Wichtige wirtschaftliche Ereignisse am 25. Oktober 2025: Wöchentliche Ergebnisse, Entscheidung der Bank von Russland über den Zinssatz, Berichte der größten Unternehmen – Procter & Gamble, VTB, ICICI Bank. Marktanalyse für Investoren aus der GUS in den USA, Europa, Asien und Russland.
Einleitung. Die Investoren aus der GUS begrüßen den Samstag, den 25. Oktober, ohne geplante weltweite Makroveröffentlichungen und Börsenhandel, aber mit großer Aufmerksamkeit auf die Ergebnisse der vergangenen Woche. Obwohl an diesem Wochenendtag keine neuen Statistiken und Zentralbankentscheidungen anstehen, analysiert die Geschäftswelt die angesammelten Daten zur Wirtschaft und Unternehmensberichterstattung. Der Wochenabschluss ist die Zeit für eine Neubewertung der Strategien: Die Märkte verarbeiten die Schlüsselsignale der letzten Tage und bereiten sich auf neue Ereignisse vor. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die globale wirtschaftliche Situation und die Unternehmensresultate in den Regionen sowie Faktoren, auf die Investoren an diesem Wochenende achten sollten.
Asien: Ruhiger Tag und Ergebnisse der indischen Banken
Die asiatisch-pazifische Region verbringt den Samstag ohne neue makroökonomische Veröffentlichungen. Die wichtigsten Märkte der Region schlossen am Vortag mit einer gemischten Dynamik: Die Investoren berücksichtigten die in der Woche erhaltenen Makrodaten und nehmen nun eine Auszeit. Die Aufmerksamkeit richtet sich auf Unternehmensnachrichten: In Indien steht der Finanzsektor im Fokus, dank der Berichterstattung der größten Banken. ICICI Bank, einer der führenden Banken Indiens, veröffentlichte am Vortag die finanziellen Ergebnisse für Juli bis September – die Bank verzeichnete ein starkes Wachstum des Gewinns und des Kreditportfolios. Darauf folgt Kotak Mahindra Bank, die die Ergebnisse ihres Quartals bekannt gibt; stabile Gewinn- und Aktivitätsqualitätskennzahlen werden erwartet. Diese Berichte der indischen Banken geben den Investoren ein Gefühl für den Zustand des Finanzsystems in einem der größten Schwellenmärkte Asiens.
In anderen asiatischen Ländern gibt es heute keine großen Ereignisse, und die regionalen Börsen nutzen den freien Tag, um die vorhergehenden Treiber zu bewerten. Die japanische Inflation für September blieb moderat und stärkt die Erwartungen, dass die Bank von Japan ihre ultra-lockere Geldpolitik beibehält. Somit verläuft der Tag in der Region ruhig: Die Investoren analysieren die Informationen und bereiten sich auf die Eröffnung der Märkte am Montag vor.
Europa: Zeitumstellung und Bewertung der Aussichten
In Europa ist der Feiertag ebenfalls nicht von neuen statistischen Berichten begleitet, bringt jedoch ein technisches Ereignis mit sich: In der Nacht vom 25. auf den 26. Oktober stellen mehrere Länder der Region auf die Winterzeit um. Am Sonntag werden die Uhren in der Eurozone, Großbritannien und anderen europäischen Staaten um eine Stunde zurückgestellt. Für Investoren bedeutet dies, dass sich zu Beginn der neuen Woche die Zeitdifferenz zwischen europäischen und anderen weltweiten Finanzzentren ändern wird – ein Faktor, der bei der Beobachtung der Öffnung und Schließung der Handelssitzungen berücksichtigt werden muss.
Die europäischen Aktienindizes beendeten die Woche ohne einheitliche Dynamik. Die am Freitag veröffentlichten PMI-Werte stimmten insgesamt mit den Prognosen überein: Die Industrie stagniert, der Dienstleistungssektor zeigt ein kleines Wachstum. Die Wirtschaft der Eurozone behält ein zerbrechliches Gleichgewicht bei, bei dem die Schwäche des industriellen Sektors durch die Stabilität des Dienstleistungssektors kompensiert wird. Mäßig positive Unternehmensberichte halfen den Märkten, einem Rückgang zu entkommen. NatWest Group berichtete über einen Anstieg des Gewinns und hob die Prognose an, während Sanofi einen Umsatzanstieg verzeichnete – diese Nachrichten stärkten das Vertrauen auf den Märkten. Doch in Ermangelung neuer Trigger konzentrieren sich die europäischen Marktteilnehmer am Samstag auf die mittelfristigen Perspektiven. Übrigens wird nächste Woche die Sitzung der EZB (30. Oktober) stattfinden, von der eine Beibehaltung der aktuellen Zinssätze erwartet wird. Letztendlich bewerten europäische Investoren am Wochenende den zukünftigen Kurs der Geldpolitik und die wirtschaftlichen Aussichten der Region.
Russland: Der Effekt der Zinssenkung und Unternehmensresultate
Für den russischen Markt ist der Samstag eine Zeit der Reflexion über wichtige Entscheidungen und Nachrichten, die am Vortag erhalten wurden. Am 24. Oktober gab die Bank von Russland eine Entscheidung über den Leitzins bekannt: der Regulator senkte den Zinssatz um 0,5 Prozentpunkte auf 16,5% pro Jahr. Dies ist ein Signal für den Willen, die Wirtschaft angesichts ihrer Verlangsamung zu unterstützen, obwohl die jährliche Inflation nach wie vor über 8% liegt und den Spielraum für weitere Lockerungen einschränkt. Die Zentralbank gab bekannt, dass sie die Inflation und den Wechselkurs des Rubels genau beobachten werde, um gegebenenfalls die Politik anzupassen.
Der russische Aktienmarkt reagierte positiv auf die Zinssatzentscheidung. Der Index der Moskauer Börse stieg und erholte sich von den kürzlichen Tiefstständen im Kontext von Erwartungen an eine lockerere Politik. Die Zinssenkung erhöhte die Attraktivität von Aktien, drückte jedoch auf den Rubelkurs. Der Rubel schwächte sich am Freitag leicht und näherte sich 100 Rubel/$; die Kombination aus Zinssenkung und externen Faktoren hält den Druck auf die russische Währung aufrecht.
Auch die Saison der Unternehmensberichterstattung im Inland setzt sich fort. Am Freitag veröffentlichte die staatliche Bank VTB ihren Bericht für das 3. Quartal und zeigte eine allmähliche Wiederherstellung der Rentabilität nach den Verlusten des Vorjahres – die Ergebnisse weisen auf eine Anpassung des Bankensektors an neue Bedingungen hin. Im Öl- und Gassektor bleibt die Informationslage ungewiss: Die Zwischenüberschüsse von „Lukoil“ standen aufgrund von Sanktionsrisiken unter Frage, was die Unsicherheit in der Branche erhöht. Der Samstag bietet dem russischen Markt eine Atempause für die Reflexion über die Entscheidungen der Zentralbank und Unternehmensnachrichten vor dem Beginn der neuen Woche.
USA: Datenpause und Analyse der Quartalsresultate
In den Vereinigten Staaten verläuft der 25. Oktober ohne wirtschaftliche Statistiken – alle wichtigen Veröffentlichungen der Woche sind bereits erfolgt, und die Märkte sind bis Montag geschlossen. Amerikanische Investoren nutzen das Wochenende, um mehrere wichtige Signale der letzten Tage zu bewerten. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für September brachte keine Überraschungen und kam nahe den Prognosen, was die Berechtigung der Pause der FED bei Zinserhöhungen bestätigte. Auch andere Indikatoren (vorläufiger PMI für Oktober, Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan) lagen in etwa auf dem gleichen Niveau wie zuvor, was auf ein fortgesetztes moderates Wachstum der US-Wirtschaft hinweist.
Die Saison der Unternehmensberichterstattung in den USA hat ihren Höhepunkt erreicht, und die Investoren verarbeiten an diesem Wochenende eine Flut frischer Unternehmensresultate. Das Ende der Woche brachte eine Welle von Quartalsberichten. Procter & Gamble verzeichnete einen Umsatzanstieg, der die anhaltende Verbrauchernachfrage bestätigte. Ford Motor veröffentlichte zurückhaltende Ergebnisse: Jüngste Streiks und Kosten für Elektrofahrzeuge drückten weiterhin auf die Marge, obwohl die Verhandlungen mit den Gewerkschaften ins Rollen kamen. General Dynamics erfüllte die Prognosen vor dem Hintergrund einer hohen Nachfrage nach Verteidigungsprodukten, während HCA Healthcare die Erwartungen beim Umsatz übertraf, was die gestiegene Nachfrage nach medizinischen Dienstleistungen widerspiegelte. Allerdings enttäuschten einige Technologieriesen (aus der FAANG-Gruppe) den Markt und verfehlten die Prognosen, was zu einem Rückgang des Nasdaq zu Beginn der Woche führte. Dennoch wird geschätzt, dass der Gesamtnutzen der Unternehmen des S&P 500-Indizes um rund 9% im Jahresvergleich gestiegen ist – über den Erwartungen zu Beginn der Saison, was die Hoffnungen auf eine „weiche Landung“ der US-Wirtschaft stützt.
Globale Aktienindizes
- S&P 500 (USA): Beendete die Woche mit einem leichten Anstieg aufgrund starker Unternehmensberichterstattung.
- Euro Stoxx 50 (Europa): Ändert sich in der Woche kaum aufgrund neutraler PMI und fehlender Überraschungen in den Unternehmensberichten.
- Nikkei 225 (Japan): Hielt seine Positionen, unterstützt durch den schwachen Yen und die Erwartungen an eine lockere Politik der Bank von Japan.
- Index der Moskauer Börse (Russland): Stieg und erholte sich von den Tiefstständen der Woche. Die Zinssenkung der Zentralbank der Russischen Föderation gab dem Kauf von Aktien im Bank- und Verbrauchersektor Auftrieb.
Rohstoffe und Währungen
- Öl (Brent): Beendete die Woche bei etwa $62 pro Barrel und setzte die Erholung fort. Die OPEC+-Förderkürzungen und der Rückgang der Bestände unterstützen die Preise trotz der Unsicherheit in der Weltwirtschaft.
- Gold: Hält sich nahe $2000 pro Unze auf Grund der anhaltenden geopolitischen Spannungen. Investoren betrachten das Edelmetall als sicheren Hafen, während moderate Inflation und stabile Zinssätze der FED starke Preisschwankungen beim Gold dämpfen.
- Währungen: Euro/Dollar bleibt stabil bei etwa $1,07, während der Rubel auf ~100/$ nach der Zinssenkung der Zentralbank der Russischen Föderation abwertete (der Einfluss wird durch hohe Exportpreise gemildert).
Worauf Investoren achten sollten
Der Samstag ist eine gute Gelegenheit für Investoren, Bilanz zu ziehen und das Risiko-Gleichgewicht im Portfolio zu bewerten. Trotz des Fehlens neuer Ereignisse am 25. Oktober beeinflussen externe Faktoren weiterhin die Stimmung: Die Situation auf den Rohstoffmärkten, die geopolitischen Gegebenheiten und die erwarteten Entscheidungen der Regulierungsbehörden bilden den Rahmen für den Beginn der nächsten Woche. Investoren aus der GUS sollten auf bevorstehende Ereignisse achten: In den kommenden Tagen werden neue Makrodaten (US-Arbeitsmarkt, Indizes der Geschäftstätigkeit in China) und neue Unternehmensberichte erwartet. In diesen Bedingungen wird empfohlen, eine Diversifizierung der Vermögenswerte und einen mäßig vorsichtigen Ansatz beizubehalten. Das Wochenende ermöglicht eine nüchterne Bewertung der Strategie: Die Weltwirtschaft zeigt derzeit relative Stabilität, aber unerwartete Änderungen der Politik der Regulierungsbehörden oder Unternehmensüberraschungen können den Markt korrigieren. Den Abschluss der Woche bildend, sollte der Investor bereit sein, umgehend auf die Nachrichten der nächsten Woche zu reagieren und die wirtschaftlichen Ereignisse und Trends auf den globalen Märkten im Auge zu behalten.
