Wichtige wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte für Freitag, den 19. Dezember 2025: EU-Gipfel, Entscheidungen der Zentralbanken von Japan und Russland, Inflation in den USA, Verbraucherstimmung und Auswirkungen auf die globalen Märkte.
Der letzte Handelstag der Woche – Freitag, der 19. Dezember – verspricht ein ereignisreiches globales Geschehen. Im Fokus der Anleger stehen mehrere zentrale Themen: In Europa läuft der EU-Gipfel mit der Diskussion über die Beschlagnahme eingefrorener russischer Vermögenswerte zur Unterstützung der Ukraine; in Asien könnte die Bank von Japan eine historische Zinserhöhung beschließen; in Russland wird die Entscheidung der Zentralbank über den Leitzins erwartet; und in den USA werden wichtige Inflation Indikatoren (PCE) und Daten zum Verbrauchervertrauen veröffentlicht. Diese Kombination von makroökonomischen und geopolitischen Faktoren schafft eine spannende Dynamik für die Märkte weltweit – vom S&P 500 und Euro Stoxx 50 bis hin zum Nikkei 225 und dem Index der Moskauer Börse.
Wichtige wirtschaftliche Ereignisse:
- 18–19 Dezember (Brüssel) – EU-Gipfel: Die Führer der EU-Staaten beenden ihr zweitägiges Treffen, bei dem die Hauptthemen die Nutzung (Beschlagnahme) eingefrorener russischer Vermögenswerte zur Unterstützung der Ukraine sind. Uneinigkeit unter den EU-Mitgliedstaaten zu diesem Thema besteht weiterhin, und es ist nicht auszuschließen, dass die Gespräche bis zum 21. Dezember verlängert werden. Die endgültigen Entscheidungen des Gipfels könnten die geopolitische Lage und die Finanzmärkte in Europa beeinflussen, insbesondere die Risikobewertung der Investoren in der Region.
- 02:30 (Japan) – Verbraucherpreisindex (CPI) für November: Neueste Daten zur Inflation in Japan. Es wird erwartet, dass das Wachstum der Verbraucherpreise über dem angestrebten Ziel von 2% bleibt, was den anhaltenden Preisdruck widerspiegelt. Eine hartnäckige Inflation stärkt die Argumente für die Normalisierung der Geldpolitik der Bank von Japan, während eine langsame CPI den Regulator möglicherweise dazu verleiten könnte, mit einer Straffung der Politik zu zögern.
- 06:00 (Japan) – Entscheidung der Bank von Japan über den Zinssatz: Die Bank von Japan wird ihre Entscheidung zum Leitzins vor dem Hintergrund steigender Inflation bekannt geben. Die Märkte erwarten weithin die erste Zinserhöhung seit vielen Jahren – von derzeit ~0,5% auf 0,75%. Dieser Schritt wäre der höchste Zinssatz in Japan seit fast 30 Jahren. Eine Zinserhöhung könnte den Yen stärken und Druck auf den Nikkei 225 ausüben, was ein Ende der Ära ultraniedriger Zinsen in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt signalisieren würde.
- 09:30 (Japan) – Pressekonferenz der Bank von Japan: Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, wird eine Pressekonferenz abhalten, um die getroffene Entscheidung zu erläutern. Investoren achten genau auf Uedas Rhetorik: Kommentare zur zukünftigen Geldpolitik, zu Inflationsrisiken und zur zukünftigen Renditekontrolle (YCC) werden den Ton der Erwartungen bestimmen. Falkenhafte Signale (z. B. die Bereitschaft, die Zinsen weiter zu erhöhen) könnten die Stärkung des Yen verstärken, während vorsichtige Aussagen die Marktreaktionen abmildern könnten.
- 13:30 (Russland) – Entscheidung der Zentralbank Russlands über den Leitzins: Die Bank von Russland führt ihre letzte Sitzung in diesem Jahr zur Geldpolitik durch. Vor dem Hintergrund einer langsamen Inflation wird der Regulator wahrscheinlich den Leitzins senken (von derzeit 16% auf 15,5% oder sogar 15%). Die Lockerung der Geldpolitik soll das Wirtschaftswachstum und die Kreditaktivität unterstützen. Eine erhebliche Zinssenkung könnte den Index der Moskauer Börse und den Markt für OFZ-Anleihen ankurbeln, könnte jedoch einen gewissen Abwärtsdruck auf den Rubelkurs ausüben.
- 15:00 (Russland) – Pressekonferenz der Bank von Russland: Nach Bekanntgabe der Entscheidung wird das Treffen mit der Vorsitzenden der Zentralbank, Elvira Nabiullina, stattfinden. Im Fokus stehen die aktualisierte Inflationsprognose, Kommentare zur finanziellen Stabilität und die Pläne zur weiteren Zinssenkung im Jahr 2026. Jegliche Aussagen von Nabiullina zu den Perspektiven der Wirtschaft und zur künftigen Geldpolitik könnten die Erwartungen der Investoren beeinflussen: Optimistische Prognosen könnten das Vertrauen in den russischen Markt stützen, während Warnungen vor Risiken zurückhaltende Haltungen hervorrufen könnten.
- 16:30 (USA) – PCE-Preisindex für Oktober: Der wichtigste Inflationsindikator, auf den sich die Fed stützt (Index der persönlichen Verbrauchsausgaben). Die Daten zeigen, wie stabil die Inflation in den USA bis zum Ende des Herbstes bleibt. Sollte der PCE-Anstieg den Abwärtstrend bestätigen (näher am Ziel von 2%), würde dies die Erwartungen verstärken, dass die Federal Reserve den Zyklus der Zinserhöhungen abgeschlossen hat. Ein unerwartet hoher PCE-Anstieg hingegen könnte die Märkte verunsichern: Anhaltender Inflationsdruck könnte die Fed dazu zwingen, eine straffe Geldpolitik länger beizubehalten, was sich negativ auf die Stimmung im S&P 500 und den globalen Aktienindizes auswirken würde.
- 18:00 (USA) – Verkaufszahlen bestehender Häuser für November: Statistiken über den Verkauf von zuvor gebauten Häusern, die den Zustand des amerikanischen Immobilienmarktes widerspiegeln. Es wird erwartet, dass der Wert aufgrund hoher Hypothekenzinsen auf einem niedrigen Niveau bleibt – teure Kredite dämpfen weiterhin die Nachfrage nach Wohnraum. Ein Rückgang des Verkaufs zeigt die Zurückhaltung der Verbraucher und könnte auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeuten, während ein unerwarteter Anstieg im Verkauf ein Zeichen für eine stabile Käuferschaft wäre, die selbst unter dem Druck teurer Hypotheken besteht.
- 18:00 (USA) – Verbrauchervertrauen index von der Universität Michigan (Dezember): Die endgültige Bewertung des Verbraucherindex in den USA zum Jahresende. Ein Anstieg des Indexwerts würde auf eine Verbesserung der Stimmung der Haushalte vor den Feiertagen hindeuten: Zuversichtliche Verbraucher geben in der Regel mehr aus, was die Wirtschaft unterstützt. Ein Rückgang des Verbrauchervertrauens signalisiert hingegen eine wachsende Besorgnis – beispielsweise aufgrund wirtschaftlicher Ungewissheit oder früherer Inflationswellen – und könnte auf eine bevorstehende Verschlechterung der Ausgaben der Haushalte in den kommenden Monaten hinweisen.
- 18:00 (USA) – Inflationserwartungen der Verbraucher (Dezember): Ein Bestandteil der Umfrage der Universität Michigan, der widerspiegelt, welche Inflationsrate die Amerikaner im nächsten Jahr erwarten. Dieser feine Indikator ist besonders wichtig für die Fed: Wenn die Inflationserwartungen der Bevölkerung sinken, erhält der Regulator ein Signal für das gestiegene Vertrauen in seine Politik und kann sanfter agieren. Ein Anstieg der Erwartungen (zum Beispiel, wenn Verbraucher weiterhin mit hohen Lebenshaltungskosten rechnen) hingegen könnte die Zentralbank und die Märkte beunruhigen, da dies auf das Risiko hindeuten könnte, dass sich die Inflation über das Ziel hinaus verfestigt.
- 21:00 (USA) – Anzahl der aktiven Bohranlagen von Baker Hughes (wöchentlich): Traditioneller Überblick über die Aktivität im Öl- und Gassektor der USA. Der Wert spiegelt die Anzahl der aktiven Öl- und Gasbohrungen wider. Ein Rückgang der Anlagenzahl in den letzten Wochen deutet auf Zurückhaltung der Produzenten hin und könnte die zukünftige Produktion verringern – ein unterstützender Faktor für die Ölpreise. Im Gegensatz dazu signalisiert ein Anstieg der Bohranlagen eine Belebung der Investitionstätigkeit von Ölunternehmen und potenziell steigende Angebote, was den Ölmarkt abkühlen könnte. Rohstoffhändler berücksichtigen diese Daten, während sie die Handelswoche abschließen.
Unternehmensberichte:
- Vor der Eröffnung (USA): Paychex, Conagra Brands, Lamb Weston Holdings, Carnival Corporation. Der morgendliche Block der amerikanischen Berichterstattung umfasst Unternehmen aus verschiedenen Sektoren der Wirtschaft. Die finanziellen Ergebnisse von Paychex (einem der größten Anbieter von Lohnabrechnungs- und HR-Dienstleistungen für Unternehmen) zeigen, wie sich der Arbeitsmarkt und das kleine Geschäft in den USA entwickeln – hohe Beschäftigung und Lohnwachstum unterstützen in der Regel die Nachfrage nach Paychex-Dienstleistungen. Zwei Lebensmittelunternehmen, Conagra Brands (konsumentenverpackte Lebensmittelprodukte) und ihr ehemaliges Tochterunternehmen Lamb Weston (der größte Hersteller von Pommes frites und tiefgekühlten Kartoffelprodukten), berichten über ihre Gewinne unter sich ändernden Preistrends. Investoren werden bewerten, ob es ihnen gelungen ist, den Umsatz und die Marge trotz einer nachlassenden Lebensmittelinflation und sich verändernden Verbrauchervorlieben aufrechtzuerhalten. Schließlich wird Carnival Corporation – der weltweite Marktführer in der Kreuzfahrtindustrie – Ergebnisse für das vierte Quartal präsentieren. Der Bericht von Carnival wird klären, ob die hohe Nachfrage nach Tourismus und Kreuzfahrten trotz steigender Preise und Zinssätze bestehen bleibt, und wie sich die Unternehmen der Branche mit Schuldenlasten und Kraftstoffkosten im postpandemischen Zeitraum auseinandersetzen.
- Nach der Schließung: Bedeutende Veröffentlichungen von Unternehmenszahlen sind nicht vorgesehen. Am Freitagabend vermeiden es größere Unternehmen in der Regel, Berichte zu veröffentlichen, sodass sich der Markt auf die veröffentlichten Daten am Morgen und die Wochenbilanz konzentrieren wird.
Worauf Anleger achten sollten
Die Kombination aus makroökonomischen Veröffentlichungen, Entscheidungen der Zentralbanken und geopolitischen Ereignissen macht den 19. Dezember zu einem der entscheidenden Tage zum Jahresende für die Finanzmärkte. Anleger sollten die Ergebnisse des EU-Gipfels genau beobachten – jegliche Nachrichten über die Beschlagnahme russischer Vermögenswerte oder zusätzliche Finanzierungen für die Ukraine könnten sich auf die Beziehungen zwischen der EU und Russland sowie auf die Dynamik der europäischen Märkte auswirken. Die morgendlichen Entscheidungen in Asien könnten den Ton angeben: Eine Zinserhöhung durch die Bank von Japan könnte nicht nur den Yen-Kurs und japanische Aktien beeinflussen, sondern auch die allgemeine Risikobereitschaft in der Region.
Am Nachmittag wird der Fokus auf Russland und den USA liegen. Eine Lockerung der Geldpolitik der Zentralbank Russlands könnte den russischen Aktienmarkt (Index der Moskauer Börse) und Anleihen unterstützen, wobei es für Anleger in der GUS wichtig ist, die Signale des Regulators zur weiteren Zinsreduktion und Inflation zu bewerten. In den USA hingegen werden die PCE-Inflationsdaten und das Verbrauchervertrauen die Stimmung an den Aktienmärkten (S&P 500) vor dem Wochenende bestimmen: Eine Bestätigung der sinkenden Inflation und ein anhaltend optimistisches Verbrauchervertrauen könnten das Vertrauen in eine „sanfte Landung“ der Wirtschaft stärken, während ein unerwarteter Anstieg der Preise oder eine Verschlechterung des Verbrauchervertrauens die Gespräche über Rezessionsrisiken zurückbringen könnten. Auch der Rohstoffsektor sollte nicht vergessen werden: Änderungen in der Zahl der Bohranlagen werden die Ölpreise beeinflussen, was für Energiemärkte und die Währungen rohstoffreicher Länder wichtig ist.
Insgesamt bilden die Ereignisse am Freitag ein erhöhtes Volatilitätspotenzial auf den Märkten weltweit. Die Indizes Euro Stoxx 50 in Europa, der Nikkei 225 in Japan, der S&P 500 in den USA und andere Benchmarks könnten spürbar auf die eingehenden Nachrichten reagieren. Anleger werden geraten, Wachsamkeit zu bewahren: Gewinne bei Vermögenswerten, die ihre Ziele erreicht haben, rechtzeitig zu realisieren und gegebenenfalls bereit zu sein, Risiken abzusichern. Während die Woche zu Ende geht und sich die Feiertage nähern, werden die Märkte versuchen, zu bewerten, ob die Erwartungen in Bezug auf zentrale Indikatoren erfüllt wurden und ob die Ereignisse des 19. Dezember neue Überraschungen bringen, die die Strategie der Zentralbanken und die Stimmung der Anleger zu Beginn des neuen Jahres verändern könnten.
