Aktuelle Nachrichten zu Startups und Venture Capital am 26. Januar 2026: Rückkehr der Megafonds, Rekordinvestitionen in KI, neue Welle von IPOs, Aktivierung von M&A-Transaktionen, Diversifizierung der Investitionen und lokale Initiativen.
Zu Beginn des Jahres 2026 erlebt der globale Venture-Capital-Markt nach einer soliden Erholung im letzten Jahr einen neuen Aufschwung. Investoren weltweit finanzieren erneut aktiv Technologie-Startups – es werden Rekordgeschäfte abgeschlossen, und die Aussichten auf Börsengänge ziehen wieder Aufmerksamkeit an. Die größten Akteure der Branche kehren mit umfangreichen Investitionen zurück, während Regierungen und Unternehmen die Unterstützung von Innovationen verstärken. Infolgedessen fließt erneut erheblicher privater Kapital in das Startup-Ökosystem und setzt einen positiven Ton zu Jahresbeginn.
Der Anstieg der Venture-Aktivität ist in allen Regionen zu beobachten. Die USA festigten ihre Führungsposition (insbesondere durch Investitionen im Bereich Künstliche Intelligenz), im Nahen Osten verdoppelte sich das Volumen der Venture-Investitionen dank des Kapitalzuflusses durch Staatsfonds, und in Europa findet eine Umstellung statt – Deutschland überholt erstmals Großbritannien bei der Anzahl der Transaktionen. Indien, Südostasien und die Länder des Persischen Golfs ziehen Rekordvolumina an Kapital an, während die Aktivität in China relativ rückläufig ist. Die Startup-Ökosysteme Russlands und anderer GUS-Staaten bemühen sich, mit globalen Trends Schritt zu halten, trotz externer Einschränkungen. Ein globaler Venture-Boom in der Frühphase entwickelt sich, obwohl die Investoren weiterhin selektiv und vorsichtig agieren.
Im Folgenden sind die Schlüsselergebnisse und -trends aufgeführt, die die Agenda des Venture-Marktes am 26. Januar 2026 prägen:
- Rückkehr der Megafonds und großer Investoren. Führende Venture-Firmen ziehen Rekordkapital in neuen Fonds an und sättigen den Markt erneut mit Liquidität, was die Risikobereitschaft verstärkt.
- Rekordinvestitionen im Bereich KI und neue „Einhörner“. Außergewöhnlich große Deals heben die Bewertungen von Startups auf ungeahnte Höhen, insbesondere im KI-Segment.
- Rückkehr der Aktivität auf dem IPO-Markt. Erfolgreiche Börsengänge mehrerer Technologieunternehmen und neue Anträge bestätigen, dass das lang erwartete „Fenster“ für Exits weiterhin geöffnet ist.
- Welle der Konsolidierung und M&A-Transaktionen. Zahlreiche große Fusionen, Übernahmen und strategische Investitionen verändern die Landschaft der Branche und schaffen Möglichkeiten für profitable Exits und beschleunigtes Wachstum.
- Diversifizierung des Branchenfokus. Venture-Capital fließt nicht nur in KI, sondern auch in Fintech, Klimatechnologien und grüne Energie, Biotechnologie, Verteidigungsentwicklungen sowie in Blockchain-Startups.
- Lokaler Fokus: Russland und GUS-Staaten. Trotz externer Einschränkungen entstehen in der Region neue Fonds und Initiativen zur Entwicklung lokaler Startup-Ökosysteme, was allmählich die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zieht.
Rückkehr der Megafonds: Großes Geld ist wieder auf dem Markt
Die größten Investitionsakteure kehren triumphal auf die Venture-Bühne zurück – dies zeugt von einer erhöhten Risikobereitschaft in der Branche. In den letzten Wochen haben mehrere führende Fonds Rekordsummen für neue Investitionsstrategien angekündigt. So hat das amerikanische Unternehmen Lightspeed Venture Partners rund 9 Milliarden US-Dollar für mehrere Fonds gesammelt und wurde damit zur größten Venture-Runde für Kapitalbeschaffung im Jahr 2025. Auch andere Megafonds haben sich angeschlossen: Der Dragoneer-Fonds sammelte etwa 4,3 Milliarden US-Dollar, der Founders Fund 4,5 Milliarden US-Dollar für einen neuen Growth-Fonds, während Giganten wie Andreessen Horowitz und General Catalyst 2024 Fonds im Umfang von 7 bis 8 Milliarden US-Dollar schlossen. Diese umfangreichen Kapitalbeschaffungen verdeutlichen den Graben zwischen den Elite-„Heavyweights“ des Ventures und dem restlichen Markt, wo die Gesamtzahl neuer Fonds auf das niedrigste Niveau seit einem Jahrzehnt gesunken ist.
Staatsfonds aus den Ländern des Persischen Golfs erhöhen ebenfalls ihre Aktivität: Sie investieren Milliarden US-Dollar in Technologieprojekte, leiten staatliche Megaprogramme zur Unterstützung von Startups ein und schaffen in der Region eigene Tech-Hubs. Der japanische SoftBank, hat sich von früheren Verlusten erholt, kehrt zu großen Wetten zurück – Ende 2025 investierte er 40 Milliarden US-Dollar in OpenAI (dem größten privaten Deal in der Geschichte), und nun wird über seine Pläne spekuliert, eine neue Welle von „Super-Startups“ im Bereich KI zu finanzieren. Weltweit entstehen Dutzende neuer Venture-Fonds (wenngleich weniger als zuvor), die es schaffen, erhebliches institutionelles Kapital für Investitionen in hoch technologische Bereiche zu gewinnen.
Im Silicon Valley haben die Fonds beispiellose Reserven an nicht investiertem Kapital – „trockener Schießpulver“ in zweistelliger Milliardenhöhe, bereit, eingesetzt zu werden, sobald das Marktvertrauen zurückkehrt. Der Kapitalzufluss „großer Geldsummen“ flutet den Startup-Markt mit Liquidität, bietet Ressourcen für neue Finanzierungsrunden und unterstützt das Wachstum der Bewertungen vielversprechender Unternehmen. Die Rückkehr der Megafonds und großer institutioneller Investoren verschärft nicht nur den Wettbewerb um die besten Deals, sondern stärkt auch das Vertrauen in die Branche in zukünftige Kapitalzuflüsse.
Rekordinvestitionen in KI und neue Welle von Einhörnern
Der Bereich Künstliche Intelligenz fungiert als Hauptantrieb des aktuellen Venture-Aufschwungs und zeigt Rekordvolumina an Finanzierungen. Investoren bemühen sich, sich eine Position unter den Marktführern im KI-Rennen zu sichern und lenken enorme Mittel auf vielversprechende Projekte. Im Jahr 2025 haben mehrere Unternehmen milliardenschwere Runden eingeworben: OpenAI erhielt 40 Milliarden US-Dollar mit einer Bewertung von etwa 300 Milliarden US-Dollar (die größte Venture-Runde in der Geschichte), Anthropic sammelte 13 Milliarden US-Dollar ein (Bewertung ~183 Milliarden US-Dollar), und der Startup xAI von Elon Musk etwa 10 Milliarden US-Dollar. All diese Deals waren erheblich überzeichnet, was den Hype um KI-Unternehmen unterstreicht.
Bemerkenswert ist, dass die Venture-Investitionen nicht nur in Endanwendungen der KI, sondern auch in die Infrastruktur zu deren Unterstützung fließen. So konnte der neue KI-Labor-Startup Humans& rund 480 Millionen US-Dollar an Startkapital aufbringen – eine beispiellose Summe für eine Seed-Runde, die zeigt, dass der Markt bereit ist, auch Anfänger, die von Top-Experten der Branche gegründet wurden, zu unterstützen. Ein weiteres Beispiel ist der amerikanische Entwickler von KI-Infrastruktur Baseten, der 300 Millionen US-Dollar einwarb bei einer Bewertung von etwa 5 Milliarden US-Dollar mit Beteiligung von Investoren wie Nvidia und damit großes Interesse an „Schaufeln und Picks“ für die neue KI-Ökosystem bestätigte. Der derzeitige Investmentboom hat eine Welle neuer „Einhörner“ hervorgebracht – Startups mit einer Bewertung von über 1 Milliarde US-Dollar. Obwohl Experten vor der Gefahr eines Marktheizens warnen, nach wie vor bleibt die Risikobereitschaft der Investoren zu KI-Startups unverändert hoch.
Der IPO-Markt belebt sich: Fenster der Möglichkeiten für Exits
Der globale Markt für Initial Public Offerings (IPOs) kommt aus der Ruhephase und gewinnt wieder an Fahrt. In Asien wurde die neue Welle der IPOs von Hongkong eingeläutet: In den letzten Monaten sind mehrere große Technologieunternehmen an die Börse gegangen und haben insgesamt Milliarden US-Dollar angezogen. So hat der chinesische Elektronikhersteller Xiaomi erfolgreich eine Kapitalerhöhung durchgeführt und dabei etwa 4 Milliarden US-Dollar gesammelt, was die Bereitschaft der regionalen Investoren zeigt, zu IPO-Transaktionen zurückzukehren. Ein weiteres Beispiel ist eines der großen Unternehmen im Bereich Elektrofahrzeuge, das einen Listing in Shanghai durchgeführt hat und etwa 3 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat.
In den USA und Europa verbessert sich die Situation ebenfalls: In den Jahren 2024–2025 fanden einige prominente Börsendebüts von „Einhörnern“ statt. Der amerikanische Fintech-Riese Stripe, der seinen Listing lange hinausgezögert hatte, bereitet sich auf ein IPO im Jahr 2026 vor, während erfolgreiche Börsengänge seiner Kollegen stattfinden. Im Bereich Cybersicherheit sind die Unternehmen Rubrik und Netskope an die NASDAQ mit Bewertungen von 8 bis 9 Milliarden US-Dollar gegangen, und ihre Aktien stiegen in den ersten Handelstagen erheblich, was die Nachfrage der Investoren bestätigt. Selbst die Design-Plattform Figma entschied sich anstelle einer Übernahme für den Weg eines eigenständigen IPOs und konnte mehr als 1 Milliarde US-Dollar einwerben, woraufhin die Kapitalisierung stabil anstieg.
Selbst die Kryptoindustrie versucht, die Wiederbelebung zu nutzen: Die Fintech-Gesellschaft Circle hat im vergangenen Sommer erfolgreich ein IPO durchgeführt (ihre Aktien steigen danach) und die Kryptobörse Bullish hat einen Listing-Antrag in den USA mit einer angestrebten Bewertung von etwa 4 Milliarden US-Dollar eingereicht. Die Rückkehr der Aktivität auf dem IPO-Markt ist entscheidend für das Venture-Ökosystem: Erfolgreiche öffentliche Exits ermöglichen es den Fonds, Gewinne zu realisieren und das freigesetzte Kapital in neue Projekte zu investieren, was einen neuen Investitionszyklus erleichtert.
Konsolidierung und M&A-Deals: Vergrößerung der Akteure
Überhöhte Bewertungen von Startups und der harte Wettbewerb auf dem Markt treiben die Branche zur Konsolidierung an. Große Deals in den Bereichen Fusionen und Übernahmen stehen wieder im Vordergrund und verändern die technologische Landschaft erheblich. Das Jahr 2025 war eines der rekordverdächtigen in Bezug auf den Umfang der Übernahmen: Der Gesamtwert der Venture-M&A-Transaktionen weltweit näherte sich einem historischen Höchststand, während dieser Wert in den USA sogar das Niveau von 2021 überstieg. Der Höhepunkt war die Übernahme des Unternehmens Wiz (Cybersicherheit) durch Google für etwa 32 Milliarden US-Dollar – die größte Akquisition eines Venture-Startups in der gesamten Geschichte.
Darüber hinaus gab es eine Reihe von milliardenschweren Exits in verschiedenen Sektoren, in denen große Unternehmen vielversprechende Projekte übernehmen. Zu diesen Deals gehören:
- Kryptobörse Deribit (Niederlande) – übernommen von Coinbase.
- Londoner Fintech Hidden Road – übernommen von Ripple.
- Oxford Quantum-Startup Oxford Ionics – gekauft von der amerikanischen Firma IonQ.
- Barcelonese Plattform für juristische KI vLex – hat sich mit der kanadischen Firma Clio zusammengeschlossen.
Die Aktivierung von M&A bietet Venture-Fonds die Möglichkeit, gewinnbringend aus Investitionen auszusteigen, und Startups die notwendigen Ressourcen für die Skalierung unter dem Schutz größerer Partner. Die Vergrößerung der Akteure durch Fusionen und Übernahmen beschleunigt die Reifung bestimmter Marktsegmente und öffnet neue Nischen für die nächste Welle von Startups.
Diversifizierung der Investitionen: nicht nur KI
Im Jahr 2025 erstreckten sich die Venture-Investitionen über ein immer breiteres Spektrum von Branchen und beschränkten sich nicht mehr nur auf Künstliche Intelligenz. Nach dem Rückgang der vergangenen Jahre erlebte der Fintech-Sektor eine Wiederbelebung – große Finanzierungsrunden fanden nicht nur in den USA, sondern auch in Europa und auf den Schwellenmärkten statt, was das Wachstum neuer Finanzdienstleistungen unterstützt. Gleichzeitig wird das Interesse an Klimatechnologien, „grüner“ Energie und Agrartechnologie im Rahmen des globalen Trends zur nachhaltigen Entwicklung verstärkt – diese Bereiche ziehen Rekordinvestitionen an.
- Finanztechnologien (Fintech): Rückkehr großer Investitionen in Zahlungssysteme, neue Banken und andere Fintech-Startups weltweit.
- Klimatische und „grüne“ Technologien: Rekordzuflüsse von Kapital in Projekte der erneuerbaren Energien, Abfallbeseitigung und umweltfreundlichen Produktion.
- Biotechnologie und Medtech: Die Entstehung neuer Medikamente und digitaler Gesundheitsdienste zieht erneut Kapital an, während die Branche sich von der Phase sinkender Bewertungen erholt.
- Verteidigungs- und luft- und raumfahrttechnische Entwicklungen: Vor dem Hintergrund des gestiegenen Sicherheitsfokus unterstützen Investoren Startups im Bereich Defense-Tech sowie Raumfahrtprojekte und Robotik.
- Blockchain und Kryptowährungen: Teilweise Wiederherstellung des Vertrauens in den Kryptomarkt ermöglicht einigen Blockchain-Startups erneut, Finanzierungen zu erhalten.
Insgesamt macht die Erweiterung des Branchenfokus das Startup-Ökosystem widerstandsfähiger und senkt das Risiko einer Überhitzung einzelner Segmente. Die Fonds verteilen Kapital über verschiedene Bereiche, um ein ausgewogenes Portfolio in einer Phase neuer Marktsteigerungen zu gestalten.
Russland und GUS: lokale Initiativen im Rahmen globaler Trends
Trotz externer Einschränkungen ist in Russland und den Nachbarländern zuletzt eine Belebung der Startup-Aktivität zu beobachten. Es wurden mehrere neue Venture-Fonds mit einem Gesamtvolumen von etwa 10–12 Milliarden RUB ins Leben gerufen, die darauf abzielen, frühe Technologieförderprojekte zu unterstützen. Lokale Startups beginnen, ernsthafte Kapitalanreize zu erzielen: So hat das Krasnodar Lebensmitteltechnologie-Projekt Qummy kürzlich etwa 440 Millionen RUB an Investitionen bei einer Bewertung von etwa 2,4 Milliarden RUB erhalten. Darüber hinaus haben die Regulierungsbehörden die Regeln für ausländische Investoren aus befreundeten Ländern vereinfacht, was allmählich das Interesse ausländischen Kapitals an lokalen Projekten zurückbringt.
Der Umfang der Venture-Investitionen in der Region bleibt zwar weiterhin bescheiden im Vergleich zu globalen Standards, wächst jedoch allmählich. Einige große Unternehmen ziehen in Erwägung, ihre Technologieabteilungen bei Verbesserung der Marktsituation an die Börse zu bringen – an dieser Stelle hat das Unternehmen VK Tech kürzlich öffentlich erklärt, dass ein IPO in naher Zukunft in Betracht gezogen wird. Neue staatliche Unterstützungsmaßnahmen und Corporate-Initiativen sollen der lokalen Startup-Ökosystem einen zusätzlichen Impuls verleihen und es in die weltweiten Trends integrieren.
Vorsichtiger Optimismus und qualitatives Wachstum
Zu Beginn des Jahres 2026 zeigt der Venture-Markt mäßig optimistische Stimmungen: Erfolgreiche IPOs und große Transaktionen zeigen, dass die Zeit des Rückgangs hinter uns liegt, obwohl Investoren weiterhin selektiv handeln und Projekte mit nachhaltigen Geschäftsmodellen bevorzugen. Massive Kapitalzuflüsse in KI und andere Sektoren vermitteln Vertrauen, jedoch bemühen sich die Fonds, ihre Investitionen zu diversifizieren und Risiken sorgfältiger zu kontrollieren, um zu verhindern, dass der neue Aufschwung in eine weitere Überhitzung umschlägt. Damit geht die Branche in eine neue Entwicklungsphase über, die auf qualitatives, ausgewogenes Wachstum abzielt.
