Neuigkeiten über Start-ups und Risikokapitalinvestitionen – 16. September 2025

Globale Nachrichten zu Startups und Risikokapital am 16. September 2025: Megarunden im KI-Bereich, Belebung von IPOs, neue Fonds und Schlüsseltransaktionen in allen Sektoren für professionelle Investoren.

Mitte September 2025 setzt der globale Risikokapitalmarkt seine stabile Erholung nach mehreren Jahren des Rückgangs fort. Investoren in allen Regionen haben die Finanzierung von Technologiefirmen in allen Entwicklungsstadien angekurbelt – von frühen Seed-Investitionen bis hin zur Vorbereitung auf IPOs. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 haben Startups in Nordamerika etwa 145 Milliarden USD eingenommen, was etwa 43 % mehr als im Vorjahr und ein Rekordwert seit 2021 darstellt. Vor dem Hintergrund einer verbesserten makroökonomischen Situation und eines gestiegenen Interesses an neuen Technologien wächst das Vertrauen in den Risikomarkt: Die Transaktionen nehmen in der Größe zu und decken ein breites Spektrum an Sektoren ab – von Künstlicher Intelligenz und Fintech bis hin zu Biotechnologie und Verteidigung. Gleichzeitig bleibt eine gewisse Vorsicht bestehen: Die Finanzierung fließt vor allem an einen begrenzten Kreis der vielversprechendsten Projekte, um eine Überhitzung einzelner Nischen zu vermeiden.

Der Risikomarkt erlebt in allen Regionen einen Aufschwung. Die USA bleiben nach wie vor führend und machen etwa zwei Drittel des weltweiten Investitionsvolumens aus (insbesondere dominierend im Bereich KI). Im Nahen Osten haben sich die Finanzierungsvolumina im Jahresvergleich verdoppelt, dank milliardenschwerer Technologieprojekte der Golfstaaten. In Europa finden strukturelle Verschiebungen statt: Deutschland hat beispielsweise zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt Großbritannien beim Gesamtvolumen von Risikotransaktionen überholt, obwohl der Anteil Europas am weltweiten VC leicht gesunken ist. Indien und Südostasien halten den Investitionsboom aufrecht, unterstützt durch ausländische Fonds, während die Aktivität in China aufgrund interner Beschränkungen gedämpft bleibt. Auch die Startup-Szenen in Afrika und Lateinamerika beleben sich, ziehen zunehmend Kapital an und schaffen neue Wachstumschancen außerhalb der traditionellen Technologiezentren. Die Startups in Russland und der GUS streben dabei an, parallel zum globalen Markt zu wachsen: Trotz äußerer Beschränkungen entstehen in der Region neue Fonds und Unterstützungprogramme.

Im Folgenden sind die wichtigsten Trends und Ereignisse des Risikomarktes am 16. September 2025 aufgeführt:

Rückkehr von Megafonds und großen Investoren. Die größten Akteure im Risikomarkt bilden Rekordfonds und erhöhen die Investitionen, füllen den Markt wieder mit Kapital und schüren die Risikobereitschaft.
Rekordfinanzierungsrunden und eine neue Welle von "Einhörnern". Ungewöhnlich große Transaktionen in diesem Jahr heben die Bewertungen von Startups auf beispiellose Niveaus, insbesondere in den Segmenten Künstliche Intelligenz und Robotik.
Belebung des IPO-Marktes. Eine Reihe erfolgreicher Börsengänge von Technologieunternehmen belegt die Öffnung des "Fensters" für Exits und die Rückkehr der Liquidität auf den Risikomarkt.
Welle der Konsolidierung und M&A-Transaktionen. Große Fusionen, Übernahmen und strategische Investitionen transformieren die Industrie und schaffen neue Möglichkeiten für Exits und beschleunigtes Wachstum von Unternehmen.
Diversifizierung des branchenspezifischen Fokus. Risikokapitalgeber investieren nicht nur in KI, sondern auch in Fintech, grüne Technologien, Biotech, Verteidigungsentwicklungen und sogar in Krypto-Startups, erweitern die Horizonte des Marktes.
Renaissance der Kryptoindustrie. Die Rally im digitalen Aktivamarkt hat das Interesse der Investoren an Blockchain-Projekten zurückgebracht, was zu neuen großen Finanzierungsrunden und sogar öffentlichen Platzierungen im Krypto-Sektor geführt hat.
Boom der Investitionen in Verteidigung und Raumfahrt. Geopolitische Faktoren treiben den Kapitalzufluss in Defense-Tech und Raumfahrtprojekte an und machen diese Bereiche zu einer neuen Priorität für Risikofonds.
Lokale Initiativen in Russland und der GUS. In der Region wurden neue Fonds und Gesetze zur Unterstützung von Startups ins Leben gerufen, und lokale Projekte beginnen, ausländisches Kapital anzuziehen, während sie sich schrittweise in die globalen Trends integrieren.

Rückkehr der Megafonds: Großes Geld ist wieder auf dem Markt

Die größten Investmentakteure kehren zurück auf die Risikomarkt-Bühne und signalisieren einen neuen Anstieg der Risikobereitschaft. Der japanische Konglomerat SoftBank startet nach einer Pause den dritten Vision Fund mit einem Volumen von etwa 40 Milliarden USD für Investitionen in fortschrittliche Technologien (mit Schwerpunkt auf Künstlicher Intelligenz und Robotik). Auch die Staatsfonds der Golfstaaten sind wieder aktiv: Sie investieren Öldollars in technologische Initiativen und staatliche Megaprojekte und schaffen eigene Technologiezentren im Nahen Osten. Gleichzeitig werden weltweit viele neue Risikofonds gegründet, die bedeutendes institutionelles Kapital für Investitionen in hochtechnologische Sektoren anziehen.

Veritas Capital Fund IX – 14,4 Milliarden USD. Der amerikanische Fonds, der sich auf Technologie und Verteidigungsindustrie konzentriert, hat einen neuen Fonds in Rekordhöhe geschlossen und damit ein hohes Maß an Vertrauen seitens großer institutioneller Investoren demonstriert.
Great Hill Partners IX – 7 Milliarden USD. Einer der größten Wachstumsfonds, der sich auf Technologieunternehmen konzentriert, hat erhebliche Mittel gewonnen und dabei das ursprüngliche Ziel bei der Schließung des neuen Fonds erheblich übertroffen.

Bemerkenswert ist, dass die Risikokapitalgesellschaft Andreessen Horowitz ebenfalls plant, einen Megafonds in Höhe von 20 Milliarden USD aufzustellen, der ausschließlich auf Investitionen in Unternehmen im Bereich KI ausgerichtet ist – im Falle einer erfolgreichen Beschaffung würde dies den größten Fonds in der Geschichte des Unternehmens darstellen. Der gestiegene Kapitalzufluss von solchen „Megafonds“ führt zu einem dramatischen Anstieg des nicht investierten Kapitals („trockenes Pulver“) auf dem Markt. Dies erhöht den Wettbewerb um die besten Startups und unterstützt hohe Bewertungen vielversprechender Unternehmen. Die Präsenz großer institutioneller Fonds stärkt das Vertrauen, dass der Kapitalzufluss in die Branche anhalten wird.

Megarunden im KI-Bereich und eine neue Welle von "Einhörnern"

Der Bereich der Künstlichen Intelligenz und andere fortschrittliche Technologien bleiben der Haupttreiber des aktuellen Risikomarktes und zeigen Rekordfinanzierungsvolumina. Investoren sind bestrebt, Positionen unter den Führungskräften des neuen Technologiekreislaufs einzunehmen, indem sie enorme Summen in die vielversprechendsten Projekte investieren. In den letzten Wochen haben mehrere Rekordtransaktionen diese Tendenz bestätigt:

OpenAI (USA) – 8,3 Milliarden USD. Der Entwickler von KI-Technologien hat eine der größten Runden in der Geschichte erhalten und wird mit einer Bewertung von etwa 300 Milliarden USD bemessen. Gemeinsam mit Microsoft bereitet das Unternehmen eine Abspaltung des Geschäftsbereichs vor, um es an die Börse zu bringen.
Mistral AI (Frankreich) – 1,7 Milliarden Euro. Das Startup im Bereich generative KI hat eine rekordverdächtige Finanzierung in Europa gewonnen und seine Bewertung auf 11,7 Milliarden Euro erhöht. Der führende Investor war die niederländische Firma ASML, was die Ambitionen Europas im Bereich KI-Infrastruktur unterstreicht.
PsiQuantum (USA) – 1 Milliarde USD. Das Quanten-Startup hat die größte Investition in seinem Segment bei einer Bewertung von etwa 7 Milliarden USD erhalten, was die Bereitschaft der Investoren bestätigt, Technologien jenseits der klassischen Künstlichen Intelligenz zu finanzieren.

Es entstehen auch neue Segmente, die in der Lage sind, riesige Runden anzuziehen. So führt das Unternehmen Figure AI (USA), das humanoide Roboter entwickelt, Insiderinformationen zufolge Gespräche über eine Runde von etwa 1,5 Milliarden USD bei einer potenziellen Bewertung von circa 40 Milliarden USD – ein beispielloses Niveau für ein Robotik-Startup. Solche Megarunden schaffen eine Generation neuer "Einhörner" und beschleunigen das Erscheinen technologischer Führer der Zukunft. Trotz der Warnungen vor einer möglichen Überhitzung des Marktes bleibt die Risikobereitschaft der Investoren für fortschrittliche Projekte hoch. Es wird festgestellt, dass nicht nur anwendungsorientierte KI-Produkte finanziert werden, sondern auch die Infrastruktur für sie – spezialisierte Chips, Cloud-Plattformen und Datenspeicherlösungen, die notwendig sind, um die KI-Ökosysteme zu skalieren.

Der IPO-Markt belebt sich: Das Fenster für Exits ist geöffnet

Nach dem Rückgang in den Jahren 2022–2023 zeigt der IPO-Markt wieder Leben. Erfolgreiche Börsengänge mehrerer Technologieunternehmen haben gezeigt, dass Investoren bereit sind, Aktien schnell wachsender Startups zu hohen Bewertungen zu erwerben. Die neue Welle von Börsengängen stärkt das Vertrauen der Risikofonds in rentable Exits.

Chime. Der amerikanische Fintech-Unicorn (Neobank) ging im Juni an die Nasdaq; der Aktienpreis stieg am ersten Handelstag um 30 %, was die hohe Nachfrage der Investoren nach vielversprechenden Fintech-Unternehmen bestätigte.
Klarna. Der schwedische Fintech-Riese debütierte an der New Yorker Börse und wurde einer der ersten europäischen "Einhörner", die nach einer langen Pause in den USA gelistet wurden. Die Aktien wurden über dem ursprünglichen Preisspanne verkauft und stiegen in den ersten Handelsstunden um mehr als 25 %.
Via. Der amerikanische Entwickler von Technologien für den öffentlichen Verkehr hat während seines IPO an der NYSE etwa 493 Millionen USD zugesichert und erhielt eine Bewertung von etwa 3,5 Milliarden USD. Dieses Debüt demonstrierte die Bereitschaft des Marktes, in neue Segmente von Verkehrsdiensten zu investieren.

Der Erfolg dieser Platzierungen zeigt die Rückkehr von Liquidität auf den Risikomarkt. Nach den ersten "Vorbote" bereiten sich weitere große Startups auf ihren Börsengang vor – von dem amerikanischen Zahlungsdienstleister Stripe (der, laut Medienberichten, bereits einen vertraulichen Antrag auf IPO eingereicht hat) bis hin zu hoch bewerteten KI-Unternehmen wie Databricks. Die Wiederbelebung der IPO-Aktivität ist für das gesamte Ökosystem von entscheidender Bedeutung: Erfolgreiche Exits ermöglichen es Risikofonds, Gewinne zu realisieren und die freigewordenen Mittel in neue Projekte zu investieren, wodurch der nächste Wachstumzyklus angestoßen wird.

Welle von Fusionen und Übernahmen (M&A)

Hohe Bewertungen von Startups und der harte Wettbewerb um Märkte treiben die Industrie zur neuen Welle der Konsolidierung. Große Technologieunternehmen sind wieder bereit, Milliarden für strategische Übernahmen auszugeben, um ihre Position zu stärken und Zugang zu fortgeschrittenen Entwicklungen zu erhalten. Eine Reihe von bemerkenswerten M&A-Transaktionen der letzten Monate bestätigt diesen Trend:

Google → Wiz — ~32 Milliarden USD. Die Alphabet Corporation hat das israelische Cloud-Startup im Bereich Cybersicherheit übernommen, um ihre Position im Bereich Datenschutz und Cloud-Services zu stärken.
SoftBank → Ampere — ~6,5 Milliarden USD. Der japanische Konzern hat den amerikanischen Entwickler von Serverprozessoren Ampere Computing übernommen, um in der Chipbranche für Cloud- und Unternehmensdatenzentren führend zu werden.

Die Aktivierung von Übernahmegeschäften verändert das Kräfteverhältnis in der Branche. Reife Startups fusionieren entweder miteinander oder werden zu Zielen für Unternehmen. Für Risikoinvestoren eröffnet dies Möglichkeiten für lang erwartete Exits durch den Verkauf von Portfoliounternehmen an strategische Akteure. Gleichzeitig ermöglicht die Konsolidierung, überflüssige Akteure vom Markt zu nehmen und Ressourcen auf die vielversprechendsten Bereiche zu konzentrieren.

Diversifizierung: Fintech, Biotech und grüne Projekte

Risikoinvestitionen im Jahr 2025 konzentrieren sich bereits nicht mehr ausschließlich auf KI – Kapital fließt aktiv in andere Sektoren. Nach dem Rückgang im letzten Jahr gewinnt Fintech erneut an Fahrt: Große Fintech-Startups ziehen erhebliche Summen an und nehmen Partnerschaften mit Banken wieder auf. Parallel dazu wächst das Interesse an Klima- und Umweltprojekten – von erneuerbaren Energien und Energiespeichersystemen bis hin zu Elektrofahrzeugen und Technologien zur Verringerung des CO2-Fußabdrucks. Langsam kehrt auch die Risikobereitschaft im Bereich Biotechnologie zurück: Das Erscheinen neuer Medikamente und digitaler Gesundheitsdienstleistungen zieht wieder Kapital an, während sich die Bewertungen der Unternehmen in der Branche erholen.

Jüngste Beispiele großer Transaktionen außerhalb des KI-Bereichs bestätigen die Breite des Risikomarktes:

Kriya Therapeutics – 320 Millionen USD. Das amerikanische Biotech-Startup, das sich auf Gentherapie spezialisiert hat, hat 320 Millionen USD in einer D-Runde aufgenommen.
Odyssey Therapeutics – 213 Millionen USD. Das biopharmazeutische Unternehmen, das neue Medikamente gegen schwere Krankheiten entwickelt, erhielt 213 Millionen USD an Investitionen in einer D-Runde.
Nitricity – 50 Millionen USD. Das kalifornische Startup im Bereich umweltfreundlicher Technologien erhielt 50 Millionen USD zur Entwicklung einer innovativen Technologie zur Herstellung von Düngemitteln mit null Emissionen.

Die Erweiterung des branchenspezifischen Fokus macht das Startup-Ökosystem robuster und verringert das Risiko von Überhitzungen einzelner Nischen. Investoren suchen absichtlich nach neuen Wachstumsquellen jenseits des überaus populären KI-Segments, was zur Schaffung vielversprechender Unternehmen in den unterschiedlichsten Bereichen beiträgt.

Renaissance der Kryptoindustrie

Der Markt für digitale Assets erlebt in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 einen neuen Boom, der das Interesse des Risikokapitals an Krypto-Startups wiederbelebt hat. Bitcoin hat bereits die historische Marke von 120.000 USD überschritten und ein absolutes Hoch erreicht, während die Kurse der führenden Altcoins ebenfalls schnell ansteigen. Noch vor einem Jahr litt der Blockchain-Sektor unter einem Vertrauensverlust und einem starken regulatorischen Druck, jedoch hat die aktuelle Rally die Stimmung der Investoren grundlegend verändert.

Große Fonds, die zuvor ihre Investitionen in Krypto-Projekte ausgesetzt hatten, treten wieder in diesen Markt ein. Es werden umfangreiche Finanzierungsrunden verzeichnet, und einige Akteure gehen sogar an die Börse. Zum Beispiel:

Circle. Das Fintech-Unternehmen im Bereich digitaler Währungen hat erfolgreich ein IPO durchgeführt und wurde zu einem der ersten großen "crypto-friendly" Firmen an der Börse.
Gemini. Die Krypto-Börse hat vor ihrem eigenen Börsengang 50 Millionen USD von der Nasdaq Ventures-Abteilung erhalten.
BlackRock. Der Investmentgigant hat einen börsennotierten Fonds (ETF) ins Leben gerufen, der an Bitcoin gebunden ist, was ein wichtiges Signal für die institutionelle Anerkennung von Krypto-Assets darstellt.

All diese Ereignisse zeigen, dass die Blockchain-Industrie erneut von Investoren als vielversprechender Tätigkeitsbereich für Wachstum wahrgenommen wird.

Verteidigungstechnologien und Raumfahrt im Fokus

Die geopolitische Spannungen der letzten Jahre haben ein beispielloses Wachstum der Investitionen in die Verteidigungs- und Raumfahrtsektoren bewirkt. Die Investitionen in Defense-Tech-Startups sind sprunghaft angestiegen: Große Finanzierungsrunden, wie etwa 2,5 Milliarden USD, die der amerikanische Hersteller autonomer Systeme Anduril eingeworben hat, zeigen die Bereitschaft des Risikokapitals, Projekte im Sicherheitsbereich zu finanzieren. Investoren (und in einigen Fällen auch Regierungen) unterstützen aktiv Entwicklungen in den Bereichen Drohnen, Cybersicherheit, militärische KI-Systeme sowie neue Raumfahrtprogramme und Satellitenplattformen.

Die Bereiche Verteidigung und Raumfahrt werden schnell zu einer neuen Priorität für Risikofonds. Mehrere "Einhörner" im Bereich Raumfahrttechnologien sind in den USA entstanden, während europäische Verteidigungs-Startups erhebliche Mittel im Zuge der sich verändernden geopolitischen Landschaft erhalten haben. Zum Beispiel hat der kalifornische Hersteller standardisierter Satellitenplattformen Apex 200 Millionen USD in einer D-Runde eingesammelt, um die Massenproduktion von Raumfahrzeugen unter zunehmender Nachfrage zu beschleunigen. Insgesamt versprechen die Risikoinvestitionen in "Sicherheits"-Sektoren nicht nur kommerzielle Vorteile, sondern auch strategische Vorteile, was sie selbst für relativ konservative Investoren attraktiv macht.

Russland und GUS: Lokale Trends im Kontext des globalen Marktes

Trotz äußerer Beschränkungen entwickelt sich die Startup-Szene in Russland und den Nachbarländern parallel zu den globalen Trends. Im Jahr 2025 entstanden in der Region neue Kapitalquellen und Initiativen zur Unterstützung des Technologiesektors:

Neue Fonds. In Russland wurde der private Fonds Nova VC (Volumen von etwa 10 Milliarden RUB) gegründet, während in Tatarstan ein branchenspezifischer Risikofonds "Neue chemische Industrie" (~5 Milliarden RUB) zur Finanzierung regionaler Innovationsprojekte ins Leben gerufen wurde.
Staatliche Unterstützung. Die Behörden diskutieren über ein separates Gesetz zu Risikoinvestitionen. Zu den erklärten Zielen gehört die Stimulierung von Innovationen und die Erhöhung der Ausgaben für Forschung und Entwicklung (R&D) bis zum Jahr 2030 auf 2 % des BIP (eine nahezu doppelte Steigerung gegenüber dem aktuellen Niveau).
Internationaler Erfolg. Trotz sanktionsbedingter Barrieren gelingt es Teams aus der GUS weiterhin, im Ausland Kapital zu akquirieren. So erhielt der auf maschinelles Lernen spezialisierte Dienst Vocal Image, gegründet von Exil-Belarusianern und tätig in Estland, etwa 3,6 Millionen USD von einem französischen Risikofonds – das beweist, dass vielversprechende Projekte aus der Region in der Lage sind, Unterstützung auf der globalen Bühne zu finden.

Obwohl das Volumen der Risikoinvestitionen in Russland und der GUS aktuell den globalen Führern unterliegt, werden alle notwendigen Elemente des Ökosystems gebildet: lokale Fonds, Accelerator-Programme, staatliche Programme und internationale Partnerschaften. Dies schafft die Basis für das Entstehen eigener "Einhörner" und eine tiefere Integration regionaler Startups in die globale technologische Agenda.