Kalender für Dienstag, den 16. September 2025: Einzelhandelsumsätze in den USA, ZEW-Index für Deutschland, Industrie in der EU und den USA, Verbraucherpreisindex (CPI) Kanadas, API-Ölbericht; Unternehmensberichterstattung von Ferguson, Flux Power und Evolution Petroleum. Wichtige Akzente für Investoren aus der GUS.
Handelsgespräche und Geopolitik
Die USA und China senden Signale einer Entspannung in ihren Beziehungen. Bei den Verhandlungen in Madrid verkündeten Vertreter beider Länder ein Rahmenabkommen, das zur Beilegung des Streits um die App TikTok führen könnte – dies verringert die Spannungen im Technologiesektor. Außerdem wird ein Telefonat zwischen Donald Trump und Xi Jinping am Ende der Woche erwartet, um die zukünftigen Handelsbeziehungen zu besprechen. Gleichzeitig setzen die USA und Indien ihren Handelsdialog fort: Heute finden in Neu-Delhi Verhandlungen nach einem kürzlichen Austausch von erhöhten Zöllen statt. Die Märkte hoffen, dass die Parteien einen Kompromiss finden und eine Eskalation des Konflikts vermeiden. Insgesamt ist das geopolitische Umfeld moderat positiv: Das Risiko umfassender Handelskriege hat abgenommen, obwohl regionale Konflikte und Sanktionen weiterhin einen übermäßigen Optimismus bremsen.
Wichtige makroökonomische Veröffentlichungen (Moskauer Zeit)
- 09:00 – Großbritannien: Arbeitslosenquote (für Juni bis August) und Änderung der Anträge auf Arbeitslosigkeit. Eine leichte Verschlechterung der Kennzahlen wird erwartet, was das Pfund schwächen könnte.
- 12:00 – Deutschland: ZEW-Konjunkturerwartungen (September). Ein Rückgang des Index wird prognostiziert, aufgrund der Zurückhaltung der Unternehmen im Energiekontext und des schwachen industriellen Wachstums.
- 15:30 – USA: Einzelhandelsumsätze für August (gesamt und ohne Autos). Prognose: +0,3% m/m (vorherige Zahl +0,5%), was auf eine mögliche Abkühlung der Verbrauchernachfrage hinweist.
Diese statistischen Berichte werden den Ton auf den Finanzmärkten bestimmen. Besonders augenscheinlich sind die US-Daten: Die Widerstandsfähigkeit des Verbraucherausgaben (durch die Entwicklung der Einzelhandelsumsätze) wird die Erwartungen hinsichtlich der Fed-Politik beeinflussen. Erinnert sei daran, dass die Inflation CPI der USA im August leicht gestiegen ist, aber weiterhin bei etwa 3% y/y verharrt – dies erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung der Zinspause durch die Federal Reserve. Die europäischen Indikatoren (Unternehmenskonsens in Deutschland, Arbeitsmarkt in Großbritannien) werden den Zustand der Region beurteilen und könnten kurzfristig den Kurs des Euro und Pfund beeinflussen. Wenn die tatsächlichen Zahlen deutlich von den Erwartungen abweichen, ist mit erhöhter Volatilität auf dem Devisenmarkt zu rechnen.
Berichte von US-Unternehmen (Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum usw.)
Der Unternehmenskalender der USA für den 16. September umfasst mehrere Berichte, die die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen könnten:
- Ferguson plc: Der große Distributor von Bau- und Ingenieurmaterialien wird die Ergebnisse für das 4. Quartal und das gesamte Finanzjahr 2025 präsentieren (Veröffentlichung vor Markteröffnung erwartet). Die Ergebnisse von Ferguson geben Einblicke in die Nachfrage im Bausektor. Ein Umsatzwachstum wird aufgrund einer stabilen Nachfrage nach Baumaterialien in Nordamerika erwartet, während die Investoren die Gewinnentwicklung des Unternehmens im Kontext der Kostendruckinflation bewerten werden.
- Flux Power Holdings: Der Hersteller von Lithium-Ionen-Batterien für industrielle Maschinen wird seinen Bericht zum 4. Quartal und zum finanziellen Jahr 2025 nach Marktschluss veröffentlichen. Der Markt rechnet mit einem signifikanten Umsatzwachstum, obwohl das Unternehmen weiterhin unprofitabel ist. Investoren werden im Bericht nach Signalen suchen, die auf eine Annäherung des Unternehmens an die operative Rentabilität hindeuten, und die Kommentare des Managements zu neuen Aufträgen beobachten.
- Evolution Petroleum: Das unabhängige Öl- und Gasunternehmen aus Texas wird über das abgeschlossene Finanzjahr Bericht erstatten (Bericht wird nach Marktschluss erwartet). Es wird erwartet, dass der Gewinn des Unternehmens aufgrund steigender Ölpreise gestiegen ist. Im Fokus stehen die Fördermengen, der Cashflow und mögliche Änderungen in der Dividendenpolitik.
Neben diesen drei berichten heute auch einige kleinere Unternehmen, jedoch haben sie in der Regel keinen Einfluss auf den breiten Markt. Insgesamt behält Wall Street den Fokus auf den makroökonomischen Faktoren und der bevorstehenden Entscheidung der Fed, daher werden selbst erhebliche Abweichungen in den Berichten einzelner Emittenten den allgemeinen Trend nicht beeinflussen.
Berichte europäischer Unternehmen
In Europa sind für den 16. September keine großen Unternehmensveröffentlichungen geplant - kein führendes Unternehmen der Region wird an diesem Tag einen Bericht veröffentlichen. Nur einige mittelständische Firmen werden ihre Ergebnisse bekanntgeben, deren Einfluss auf den Markt gering sein wird. In Abwesenheit wichtiger Berichte richten sich die Investoren in Europa verstärkt auf das makroökonomische Umfeld und externe Signale. Die Bewegungen der Schlüsselindizes werden durch die morgendlichen Daten, insbesondere dem ZEW-Index, und die Dynamik der externen Märkte bestimmt. Schwache Statistiken können den Druck auf zyklische Aktien erhöhen, während positive Überraschungen den Markt stützen und teilweise die Informationsstille an der Unternehmensfront ausgleichen könnten.
Berichte asiatischer Unternehmen
In der Asien-Pazifik-Region sind für den 16. September ebenfalls keine großen Unternehmensberichte geplant. Die Berichtssaison in den meisten asiatischen Ländern ist entweder bereits abgeschlossen oder die wichtigsten Berichte werden näher zum Monatsende veröffentlicht. Daher orientieren sich die asiatischen Märkte hauptsächlich am externen Umfeld und internen Wirtschaftsnews. In Japan bleibt der Optimismus erhalten: Der Nikkei 225 hat Rekordhöhen erreicht, unterstützt durch Erwartungen an Konjunkturmaßnahmen der Regierung und einen schwachen Yen, was die Exporteure stützt. In China hingegen sind die Stimmungen vorsichtiger – aktuelle Daten deuten auf eine wirtschaftliche Verlangsamung hin (Wachstum des Einzelhandelsumsatzes im August nur +3,4% y/y), was die Erwartungen an neue Anreize von den Behörden verstärkt. Somit balancieren die asiatischen Börsen zwischen dem Optimismus in Japan und der Vorsicht in China, ohne dabei signifikante Impulse aus den Unternehmensnachrichten des aktuellen Tages zu erhalten.
Russische Unternehmen und der MosBirzha-Index
Der russische Aktienmarkt wird am 16. September von externen Trends beeinflusst, da die Berichtssaison der größten inländischen Emittenten bereits abgeschlossen ist und heute keine neuen Veröffentlichungen erwartet werden. Am Ende der vorherigen Sitzung hat der MosBirzha-Index nach dem Anstieg der letzten Wochen korrigiert – Investoren haben Gewinne in Erwartung weiterer Signale realisiert. Das Fehlen neuer Unternehmensanreize bedeutet, dass die Schlüsselfaktoren für den Handel in Moskau die Ölpreise und die Stimmung an den globalen Märkten sein werden. Exportorientierte Unternehmen profitieren von einem schwachen Rubel und günstigen Rohstoffpreisen, obwohl die Volatilität des Rubels Unsicherheiten in den Prognosen mit sich bringt. Insgesamt wird der russische Markt auf das externe Umfeld und die Stimmung globaler Investoren achten.
Rohstoffmärkte: Öl und API-Bericht
Öl bleibt ein wichtiger Maßstab für den Rohstoffsektor und den Aktienmarkt. Am Morgen des 16. September liegt der Preis für Rohöl der Sorte Brent bei etwa 67 $ pro Barrel und bewegt sich in einem engen Bereich. Einerseits setzen die OPEC+-Förderbeschränkungen die Preise in Schwung; andererseits bremsen Befürchtungen über die Nachfrage aufgrund der wirtschaftlichen Verlangsamung in China und Europa den Preisanstieg.
Spät am Abend wird der wöchentliche API-Bericht zu den Ölbeständen in den USA veröffentlicht, der die Preisbewegungen beeinflussen kann. Wenn die API-Daten einen signifikanten Rückgang der kommerziellen Bestände zeigen, wird dies ein Signal für eine stabile Nachfrage sein und den Ölpreis nach oben treiben. Andererseits könnten gestiegene Bestände über den Erwartungen die Preise aufgrund von Überversorgungsängsten drücken. Obwohl die offiziellen EIA-Daten erst morgen veröffentlicht werden, reagiert der Markt traditionell vorab auf die Einschätzung des API. Preisschwankungen nach dem API-Bericht sind wichtig für Öl- und Gaswerte sowie für die allgemeine Risikoaffinität.
Fazit: Worauf Investoren achten sollten
- Makroökonomische Daten: Die Veröffentlichungen zu den Einzelhandelsumsätzen in den USA und zu den Geschäftsklimaindizes in Europa werden heute weitgehend die Marktstimmung bestimmen. Unerwartete Abweichungen der Kennzahlen können die Zinserwartungen und den allgemeinen Markttrend verändern.
- Handelsgespräche: Nachrichten über den Fortgang des Dialogs zwischen den USA und China sowie zwischen den USA und Indien werden die Risikoaffinität insbesondere in den Industrie- und Technologiesektoren beeinflussen.
- Unternehmensberichte: Die Ergebnisse von Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum und anderen Unternehmen werden Einblicke in den Zustand in Bauwesen, grüner Energie und Öl/Gas geben. Die Reaktion der Aktien auf diese Berichte wird die Stimmung der Investoren in den jeweiligen Sektoren anzeigen.
- Öl- und Rohstoffmärkte: Preisschwankungen nach dem API-Bericht sind wichtig für Öl- und Gaswerte sowie für die allgemeine Risikoaffinität.
- Der russische Markt: Für den russischen Markt sind externe Faktoren entscheidend – vom Ausgang der morgigen Fed-Sitzung bis hin zur Dynamik an den weltweiten Börsen – da es heute an internen Anlässen mangelt.
