Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte — Montag, 5. Januar 2026 PMI, ISM USA, Inflation Türkei

Ausführliche Übersicht über wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte am 5. Januar 2026. PMI Japans, Caixin PMI Chinas, CPI-Inflation in der Türkei und ISM-Index in den USA sowie das Fehlen großer Unternehmensberichte in den USA, Europa, Asien und Russland.

Der Montag eröffnet das neue Jahr an den globalen Märkten mit einer Reihe wichtiger makroökonomischer Veröffentlichungen. In Asien werden die Einkaufsmanagerindizes (PMI) aus Japan und China veröffentlicht, die den Ton für Industrie und Dienstleistungen in der Region angeben. In Europa liegt der Fokus auf der Inflationsrate in der Türkei und den Anlegerstimmungen in der Eurozone, während in den USA der ISM-Geschäftsaktivitätsindex im verarbeitenden Sektor für den Dezember der wichtigste Leitindikator des Tages sein wird. Die Unternehmensagenda am 5. Januar ist relativ ruhig: die Berichtsaison für das vierte Quartal 2025 hat noch nicht begonnen, daher sind keine bedeutenden Veröffentlichungen von Unternehmen aus dem S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 oder MOEX zu erwarten. Investoren müssen die erhaltenen konjunkturellen Signale – vom asiatischen Nachfrage- und Rohstoffpreistrend bis hin zu den Zinserwartungen der Fed – zusammenführen, um die allgemeine Marktstimmung zu Beginn des Jahres 2026 zu bewerten.

Makroökonomischer Kalender (MSK)

1. 03:30 – Japan: PMI-Index der verarbeitenden Industrie (Dezember, endgültig).
2. 04:45 – China: Caixin PMI-Indexes im Dienstleistungssektor und zusammengesetzter Index (Dezember).
3. 10:00 – Türkei: Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember (Jahresinflation).
4. 11:30 – Eurozone: Sentix-Anlegervertrauensindex (Januar).
5. 17:45 – USA: endgültiger vorläufiger PMI-Index für die Industrie von S&P Global (Dezember).
6. 18:00 – USA: ISM-Index der Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Sektor (Dezember).

Asien: PMI in Japan und China

Die Geschäftstätigkeit in Asien beginnt das Jahr mit der PMI-Bewertung für den Dezember. Der endgültige PMI-Index Japans für das verarbeitende Gewerbe liegt laut vorläufigen Daten weiterhin unter der 50-Punkte-Marke (November: ~48,7; Dezember flash: ~49,7), was auf eine anhaltende Schrumpfung im verarbeitenden Sektor hinweist, wenn auch moderater als im Vormonat. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der externen Nachfrage nach japanischen Exporten wider, trotz der Anzeichen einer Stabilisierung der Binnennachfrage.

• Japanischer PMI für das verarbeitende Gewerbe – Werte unter 50 signalisieren einen Rückgang der Produktion. Ein Anstieg des PMI näher an 50 deutet auf eine Abschwächung des Rückgangs hin und könnte die Aktien japanischer Industrieunternehmen und angrenzender Märkte unterstützen.
• Chinesischer Caixin PMI für den Dienstleistungssektor – wird in einem Bereich leicht über 50 erwartet (vorheriger Wert etwa 52), was auf weiteres Wachstum im Dienstleistungssektor Chinas hinweist. Eine Verlangsamung im Vergleich zum Vormonat (52,6 im November) könnte die Vorsicht der Verbraucher widerspiegeln, während robuste Werte den Optimismus bezüglich der Nachfrage in der VR China stützen. Der zusammengesetzte PMI Chinas vereint Trends aus Produktion und Dienstleistungen und bietet ein umfassendes Bild der Wirtschaft.

Die PMI-Daten aus Asien geben Investoren einen Hinweis darauf, wie die größten Volkswirtschaften der Region das Jahr abschließen: Verbesserte Kennzahlen könnten die Rohstoffmärkte und Währungen der Schwellenländer unterstützen, während negative Überraschungen die Bedenken über eine Abschwächung der globalen Nachfrage verstärken könnten.

Türkei: Dynamik der CPI-Inflation

Die jährliche Inflation in der Türkei für Dezember wird eines der Schlüsseldaten des Tages für die EM-Märkte sein. Es wird erwartet, dass das Wachstum der Verbraucherpreise auf etwa 30–32 % y/y (gegenüber ~31 % im November) zurückgeht, was den niedrigsten Stand in den letzten Jahren darstellt. Diese Verlangsamung steht im Zusammenhang mit der Straffung der Geldpolitik durch die neue Führung der Zentralbank der Türkei in der zweiten Hälfte des Jahres 2025.

• Verlangsamung des CPI – die Fortsetzung des Rückgangs der Inflation wird die Wirksamkeit der jüngsten drastischen Zinserhöhungen (der Leitzins der CBRT wurde auf zweistellige Werte angehoben) bestätigen. Ein Rückgang des Preisdrucks verstärkt die Erwartungen, dass die Regulierungsbehörde im Jahr 2026 zu einer lockereren Politik übergehen könnte, was positiv für Türkische Anleihen und Aktien wäre.
• Inflationsstruktur – Investoren werden analysieren, welche Komponenten zur Desinflation beitragen. Eine Verlangsamung des Preisanstiegs bei Nahrungsmitteln und Energie wird die sozioökonomische Spannungen verringern, während ein Rückgang der Kerninflation (ohne volatile Komponenten) auf eine nachhaltige Verbesserung der Situation hinweisen könnte.
• Marktanalyse – besonderes Augenmerk gilt dem Kurs der Türkischen Lira und dem Bankensektor. Mäßige CPI-Daten können die Lira stärken und die Bewertungen türkischer Banken und Unternehmen unterstützen (in Erwartung sinkender Zinsen); während eine unerwartete Beschleunigung der Inflation Verkäufe in den türkischen Anlagen auslösen könnte, da Befürchtungen über eine weitere Straffung der Politik bestehen.

Europa: Sentix und Anlegerstimmung

In Europa gibt es am Montag nur wenige wichtige Veröffentlichungen von Makrodaten. Allerdings wird der Sentix-Anlegervertrauensindex für die Eurozone im Januar veröffentlicht. Dieser vorausschauende Indikator spiegelt die Stimmung der Finanzakteure hinsichtlich der Wirtschaft der Eurozone wider. Im Vormonat lag der Sentix bei −6,2 (vor dem Hintergrund sinkender Energiekosten und Hoffnungen auf eine sanfte Landung der Wirtschaft).

• Erwartungen zur Sentix – die Prognose deutet auf eine leichte Verbesserung der Stimmung hin, ein möglicher Anstieg des Index in den Bereich von −5…−4. Obwohl der Index weiterhin negativ bleibt (was auf die Überlegenheit der Pessimisten hinweist), signalisiert sein Anstieg eine teilweise Wiederherstellung des Vertrauens der Investoren in die Stabilität der Eurozone.
• Auswirkungen auf die EU-Märkte – ein moderat positiver Sentix könnte die europäischen Aktienindizes (Euro Stoxx 50 und nationale Indizes) zu Beginn des Jahres unterstützen, insbesondere die konjunktursensiblen Sektoren (Banken, Industrie). Ein schwacher Index könnte jedoch defensivere Stimmungen verstärken und das Interesse an deutschen Anleihen und defensiven "sicheren" Aktien erhöhen.

Insgesamt wird der Sentix den Ton vor den bedeutenderen Daten setzen, die später in der Woche in Europa veröffentlicht werden (einschließlich vorläufiger Inflationsschätzungen in wichtigen Ländern). Investoren aus den GUS-Staaten, die auf den europäischen Markt ausgerichtet sind, werden den Sentix als Barometer für das allgemeine Marktklima in der EU betrachten.

USA: ISM-Index und Industriesektor

In den USA wird der ISM-Geschäftsaktivitätsindex für den verarbeitenden Sektor für Dezember veröffentlicht – einer der ersten wichtigen Indikatoren für den Zustand der US-Wirtschaft im neuen Jahr. Der industrielle PMI des Institute for Supply Management wird im Bereich von 47–49 Punkten erwartet (November: 48,2), was wahrscheinlich weiterhin auf einen Rückgang im verarbeitenden Gewerbe hinweist (Werte unter 50 bedeuten Schrumpfung). Gleichzeitig werden die Märkte nach Hinweisen auf eine Veränderung der Dynamik suchen – mögliche Anzeichen für eine Wendepunkt oder eine vertiefte Rezession.

• Neue Bestellungen und Produktion – zentrale Komponenten des ISM. Im Vormonat lag der Index für neue Bestellungen deutlich unter 50 und spiegelte eine geringe Nachfrage nach Gütern wider. Wenn im Dezember ein Anstieg neuer Bestellungen näher an 50 beobachtet wird, wäre dies ein erstes Signal der Belebung in der Industrie. Ein Rückgang hingegen würde auf eine Fortsetzung der schwachen Nachfrage, insbesondere aus dem Export, hindeuten.
• Preise und Bestände – Der Preisunterindex (Prices Paid) zeigt, wie sich die Kosten für die Hersteller entwickeln. Eine Verlangsamung des Preisanstiegs bei Rohstoffen und Komponenten deutet auf eine Abschwächung des Inflationsdrucks in der Produktion hin, was positiv für die Margen der Unternehmen wäre. Die Daten zu Lagerbeständen und nicht erfüllten Bestellungen (Backlog) geben Aufschluss darüber, ob Unternehmen die Produktion reduzieren, um auf eine Nachfrageerholung zu warten.
• Reaktion der US-Märkte – Für Investoren wird der ISM-Index zum Indikator für die Stimmung im Industriesektor, was sich auf die Dynamik der Wall-Street-Indizes auswirken kann. Ein stärkerer als erwarteter PMI (näher an 50) könnte die Aktien zyklischer Unternehmen (Industrie, Materialien) unterstützen und gleichzeitig die Renditen von Staatsanleihen erhöhen (aufgrund sinkender Erwartungen an eine aggressive Zinssenkung der Fed). Falls der Index enttäuscht und weiter sinkt, könnten die Gespräche über mögliche Stimuli oder Zinssenkungen verstärkt werden – dies könnte den US-Dollar schwächen und den Goldpreis aufgrund der Erwartungen an eine lockere Politik steigen lassen.

Es ist erwähnenswert, dass zeitgleich mit dem ISM der endgültige Wert des S&P Global PMI der USA für Dezember (Industrie) veröffentlicht wird, jedoch hat dieser weniger Einfluss, da die vorläufigen Zahlen bereits bekannt sind. Die Investoren konzentrieren sich hauptsächlich auf den ISM-Bericht und die anschließende Marktreaktion – von S&P 500 bis zu den Renditen der US-Schatzanleihen.

Bericht: Vor Marktöffnung (BMO, USA und Asien)

• Keine großen Quartalsberichte: Am 5. Januar veröffentlicht kein Unternehmen, das in wichtigen Indizes (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX) gelistet ist, Finanzberichte. Die Berichtsaison für das vierte Quartal 2025 hat noch nicht begonnen, daher lenken die Investoren vorübergehend ihre Aufmerksamkeit auf die Makroökonomie.
• US-Automobilhersteller – Es wird erwartet, dass große Automobilkonzerne (General Motors, Ford, Stellantis usw.) Verkaufszahlen für Dezember und das gesamte Jahr 2025 vorlegen. Diese Zahlen sind keine traditionellen Gewinnberichte, geben aber einen Einblick in die Nachfrage auf dem US-Automobilmarkt zum Jahresende, insbesondere im Hinblick auf Elektrofahrzeuge. Starke Verkaufszahlen in der Feiertagszeit könnten die Aktien des Automobilsektors unterstützen.
• Chinesische EV-Hersteller – große chinesische Elektrofahrzeughersteller (NIO, Xpeng, Li Auto) geben traditionell zu Beginn des Januars Lieferdaten für Dezember bekannt. Hohe Wachstumsraten bei Verkaufszahlen von Elektrofahrzeugen in der VR China Ende des Jahres werden die anhaltende Nachfrage nach EV verdeutlichen und sich positiv auf die Aktien dieser Unternehmen an den Börsen auswirken (sowie auf verwandte Märkte, wie Batteriehersteller).
• Hon Hai Precision (Foxconn) – der taiwanesische Technologieriese und Schlüsselproduzent von Elektronik (iPhone-Montage) veröffentlicht monatliche Umsatzdaten. Der Bericht für Dezember wird am 5. Januar erwartet: Investoren werden sehen wollen, wie stark das Umsatzwachstum im Jahresvergleich im Laufe der Feiertage war. Die Kennzahlen von Hon Hai dienen als Barometer für die globale Nachfrage nach Elektronik und Gadgets: ein Anstieg der Verkaufszahlen im Dezember deutet auf eine erfolgreiche Saison für Elektronikhersteller hin, während schwache Daten appetit für den Sektor dämpfen könnten.

Bericht: Nach Marktöffnung (AMC, USA)

• Nach dem Schließen der amerikanischen Börsen am 5. Januar sind keine finanziellen Berichte großer börsennotierter Unternehmen in den USA geplant. Die Investoren nutzen diese Pause vor Beginn der Berichtssaison, um die makroökonomischen Signale zu analysieren und sich auf die anstehenden Unternehmensnachrichten vorzubereiten, die in der zweiten Januarwoche zunehmen werden.

Zusammenfassung des Tages: Worauf Investoren achten sollten

• 1) PMI in Asien: Die Indizes zur Geschäftstätigkeit Japans und Chinas dienen als frühe Indikatoren für die globale industrielle Gesundheit. Verbesserte PMI könnten Rohstoffe und Währungen der Schwellenländer unterstützen, während schwache Daten Bedenken hinsichtlich der Rohstoffnachfrage und Exporte aus asiatischen Ländern verstärken.
• 2) Inflation in der Türkei: Eine fortgesetzte Desinflation (Rückgang des CPI) wird das Vertrauen in die Wirtschaftspolitik der türkischen Behörden stärken und zu einem Anstieg der Preise von türkischen Anleihen und Aktien führen können. Ein unerwarteter Anstieg der Inflation könnte jedoch zu volatilität führen – eine Abschwächung der Lira und eine Neubewertung der Risiken durch Investoren auf dem türkischen Markt.
• 3) ISM-Index der Produktionsindustrie (USA): Dieser Bericht könnte die Richtung für die Märkte in den USA und weltweit vorgeben. Wenn der ISM die Erwartungen übertrifft, werden die Investoren wahrscheinlich ihre Prognosen für die Zinssätze (in Richtung einer noch „falkenartigen“ Fed) überdenken, was sich in steigenden Anleiherenditen und der Unterstützung zyklischer Aktien widerspiegeln könnte. Im Falle einer Enttäuschung könnten die Erwartungen an eine Lockerung der Politik steigen – eine mögliche Korrektur des US-Dollars und ein Anstieg des Interesses an defensiven Anlagen (Gold, Anleihen) wäre wahrscheinlich.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der erste Handel Montag im Jahr 2026 den Investoren einen umfassenden Überblick über wirtschaftliche Trends von Asien bis Amerika bietet. Die Ergebnisse dieser Ereignisse werden über das Risikoappetit an den Märkten entscheiden: Ausgewogene, moderat positive Daten könnten den Märkten im Anfang des Jahres einen Wachstumsschub verleihen, während negative Überraschungen die Teilnehmer dazu zwingen könnten, eine vorsichtigere Haltung einzunehmen, in Erwartung weiterer Signale aus bevorstehenden Berichten und Statistiken.