Startup- und Venture-Capital-Nachrichten 7. November 2025 – Megafonds, rekordverdächtige AI-Runden und neue Einhörner
Im globalen Venture-Capital-Sektor ist eine deutliche Belebung zu beobachten. Große Deals und die Gründung neuer Megafonds zeugen von einer Rückkehr der Risikobereitschaft bei Investoren. Der Fokus liegt weiterhin auf Startups im Bereich Künstliche Intelligenz, aber auch Projekte aus anderen Branchen – von Gesundheitswesen bis Automobiltechnologie – ziehen beträchtliches Kapital an. Lassen Sie uns die wichtigsten Nachrichten und Trends des Venture-Marktes bis Freitag, den 7. November 2025, betrachten.
Globaler Venture-Capital-Markt: Erholung der Investitionen
Nach dem Rückgang der letzten Jahre zeigt der Venture-Markt einen Aufschwung. Für das dritte Quartal 2025 stieg das gesamte Volumen der globalen Investitionen in Startups im Jahresvergleich um etwa 38% und erreichte etwa 97 Milliarden US-Dollar – Werte, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden. Im Folgenden sind die wichtigsten Kennzahlen, die diesen Trend widerspiegeln:
- Wachstum großer Runden: Megarunden mit einem Volumen von über 500 Millionen US-Dollar erlangten wieder ein erhebliches Volumen und machten etwa ein Drittel aller Investitionen im Q3 aus.
- Kapitalkonzentration: Fast die Hälfte aller Venture-Investitionen (≈46% im Q3) floss in Unternehmen, die mit Künstlicher Intelligenz verbunden sind.
- Aktivität in späten Phasen: Investitionen in Late-Stage-Startups stiegen im Jahresvergleich um mehr als 60%, während das Wachstum in frühen Phasen bei etwa 10% lag.
Somit ist der Venture-Kapital-Sektor im letzten Jahr mit Nachdruck auf den Markt zurückgekehrt. Große Investitionen konzentrieren sich auf die vielversprechendsten Sektoren, obwohl die Finanzierung junger Projekte ebenfalls allmählich zunimmt. Investoren zeigen bereitwillig, wieder große Summen zu investieren, insbesondere in Branchenführer.
Boom der Investitionen in Künstliche Intelligenz
Der Sektor Künstliche Intelligenz zieht weiterhin Rekordsummen an. Startups, die mit KI arbeiten, sammeln Runden von beispiellosem Ausmaß. Allein im dritten Quartal entfielen drei der größten globalen Deals auf KI-Unternehmen – das amerikanische Unternehmen Anthropic erhielt etwa 13 Milliarden US-Dollar, das Projekt xAI von Elon Musk bekam 5,3 Milliarden US-Dollar, und das französische Startup Mistral AI sammelte etwa 2 Milliarden US-Dollar. Investoren streben danach, sich in der KI-Rivalität zu positionieren, und lenken Kapital sowohl in Modellentwickler als auch in anwendungsorientierte KI-Dienste.
Ein Beispiel für eine neue Runde, die das Interesse an KI unterstreicht, ist das Startup Hippocratic AI, das Medizintechnologie mit generativer KI kombiniert. In dieser Woche sammelte das Unternehmen 126 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 3,5 Milliarden US-Dollar. Diese Runde, geleitet von Avenir Growth in Zusammenarbeit mit CapitalG (Google), General Catalyst, a16z und Kleiner Perkins, hat die Bewertung von Hippocratic AI seit Jahresbeginn nahezu verdoppelt. Dies bestätigt den Trend, dass Investoren bereit sind, KI-orientierte Unternehmen mit Milliardenbewertungen für schnelles Wachstum und das Potenzial zur Revolutionierung von Branchen zu bewerten.
Zudem erstreckt sich das Interesse nicht nur auf Entwickler von neuronalen Netzen, sondern auch auf Infrastrukturprojekte im Bereich KI. So schloss das Startup Vast Data, das Datenspeichersysteme für KI-Berechnungen erstellt, einen strategischen Vertrag mit dem Cloud-Anbieter CoreWeave über rund 1,17 Milliarden US-Dollar ab. Dieser mehrjährige Vertrag sichert Vast stabile Einnahmen und unterstreicht die wachsende Nachfrage nach Infrastruktur für generative KI. Durch solche Deals erhalten auch Unternehmen ‘unter der Haube’ des KI-Sektors einen starken Schub für das Wachstum. Insgesamt hält der Investitionsboom im Bereich Künstliche Intelligenz in sämtlichen Stufen an – von anwendungsorientierten Diensten und Modellen bis hin zu Chips und Cloud-Plattformen.
Gesundheitswesen und neue Einhörner
Über den rein digitalen Sektor hinaus fließt beträchtliches Kapital in die Biomedizin und das Gesundheitswesen – ein Bereich, der im letzten Quartal das dritthöchste Volumen an Venture-Investitionen verzeichnete (~15,8 Milliarden US-Dollar). In dieser Woche bestätigten mehrere große Deals die Attraktivität der Medtech-Branche für Investoren. Das amerikanische Medizinstartup Forward Health, spezialisiert auf präventive Primärversorgung, erhielt 225 Millionen US-Dollar in einer D-Runde von SoftBank Vision Fund 2 und dem Founders Fund. Diese Investition erhöhte die Bewertung von Forward auf über 1 Milliarde US-Dollar und machte das Unternehmen zu einem der neuen “Einhörner” auf dem Markt. Das Projekt, das den Kunden personalisierte Gesundheitsprogramme auf der Grundlage von biometrischen Screenings und Analysen anbietet, wurde infolge des Trends zur Präventivmedizin nach der Pandemie stark nachgefragt. Kapital von SoftBank und anderen Investoren wird es ermöglichen, die geografische Reichweite von Forward auf die USA auszudehnen und neue Serviceangebote (Kardioprogramme, Krebs-Screening, Stressmanagement usw.) einzuführen.
Insgesamt unterstützen Investoren weiterhin aktiv die Gesundheitstechnologien, insbesondere an der Schnittstelle zur KI. Neben Forward haben mehrere andere Medtech-Startups in diesem Jahr bedeutende Finanzierungen durch Risikokapital erhalten. Dieses Interesse ist auf die anhaltende Nachfrage nach Fern- und personalisierten medizinischen Dienstleistungen zurückzuführen, die sich in der Post-Pandemie-Ära herausgebildet hat. Der Erfolg von Unternehmen wie Forward und Hippocratic AI zeigt: Innovationen im Gesundheitsbereich bleiben eine der Prioritäten für Venture-Fonds, und neue Einhörner in diesem Bereich ziehen die Aufmerksamkeit der globalen Investitionsgemeinschaft auf sich.
Vielfalt der Deals: Autotechnik, Robotik und Fintech
Abseits von Künstlicher Intelligenz und Biomedizin decken Venture-Investitionen auch ein breites Spektrum an Branchen ab. Die Woche war geprägt von großen Deals in den verschiedensten Bereichen:
- Autotechnologie und Mobilität: Das europäische Startup Spotawheel, das ein Abonnementmodell für Gebrauchtwagen anbietet, erhielt eine Finanzierung in Höhe von 300 Millionen Euro (eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital) zur Expansion in neue Märkte. Dieses griechische Projekt strebt an, seinen Ansatz beim Verkauf und der Vermietung von Autos im Abonnement zu skalieren, wobei die frischen Investitionen als Wachstumstreiber auf dem Transportmarkt fungieren werden.
- B2B-Services (SaaS): Aus dem Silicon Valley kam die Nachricht über die Gründung des Startups Reevo, das beabsichtigt, disparate Verkaufs- und Marketing-Tools auf einer KI-basierten Plattform zu vereinen. Bei seinem Ausstieg aus dem ‘Stealth-Modus’ sicherte sich Reevo eine beispiellose Seed-Finanzierung von 80 Millionen US-Dollar, mit Khosla Ventures und Kleiner Perkins als Co-Investoren. Dieser Umfang der Anfangsfinanzierung signalisiert das hohe Vertrauen der Investoren in die Perspektiven des neuen Modells zur Umsatzsteuerung für B2B-Unternehmen.
- Robotik: Auch im Hardware-Segment sind Rekordrunden zu beobachten. Das kalifornische Startup Figure, das humanoide Roboter für Arbeits- und Haushaltsaufgaben entwickelt, hat in diesem Jahr mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Investitionen angezogen und ist auf eine Bewertung von etwa 39 Milliarden US-Dollar gestiegen. Dieses Kapital wird es Figure ermöglichen, die Produktion von Robotik zu steigern und sich dem kommerziellen Einsatz von menschenähnlichen Robotern zu nähern, was zeigt, dass das Interesse der Venture-Fonds auch auf tiefgreifende technologische Innovationen ausgeweitet wird.
Darüber hinaus hält die Aktivität auch in anderen Nischen an. Fintech-Unternehmen erhielten im Q3 2025 insgesamt etwa 12 Milliarden US-Dollar an globalen Investitionen (4. Platz unter den Branchen) – trotz eines Rückgangs des Hypes zieht der Fintech-Sektor weiterhin beträchtliches Kapital an, insbesondere für nachhaltige Geschäftsmodelle im Zahlungsverkehr und Finanzwesen. Auch klimafreundliche Unternehmen gewinnen an Fahrt: Startups in den Bereichen erneuerbare Energien, Energiespeicherung und nachhaltige Technologien erhalten weiterhin Finanzierungen vor dem Hintergrund des gestiegenen Interesses an ESG-Themen. Somit, neben der Dominanz von KI, wird Venture-Kapital über verschiedene Sektoren verteilt – von Transportdiensten bis hin zu industriellen Innovationen – was auf die Vielfalt der Wachstumsimpulse in der Startup-Szene hinweist.
Größte Venture-Fonds erweitern ihre Möglichkeiten
Der Kapitalfluss in Startups wird nicht nur durch einzelne Deals unterstützt, sondern auch durch die Entstehung neuer Venture-Fonds in Rekordgröße. In dieser Woche wurde bekannt, dass der Silicon-Valley-Fonds TCV 4 Milliarden US-Dollar für seinen nächsten (11. in Folge) Fonds akquiriert hat – der größte in der 25-jährigen Geschichte der Firma. Das deutet darauf hin, dass führende Akteure des Venture-Markts “Pulver trocken halten”, um in den kommenden Jahren investitionsbereit zu sein. TCV plant, diese Mittel aktiv in vielversprechende Segmente zu investieren – von Fintech und Bildungstechnologien bis zu digitalen Unterhaltungsangeboten – und damit die Positionen in den erfolgreichsten Bereichen ihres Portfolios zu verdoppeln.
Auch unter spezialisierten Fonds ist ein Wachstum zu verzeichnen. So hat die amerikanische Firma CMT Digital kürzlich einen kryptoorientierten Fonds in Höhe von 136 Millionen US-Dollar geschlossen, um in Blockchain-Startups zu investieren – ein Zeichen dafür, dass selbst inmitten der Volatilität des Kryptomarktes spezialisierte Venture-Akteure bereit sind, diesen Bereich zu unterstützen. Gleichzeitig befindet sich in Afrika einer der aktivsten Investoren des Kontinents, der Fonds Ventures Platform aus Nigeria, in der finalen Phase der Akquise von 75 Millionen US-Dollar für seinen zweiten Fonds – was die globale Dimension der Venture-Expansion bekräftigt. Solche Beispiele zeigen, dass in allen Teilen der Welt Kapital gebildet wird, das auf eine neue Welle von Startups ausgerichtet ist. Große neue Fonds – von globalen Megafonds bis hin zu regionalen und branchenspezifischen Fonds – werden der Startup-Ökosystem bedeutende Ressourcen und Konkurrenz zwischen Investoren um die besten Deals bieten.
Konzerne als Investoren: Allianzen und strategische Deals
Ein weiteres bemerkenswertes Phänomen ist die wachsende Rolle großer Technologiekonzerne im Venture-Ökosystem. Anstatt direkte Übernahmen durchzuführen, gehen Industriegrößen zunehmend Partnerschaften mit Startups ein oder agieren als Minderheitsinvestoren, um keine neuen Technologien zu verpassen. Ein beispielhafter Fall ist die Vereinbarung des Unternehmens Snap Inc. (Besitzer von Snapchat) mit dem KI-Startup Perplexity AI im Wert von 400 Millionen US-Dollar. Im Rahmen dieser Vereinbarung wird Snapchat die KI-basierte Suchmaschine Perplexity in seinen Chatbot My AI integrieren, und das Startup wird Snap eine kombinierte Vergütung in bar und in Aktien zahlen. Diese Allianz eröffnet Perplexity den Zugang zu Millionen von Snapchat-Nutzern, während Snap seine Position im Wettbewerb der sozialen Medien um KI-Funktionalitäten stärkt. Der Markt reagierte positiv: Die Aktien von Snap stiegen im Zuge der Nachricht, was das Vertrauen der Investoren in solche strategischen Schritte verdeutlicht.
Insgesamt investieren Konzerne aktiv in fortschrittliche Startups, insbesondere im Bereich Künstliche Intelligenz. Microsoft, Google, Amazon und andere Technologieriesen haben in den letzten zwei Jahren Milliarden von Dollar in junge Unternehmen investiert. Beispielsweise wird Microsofts Anteil an OpenAI jetzt weit höher geschätzt als die ursprünglichen Investitionen und ist entscheidend für ihr Cloud-Geschäft. Amazon hat sich verpflichtet, in den Jahren 2023-24 bis zu 8 Milliarden US-Dollar in den KI-Modelleentwickler Anthropic zu investieren, während Google eine Vielzahl von Projekten unterstützte – von vertikalen KI-Lösungen bis hin zu quantenbasierten Startups. Gleichzeitig verstärkt der industrielle Unternehmenssektor seine Venture-Aktivitäten: Analysten berichten, dass die Anzahl der Deals mit Beteiligung von Unternehmens-Venture-Abteilungen in diesem Herbst deutlich gestiegen ist. Besonders interessieren sich Unternehmen für Robotik, Drohnen, autonomes Fahren und andere Sektoren, die ihr Kerngeschäft stärken können. Diese Synergie zwischen großen Unternehmen und Startups ist für beide Seiten vorteilhaft: Konzerne erhalten frühzeitigen Zugang zu Innovationen, während Startups Ressourcen und Marktzugang erhalten.
Exits und IPO-Perspektiven
Nach der Stille von 2022-2024 beginnt auch der Markt für Exits wieder zu beleben, was für das Venture-Ökosystem von entscheidender Bedeutung ist. Im dritten Quartal 2025 gab es einen Anstieg der Anzahl großer IPOs und Exits. Zu den bemerkenswertesten Exits dieser Periode zählen der Börsengang des chinesischen Autoherstellers Chery Automobile (der mit eine der größten Bewertungen des Jahres zum öffentlichen Unternehmen wurde), der Abschluss des mehrjährigen Verkaufs des amerikanischen Designservices Figma an die Adobe Corporation sowie die Vorbereitung auf den Börsengang mehrerer bekannter Einhörner. Dazu gehören der schwedische Fintech-Gigant Klarna und das kalifornische Cybersecurity-Unternehmen Netskope, die Berichten zufolge ernsthaft einen Börsengang in naher Zukunft in Betracht ziehen. Die erfolgreichen Geschichten dieser Unternehmen geben den Marktteilnehmern Hoffnung, dass sich das „IPO-Fenster“ allmählich öffnet.
Bemerkenswert ist, dass auch Unternehmen der Infrastrukturebene im Bereich Künstliche Intelligenz in der Lage sind, an die Börse zu gehen. So hat das Cloud-Startup CoreWeave, das Zugang zu GPUs für KI-Belastungen bietet, im März 2025 sein IPO durchgeführt und damit die Bereitschaft der Investoren demonstriert, Unternehmen, die mit dem Boom der KI verbunden sind, auch an öffentlichen Märkten zu unterstützen. Gleichzeitig heben Investoren und Analysten hervor, dass, um eine neue Welle von IPOs nachhaltig zu gestalten, Startups gesunde Finanzen präsentieren müssen. Im Gegensatz zu Zeiten des Hypes stehen jetzt Rentabilität und Vorhersehbarkeit des Unternehmenswachstums im Fokus. Nur die Einhörner, die ihr Geschäftsmodell nachgewiesen und in der Lage sind, stabile Einnahmen zu generieren, können auf einen herzlichen Empfang an der Börse hoffen. Dieser ausgewogenere Ansatz bedeutet, dass nicht alle hochkarätigen Startups sich sofort auf öffentliches Kapital stürzen werden, aber die qualitativ hochwertigsten und am besten vorbereiteten Akteure werden zuerst herauskommen und den Ton angeben.
Sollten die aktuellen Trends anhalten, ist im Jahr 2026 mit einer allmählichen Erhöhung der Aktivität auf dem IPO- und M&A-Markt zu rechnen. Erfolgreiche Exits werden nicht nur den Venture-Investoren Einnahmen bringen, sondern auch erhebliches Kapital für neue Runden und Fonds zurück in den Umlauf bringen. Somit schließt die Belebung der Exits einen positiven Zyklus des Venture-Marktes ab: von steigenden Investitionen über das Skalieren von Startups bis hin zu den lang ersehnten Liquiditätsereignissen, die den Wert der geschaffenen Unternehmen bestätigen.
