten Sektor für Unterhaltung und Kommunikation Optimismus verleihen, während enttäuschende Zahlen oder eine vorsichtige Prognose zu einem Rückgang der Kurse führen könnten, was auf anhaltende post-pandemische Herausforderungen für die Branche hinweist.
Weitere Veröffentlichungen vor Börseneröffnung. Unter den weiteren großen Berichten am frühen Morgen befinden sich Tyson Foods (TSN) und IDEXX Laboratories (IDXX). Tyson, einer der weltweit führenden Akteure im Agrarsektor und Anbieter von Fleisch, berichtet vor dem Hintergrund volatiler Preise für Futtermittel und sich ändernden Verbraucherpräferenzen. Investoren werden auf die Rentabilität von Tyson schauen: hat das Unternehmen gestiegene Kosten an die Käufer weitergeben können und die Rentabilität erhalten, und wie haben sich die Verkaufszahlen von Geflügel, Rindfleisch und Schweinefleisch in Anbetracht der Preisbewegungen verändert? Diese Daten werden Hinweise zur Inflation im Lebensmittelsektor und zur Verfassung der Verbrauchernachfrage nach Grundnahrungsmitteln liefern. IDEXX Laboratories, ein führender Anbieter von veterinärdiagnostischen Lösungen, wird Ergebnisse präsentieren, die in Bezug auf die Ausgaben für die Gesundheit von Haustieren von Interesse sind. Ein Anstieg der Einnahmen von IDXX könnte auf eine anhaltende Nachfrage nach Dienstleistungen für Haustiere selbst in Zeiten globaler wirtschaftlicher Unsicherheit hinweisen. Insgesamt werden die Berichte am Morgen in den USA den Ton angeben: Starke Kennzahlen von Tyson, IDEXX und anderen Unternehmen aus dem S&P 500 werden das Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der Unternehmensgewinne stärken, während Schwäche oder Verschlechterungen in den Prognosen die Investoren mit größerer Vorsicht in die Woche starten lassen könnten.

Berichterstattung: Nach Handelsschluss (AMC, USA)

Palantir Technologies (PLTR). Das bekannte Unternehmen für große Daten und Analyseplattformen wird nach Abschluss der Hauptsitzung in den USA berichten. Palantir gehört zum Sektor der Technologiewerte mit einem Fokus auf Lösungen in den Bereichen künstliche Intelligenz und Sicherheit, und ihre Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 werden als Indikator für die Nachfrage nach Software für staatliche und kommerzielle Kunden Aufmerksamkeit erregen. Im Fokus stehen das Wachstum der Einnahmen im Bereich der staatlichen Aufträge (traditionell eine Stärke von Palantir, insbesondere vor dem Hintergrund geopolitischer Instabilität) und im gewerblichen Sektor (wie aktiv implementiert die Privatwirtschaft ihre Datenanalysetools?). Investoren erwarten auch Informationen über die ersten Ergebnisse der AI-Initiativen des Unternehmens, die zuvor angekündigt wurden, sowie Kommentare zur Rentabilität: Palantir hat im vergangenen Jahr erstmals einen nachhaltigen Nettogewinn erzielt, und die Frage ist, ob es gelungen ist, eine positive Rentabilität aufrechtzuerhalten. Jegliche Anzeichen einer Beschleunigung des Geschäftswachstums oder optimistische Prognosen für 2026 (z. B. aufgrund neuer Verträge im Verteidigungsbereich oder Erfolge des Produkts AIP – Artificial Intelligence Platform) werden das Wachstum der Aktien unterstützen, während eine Verlangsamung der Dynamik oder mangelnder Fortschritt bei der Monetarisierung der AI-Lösungen die Begeisterung der Investoren für dieses beliebte Wertpapier mindern könnte.
Weitere Unternehmen nach Handelsschluss. Neben Palantir werden am Montag nach Handelsschluss auch andere bekannte Emittenten Berichte veröffentlichen. Dazu gehört der Hersteller von Mikrochips NXP Semiconductors (NXPI), dessen Ergebnisse für das vierte Quartal die Lage in der Halbleiterbranche zeigen werden, insbesondere im Bereich der Automobilelektronik und IoT (wichtig ist, ob die Nachfrage aus der Automobilindustrie erhalten bleibt und die Lieferketten weiterhin stabilisiert werden). Auch mehrere mittelgroße Technologiewerte und Biotechnologieunternehmen werden berichten, und in Asien werden die Ergebnisse mehrerer japanischer Unternehmen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 bekannt gegeben (zum Beispiel hat TDK bereits angekündigt, an diesem Tag einen Bericht herauszugeben). Obwohl der Einfluss dieser einzelnen Veröffentlichungen auf den Gesamtmarkt begrenzt ist, ist das Gesamtbild von Bedeutung. Wenn beispielsweise der Halbleitermarkt (am Beispiel von NXP) ein starkes Wachstum und positive Prognosen zeigt, wird dies einen positiven Ton für die größeren Berichte der Woche setzen (in den nächsten Tagen werden Giganten wie Alphabet (Google), Meta und Amazon ihre Berichterstattung präsentieren). Im Gegensatz dazu könnten überraschend schwache Ergebnisse einzelner Unternehmen am Montagabend die Nervosität und die Volatilität im Technologiesektor am Dienstag erhöhen. Investoren sollten auf die sektoralen Signale achten: Die in diesen Berichten identifizierten Trends werden helfen, die Erwartungen an die Gewinne der Unternehmen im S&P 500 im weiteren Verlauf anzupassen.

Weitere Regionen und Indizes: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50 (Europa): Für die europäischen Märkte ist der Sonntag traditionell ein ruhiger Tag, und es gibt heute keine neuen Veröffentlichungen von Unternehmensberichten großer Firmen. Die Hauptsaison für Jahresberichte in Europa beginnt etwas später im Februar, daher verschiebt sich zu Beginn der Woche die Aufmerksamkeit der Investoren in der Eurozone auf externe Faktoren und makroökonomische Statistiken. Im Fokus stehen das Ergebnis der OPEC+-Sitzung (wichtig für Aktien von Energieunternehmen und die Volkswirtschaften Norwegens, Großbritanniens), Nachrichten aus Abu Dhabi zur Ukraine (jedes Signal der Verringerung geopolitischer Spannungen ist positiv für europäische Vermögenswerte) und Daten aus China und den USA. Regionale Wirtschaftsindikatoren werden in den nächsten Tagen veröffentlicht: Am Dienstag wird die vorläufige Inflation für die Eurozone im Januar erwartet, der Konsens prognostiziert eine weitere Verlangsamung des Preiswachstums (die jährliche CPI könnte sich näher bei 2,5 % bewegen, was dem Ziel der EZB nahekommt). Am Devisenmarkt hält sich der Euro um die Marke von 1,10 USD, und die Renditen von Anleihen der EU-Länder haben sich stabilisiert – die Investoren preisen eine Pause bei den Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank angesichts von Anzeichen eines nachlassenden inflationsdrucks ein. Das Fehlen interner Unternehmenstriebkräfte heute bedeutet, dass die europäischen Aktienindizes voraussichtlich hauptsächlich dem globalen Trend folgen werden, der durch die Nachrichten des Wochenendes und die Entwicklung von Futures auf amerikanische Indizes vorgegeben ist, mit möglichen Korrekturen unter dem Einfluss lokaler Nachrichten (z. B. politischer Ereignisse in einzelnen EU-Ländern oder Schwankungen der Erdgaspreise).
Nikkei 225 (Japan): Der japanische Aktienmarkt beginnt die Woche ohne bedeutende neue Unternehmensberichte am Sonntag – die meisten führenden Unternehmen des Landes haben bereits früher Ergebnisse für das erste Halbjahr veröffentlicht, während die Berichterstattung über das dritte Finanzquartal (Oktober–Dezember) bei vielen für die erste Februarhälfte angesetzt ist (einige Technologiekonzerne müssen zwischen dem 5. und 10. Februar berichten). Der makroökonomische Hintergrund in Japan ist relativ stabil: Die Inflation in Tokio liegt bei etwa 2,4 % y/y, was zwar den angestrebten 2-%-Zielwert überschreitet, es der Bank von Japan jedoch weiterhin ermöglicht, eine ultra-expansive Geldpolitik aufrechtzuerhalten. Die Zinssätze in Japan bleiben nahe null, und die Zentralbank setzt ihre Kontrolle über die Anleiherenditen (YCC) fort, was den Yen in einem geschwächten Zustand hält – der Kurs der japanischen Währung schwankt bei etwa 158 Yen pro US-Dollar. Ein schwacher Yen ist traditionell vorteilhaft für exportorientierte Unternehmen, und dies ist ein Faktor, der den Nikkei 225 in den letzten Monaten auf hohen Niveaus gehalten hat. In Ermangelung eigener Nachrichten wird der japanische Index heute wahrscheinlich auf den externen Hintergrund reagieren: Eine Verbesserung der Stimmung an der Wall Street am Freitag und mögliche positive Signale aus China (zum Beispiel, wenn der PMI unerwartet steigt) könnten den Nikkei zu Wochenbeginn nach oben treiben. Allerdings könnte das Wachstum des Nikkei auf Einschränkungen stoßen, wenn geopolitische Unsicherheiten zunehmen oder Investoren auf sichere Anlagen umschalten: In solchen Szenarien wird üblicherweise eine Stärkung des Yens als „sicheren Hafen“ beobachtet, was vorübergehend die Wettbewerbsfähigkeit japanischer Exporteure beeinträchtigen und zu einer Korrektur ihrer Aktien führen könnte.
MOEX (Russland): Der russische Index MOEX schloss Januar in der Region von 3200–3250 Punkten und zeigt ein moderates Wachstum im Monatsvergleich angesichts des positiven Preisumfelds bei Rohstoffen und einer relativen Ruhe an der geopolitischen Front. Für den 1. Februar sind keine größeren Unternehmensereignisse auf dem russischen Markt geplant: Die Saison der Veröffentlichung der jährlichen Finanzberichte für 2025 wird für die meisten Emittenten später beginnen, näher an Ende Februar und März. Heute werden die Investoren am MOEX sich überwiegend von externen Signalen leiten lassen. Der entscheidende externe Faktor ist das Ergebnis der OPEC+-Sitzung und die Dynamik der Ölpreise: Stabilität oder Anstieg der Brent-Preise nach der Sitzung wird die Aktien von Öl- und Gasunternehmen (Lukoil, Rosneft) und die Füllung des Bundeshaushalts unterstützen, während jede Enttäuschung für den Ölmarkt schnell die Stimmung am MOEX widerspiegelt. Der Devisenmarkt in Russland ist relativ ruhig: Der Rubel wird bei etwa 90 zu Dollar gehandelt, gestützt von hohen Energiepreisen und dem Fehlen neuer sanktionsbedingter Schocks. Die Steuerperiode zum Monatsende ist abgelaufen, was einen Teil der kurzfristigen Unterstützung entfernt hat, aber insgesamt hat sich das Kräfteverhältnis auf dem FX-Markt zugunsten der Stabilisierung des Kurses verschoben – Exporteure verkaufen ihre Einnahmen vor dem Hintergrund teurer Ölpreise und kompensieren den Kapitalabfluss. In einem relativ neutralen globalen Umfeld werden die russischen Indizes heute wahrscheinlich den globalen Trends folgen. Einzelne Unternehmensgeschichten (z. B. mögliche operative Berichte einzelner Unternehmen oder Aussagen des Managements) könnten lokale Schwankungen verursachen, aber keine breite Indexdynamik erzeugen. Die Hauptaufgabe der heimischen Investoren besteht darin, die externen Faktoren (OPEC+, Geopolitik, Stimmungen in den USA und China) zu bewerten und bereit zu sein, auf deren Einfluss zum Wochenbeginn zu reagieren.

Zusammenfassung des Tages: Worauf Investoren achten sollten

OPEC+-Entscheidungen und Öl. Das Ergebnis der OPEC+-Sitzung am Sonntag wird einen der Hauptindikatoren für den Beginn der Woche darstellen. Das Basis-Szenario – Beibehaltung der aktuellen Produktionsniveaus – wird vom Markt ruhig wahrgenommen: Die Ölpreise werden voraussichtlich im bisherigen Korridor (bei rund 70+ USD pro Barrel) bleiben und die Aktien von Öl- und Gasunternehmen weiterhin stabil handeln. Für den Investor ist es jedoch wichtig, die Rhetorik und Kommentare nach dem Treffen zu verfolgen. Wenn die führenden Exporteure (Saudi-Arabien, Russland usw.) einstimmig ihre Verpflichtung zur eingeschränkten Produktion bestätigen, wird dies das Vertrauen in die Stabilität der Rohstoffmärkte stärken. Jegliche Andeutungen auf zukünftige Änderungen – beispielsweise eine mögliche Erhöhung der Quoten im zweiten Quartal oder die Einberufung eines außerordentlichen OPEC+-Treffens bei Änderungen des Marktszenarios – könnten die Volatilität erhöhen. Besonderes Augenmerk sollte auf die Reaktion der Währungen rohstoffproduzierender Länder gelegt werden: Eine Stärkung der Ölpreise wird den Rubel, den kanadischen Dollar und die norwegische Krone unterstützen, während unerwartete „tauben“ Signale (zum Beispiel Diskussionen über eine Erhöhung des Angebots) zu deren Schwäche führen können.
Geopolitik und Risikobereitschaft. Das dreiseitige Treffen in Abu Dhabi ist ein Faktor, der die globale Risikobereitschaft erheblich beeinflussen kann. Investoren müssen die Nachrichten aus den VAE im Auge behalten: Selbst an einem arbeitsfreien Tag kann es Informationen geben, die die Märkte zu Wochenbeginn bewegen. Ein positives Ergebnis (zum Beispiel die Bekanntgabe von Vereinbarungen zu einem Waffenstillstand oder ein geplanter nächster Runde mit einer konkreten Agenda) würde die Unsicherheit verringern und wahrscheinlich das Wachstum der Anlagewerte unterstützen: Europäische und Schwellenländeraktien könnten nach oben Impulse erhalten, die Preise für sichere Anlagen (Gold, Staatsanleihen) würden sinken. Sollten die Verhandlungen jedoch ergebnislos enden oder neue Spannungen auftreten, könnte die Risikobereitschaft der Investoren sinken: Erwarten Sie eine erhöhte Nachfrage nach „sicheren Häfen“ – US-Dollar, Schweizer Franken, japanischem Yen – sowie ein Potenzial für Korrekturen an den europäischen Aktienmärkten. Besonders sensibel werden die Sektoren sein, die mit militärischen Ausgaben und Rohstofflieferungen verbunden sind (Verteidigung, Öl und Gas, Getreidemärkte): In ihnen könnte ein negativer Ausgang der Verhandlungen die Kurse stützen (indem er die Fortsetzung des Konflikts einpreist), während ein positiver Ausgang umgekehrt zu einem Rückgang der Preise führen könnte (aufgrund der Verringerung der Risikoprämie).
Unternehmensberichte und Stimmung am Markt. Die fortdauernde Saison der Unternehmensberichte wird die Stimmung der Investoren in der kommenden Woche prägen. Bereits am Montag werden vor und nach Marktöffnung die Ergebnisse mehrerer bekannter Emittenten veröffentlicht – deren Reaktionen werden als Maßstab für die Marktsituation dienen. Investoren sollten nicht nur auf Gewinn- und Umsatzahlen achten, sondern auch auf die Aussagen des Managements zu den Perspektiven für 2026. Beispielsweise könnte ein besser als erwarteter Bericht von Disney oder eine optimistische Prognose von Palantir bezüglich der Nachfrage nach ihren Technologien das Klima in den entsprechenden Sektoren (Medien, Technologie) verbessern und die breiten Indizes S&P 500 und Nasdaq nach oben drücken. Auf der anderen Seite, wenn Unternehmen auf ein langsameres Wachstum, eine Verengung der Margen aufgrund von Kosten oder Unsicherheiten bei der Nachfrage hinweisen, könnte dies ein Auslöser für Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Rallys sein. Angesichts der bevorstehenden Berichte von Mega-Caps (wie Alphabet, Amazon, Meta) sowie einer Reihe europäischer Banken und industrieller Vorreiter dürften die Signale am Montag lediglich erste Hinweise geben. Investoren sollten diese Zeichen erfassen und ihre Exposition gegenüber Sektoren, die unerwartete Stärke oder Schwäche zeigen, bei Bedarf anpassen.
Makrostatistiken zu Monatsbeginn. Die erste Woche im Februar bietet eine Fülle wichtiger makroökonomischer Daten: Neben den heutigen PMI und ISM werden am Dienstag Daten zur Inflation in mehreren europäischen Ländern und in der Eurozone insgesamt erwartet, und am Freitag wird der Schlüsselbericht über den Arbeitsmarkt in den USA veröffentlicht (Nonfarm Payrolls für Januar). Diese Indikatoren werden helfen, den Verlauf der Weltwirtschaft zu klären: Verlangsamt sich die Inflation weiter in Richtung der Ziele der Zentralbanken und besteht gleichzeitig ein Wachstum? Investoren sollten besonders darauf achten, ob die aktuellen Zahlen das Szenario einer „sanften Landung“ bestätigen (eine moderate Abkühlung ohne Rezession). Wenn ja – niedrige Inflation kombiniert mit akzeptablen Wachstums- und Beschäftigungsraten – dann ist dies ein günstiger Hintergrund für Aktien, da die Wahrscheinlichkeit neuer Straffungen der Geldpolitik sinkt und die Hoffnungen auf eine schrittweise Zinssenkung gegen Ende des Jahres steigen. Sollten die Daten jedoch unerfreuliche Überraschungen bieten (zum Beispiel beschleunigt sich der Preisanstieg erneut oder die Beschäftigung sinkt stark), könnten die Märkte aufgeregt reagieren: Die Volatilität würde steigen, und die Investoren würden ihre Vermögenswerte umschichten, indem sie in qualitativ hochwertige Anleihen wechseln und den Anteil der riskantesten Positionen reduzieren. Besonders wichtig ist der Bericht über die Beschäftigung in den USA: Starke Payrolls bei schwacher Industrie könnten eine gemischte Reaktion hervorrufen (die Fed hält die Zinssätze länger hoch, aber die Verbrauchernachfrage bleibt stabil), während schwache Arbeitsmarktzahlen die Erwartungen an eine Lockerung der Politik verstärken, jedoch auch zu Sorgen über die Perspektiven des BIP führen könnten.
Strategie für Investoren aus den GUS-Staaten. Ein ruhiger Sonntag ist der passende Moment, um das Portfolio vor einer Reihe bevorstehender Ereignisse zu bewerten. Investoren aus den GUS-Staaten sollten ihre Schlüsselaktiva gleichmäßig verteilen und das Gleichgewicht zwischen risikobehafteten und sicheren Instrumenten überprüfen. Der Monatsbeginn ist eine Zeit, in der viele globale Fonds Kapital umschichten, sodass die lokalen Märkte (einschließlich des MOEX) zusätzliche Zuflüsse oder Abflüsse erleben könnten. Angesichts der erhöhten Unsicherheit (Geopolitik, Makrostatistik, Unternehmensberichte) kann es hilfreich sein, klare Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus für die volatilsten Positionen festzulegen. Eine durchdachte Handlungsstrategie für den Fall plötzlicher Nachrichten – sei es ein Durchbruch in den Verhandlungen zur Ukraine, die Einführung neuer Sanktionen, ein unerwarteter Anstieg der Inflation oder ein anderes unvorhergesehenes Ereignis – wird helfen, Kapital zu schützen und neue Möglichkeiten zu nutzen. Wenn die Märkte am Montag öffnen, kann ein Investor, der über einen Plan und ein Verständnis des globalen Kontexts verfügt, sicherer durch den Informationsfluss navigieren und fundierte Entscheidungen treffen.