Die größten Runden, Investitionen in KI und Schlüsseltrends des Venture-Marktes zum 31. Dezember 2025
Ende 2025 zeigt der Venture-Markt eine Erholung nach einem langen Rückgang. Große Fonds und Unternehmen kündigen umfangreiche Investitionsprogramme im Technologiesektor an, während Regierungen weltweit neue Anreize für Startups einführen. Die USA bleiben weiterhin Marktführer dank eines rekordverdächtigen Booms im Bereich der künstlichen Intelligenz, der Nahe Osten leitet Rekordsummen über Staatsfonds, und Europa setzt auf Verteidungstechnologien und Biomedizin. Indien und die Länder Südostasiens ziehen trotz regulatorischer Unsicherheit in China Rekordmengen an Wagniskapital an. Peking hat einen nationalen Venture-Fonds im Umfang von 100 Milliarden Yuan (~14,3 Milliarden USD) und drei regionale Fonds mit jeweils 50 Milliarden Yuan gestartet, um IT-Unternehmen und Technologiestartups zu unterstützen.
Rekordfinanzierung für KI-Startups
Der Sektor der künstlichen Intelligenz bleibt der Haupttreiber von Venture-Investitionen. Zum Ende des Jahres 2025 haben KI-Startups über 150 Milliarden USD привлеч, was einen historischen Rekord darstellt. Zu den größten Deals gehören eine Runde mit SoftBank in OpenAI über 41 Milliarden USD und die Finanzierung von Anthropic über 13 Milliarden USD sowie über 14 Milliarden USD, die das Startup Scale AI (eine Tochtergesellschaft von Meta) für die Vorbereitung von Trainingsdaten erhalten hat. Dieser beispiellose Kapitalzufluss hat die Entwicklung von Technologien beschleunigt, jedoch raten Investoren den Gründern von Startups, „solide finanzielle Bilanzen“ zu bilden, um für mögliche Marktkorrekturen gewappnet zu sein.
Große Venture-Deals
Im abschließenden Jahr verzeichnete der Venture-Markt weltweit eine Reihe großer Deals:
- Lovable (Schweden) – 330 Millionen USD (Series B, Bewertung 6,6 Milliarden USD) zur Entwicklung einer KI-Plattform zur Softwaregenerierung.
- Helsing (Deutschland) – 600 Millionen EUR (Series D) zur Entwicklung von Kampfdrohnen und Verteidigungssystemen mit KI.
- Plata (Mexiko) – 500 Millionen USD (Series B) zur Einführung von Kreditkarten mit Cashback; der Dienst bedient 2,5 Millionen Kunden.
- Manus (China/Meta) – von Meta für 2-3 Milliarden USD übernommen, ein chinesisches Startup, das „universelle KI-Agenten“ entwickelt. Der Deal wird die Integration fortschrittlicher KI-Technologien in die Produkte von Meta beschleunigen.
- Kalshi (USA) – 1 Milliarde USD für eine Plattform für Prognosemärkte (vorhersagende Finanzinstrumente).
- Veai (Russland) – 400 Millionen RUB von der Holding „Vostok Investitionen“ und Business Angels (ca. 5,7 Millionen USD) zur Entwicklung einer AI-Plattform zur Automatisierung der Programmierarbeit.
Initiativen von Regierungen und großen Fonds
Staatliche und institutionelle Akteure intensivieren die Unterstützung von Startup-Ökosystemen. So hat China die Schaffung eines nationalen Venture-Kapitals mit einem Budget von 100 Milliarden Yuan angekündigt, sowie drei regionale Fonds mit jeweils 50 Milliarden Yuan für Investitionen in prioritäre Branchen (Halbleiter, Quanten-technologien, KI, Biomedizin usw.). Der niederländische Fonds Keen VC hat 125 Millionen EUR für Investitionen in Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrt-Startups aufgebracht. Staatsfonds aus den VAE, Saudi-Arabien und Singapur steigern ihre Aktivitäten im Fintech- und „grünen“ Technologien, indem sie ihre Portfolios in globalen Venture-Investitionen erweitern.
Fintech und Kryptowährungen
Fintech-Startups ziehen weiterhin erhebliche Kapitalinvestitionen an, während die Kryptowährungsthematik erneut im Fokus steht. Beispielsweise erhielt die mexikanische Fintech-Plattform Plata 500 Millionen USD (Series B) für Wachstum, während die amerikanische Kryptobank Erebor Bank 350 Millionen USD (Series D) für die Bedienung des digitalen Marktes akquirierte. Nischenlösungen erhalten ebenfalls Unterstützung: Der Krypto-Startup FINNY (USA) sammelte 17 Millionen USD für die Entwicklung einer KI-Plattform für Finanzberater, und das Interesse an DeFi und Stablecoins erwacht nach dem Rückgang allmählich wieder. An den Kryptowährungsbörsen wird Bitcoin um Rekordmarken von ca. 90.000 USD gehandelt, während Ethereum über 3.000 USD gestärkt hat. Die Volatilität bleibt aufgrund der Erwartung regulatorischer Signale hoch, aber die institutionelle Nachfrage ist insgesamt positiv.
Prognosen und Schlussfolgerungen
Der rekordverdächtige Zulauf von Venture-Mitteln hat Startups Ressourcen für die Skalierung gegeben, jedoch warnen Experten vor der Möglichkeit einer Marktkorrektur. Investoren raten Unternehmern, hohe Liquidität und einen „stabilen Bilanz“ zu bewahren, um externen Störungen entgegenzuwirken. Gleichzeitig verlagern Venture-Fonds ihren Fokus auf die Stabilität von Geschäftsmodellen und Rentabilität, selbst bei beispiellosen Unternehmensbewertungen. Die allgemeine Prognose für 2026 bleibt moderat optimistisch: Es wird erwartet, dass die Investitionen in Schlüsseltechnologiebereiche (KI, Biotechnologie, Cybersicherheit) fortgesetzt werden, während verstärkt auf finanzielle Disziplin und Risikomanagement geachtet wird.
