Wichtige wirtschaftliche Ereignisse am 24. Oktober 2025: Entscheidung der Zentralbank der Russischen Föderation zur Zinssatz, Inflation in den USA, PMI weltweit und Unternehmensberichte von großen Firmen - Procter & Gamble, HCA Healthcare, General Dynamics und anderen. Analyse und Prognose für Investoren.
Einleitung. Investoren aus den GUS-Staaten starten den Freitag, den 24. Oktober, mit einem Fokus auf die wichtigsten wirtschaftlichen Ereignisse und aktuelle Unternehmensberichte. Die geschäftliche Stimmung wird von den PMI-Daten weltweit, den Inflationsstatistiken und den zentralbankpolitischen Entscheidungen geprägt. Im Laufe des Tages werden die vorläufigen Geschäftsklimaindizes (PMI) in mehreren großen Volkswirtschaften veröffentlicht – von Australien und Japan bis zu Deutschland und den USA. Zudem müssen Investoren die wichtigsten Makrodaten, einschließlich der amerikanischen Inflation für September, bewerten und die Entscheidung der Bank von Russland über den Leitzins verfolgen. Parallel dazu läuft die Saison der Unternehmensberichte: sowohl amerikanische börsennotierte Unternehmen aus dem S&P 500 als auch große Konzerne aus Europa und Asien präsentieren ihre Ergebnisse. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Übersicht über die wirtschaftlichen Ereignisse und Unternehmensveröffentlichungen nach Regionen sowie deren mögliche Auswirkungen auf den Aktienmarkt und das Portfolio der Investoren heute.
Asien und Australien: PMI und Inflationsindikatoren
Im asiatisch-pazifischen Raum begann der Morgen mit der Veröffentlichung von Geschäftsdaten. Australien gab die vorläufigen PMI-Indizes für den Produktions- und Dienstleistungssektor für Oktober (S&P Global Manufacturing, Services, Composite PMI) um 02:00 Uhr MSK bekannt. Japan berichtete über die Entwicklung der Verbraucherpreise: der CPI-Index für September wurde um 02:30 Uhr MSK veröffentlicht. Die Inflation in Japan bleibt aufgrund der Politik der Bank von Japan im Fokus. Danach, um 03:30 Uhr MSK, kamen die vorläufigen Schätzungen der japanischen PMI für Oktober - Indikatoren für die Geschäftstätigkeit in der Industrie und im Dienstleistungssektor. Diese Zahlen werden helfen zu verstehen, ob sich die Erholung der japanischen Wirtschaft im Zuge der letzten Stimuli und der Abwertung des Yen fortsetzt.
Außerdem wurden um 08:00 Uhr MSK die PMI-Daten für Indien im Oktober veröffentlicht. Investoren betrachten die indischen Geschäftsdaten als Barometer für die Gesundheit einer der größten Schwellenländer. Die Markterwartungen gingen davon aus, dass die PMI-Werte Indiens im Wachstumsbereich (>50) bleiben, was eine stabile Nachfrage und die Marktprognosen für die Fortsetzung der Expansion im privaten Sektor widerspiegelt.
Auf der Unternehmensfront in Asien sind am 24. Oktober relativ wenige größere Berichtspublikationen zu erwarten. Dennoch ist der Bericht einer der größten Banken Indiens - ICICI Bank - erwähnenswert, die die Ergebnisse des zweiten Finanzquartals (Juli-September) veröffentlicht und den Ton für den Finanzsektor in Schwellenländern vorgeben könnte. In Japan nimmt die Berichtssaison gerade Fahrt auf: Viele Unternehmen aus dem Nikkei 225 werden in den kommenden Wochen Halbjahresergebnisse präsentieren, und die heutigen Veröffentlichungen japanischer Unternehmen sind spärlich. Daher reagieren die asiatischen Märkte größtenteils auf die Makrodaten. Am Freitagmorgen zeigten die asiatischen Aktienindizes eine gemischte Dynamik: Investoren berücksichtigen die starken PMI-Daten (zum Beispiel das vertrauensvolle Wachstum der Dienstleistungsaktivitäten in Australien) vor dem Hintergrund einer gedämpften Inflation in Japan, was zusammen genommen die Analystenmeinung über eine allmähliche Erholung der Region stützt.
Europa: Geschäftstätigkeit und Unternehmensberichte
Im Fokus der europäischen Investoren stehen eine Reihe von vorläufigen PMI-Daten aus den wichtigsten Volkswirtschaften der Region für Oktober. In Deutschland wurde der Index der Geschäftstätigkeit (HCOB Manufacturing/Services PMI) um 10:30 Uhr MSK veröffentlicht. Die vorläufigen Zahlen werden zeigen, ob die Verbesserung aus dem September, als die gesamtwirtschaftliche Aktivität der Eurozone mit den höchsten Raten seit 16 Monaten wuchs, fortgesetzt wurde. Analysten erwarten, dass die deutschen PMI-Werte nahe den Septemberswerten bleiben, was auf eine voraussichtliche Stabilisierung der Industrie bei weiterhin geringer Dynamik im Produktionssektor hindeutet. Um 11:00 Uhr MSK wurde der Composite PMI der Eurozone veröffentlicht – ein entscheidender Frühindikator für die Region. Seine Dynamik zeigt, ob die Eurozone das Wachstumstempo beibehält oder mit einer weiteren Verlangsamung konfrontiert ist. Laut Prognosen von S&P Global könnte der September-Anstieg weitergehen, aber die Investoren beobachten genau, wie die politische Unsicherheit (zum Beispiel die aktuellen Ereignisse in Frankreich) das Geschäftsklima beeinflusst.
Fast zeitgleich, um 11:30 Uhr MSK, wurden die PMI-Daten für das Vereinigte Königreich übermittelt. Die britische Wirtschaft hat zuvor Anzeichen einer Stagnation gezeigt – der PMI im September deutete auf eine deutliche Verlangsamung des Wachstums und einen Rückgang der Beschäftigung hin. Der vorläufige Index für Oktober wird zeigen, ob ein Rückgang vermieden werden konnte. Neben den PMI-Daten können am Morgen im Vereinigten Königreich auch Einzelhandelsumsatzdaten und Verbraucherzufriedenheitsindizes (z.B. GfK-Index) veröffentlicht worden sein, die ein umfassenderes Bild von der Lage der Wirtschaft liefern. Hohe Inflation (die letzte Schätzung lag bei 3,8 % im Jahresvergleich im August) bleibt ein Problem für die Bank von England, daher versetzen jegliche Anzeichen einer nachlassenden Geschäftstätigkeit im Kontext hoher Inflation den Regulator in eine schwierige Lage.
Der europäische Unternehmenssektor bietet ebenfalls eine Reihe wichtiger Berichte. Die NatWest Group (NWG), eine der größten Banken im Vereinigten Königreich, veröffentlichte am frühen Morgen (um 7:00 BST, 9:00 MSK) die Ergebnisse für das dritte Quartal 2025. Die Bank berichtete über ein Wachstum bei Krediten und Einlagen und erhöhte die Umsatzprognosen unter Ausnutzung der gestiegenen Zinssätze. Investoren aus den GUS-Staaten beachten NatWest als Barometer für den Bankensektor in Europa - die Kennzahlen zu Margen und Asset-Qualität geben den Ton für andere Bankaktien an. In Frankreich veröffentlichte der Pharmariese Sanofi die Ergebnisse des 3. Quartals; das Management führte deren Erörterung in einer morgendlichen Telefonkonferenz mit Analysten durch. Moderate Umsatzsteigerungen wurden aufgrund der Nachfrage nach Impfstoffen und neuen Medikamenten erwartet. In Schweden veröffentlichte der Konzern Saab AB (Verteidigung und Luftfahrt) den Bericht für das 3. Quartal 2025 – das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg der Aufträge vor dem Hintergrund hoher geopolitischer Spannungen und präsentierte den Bericht um 7:30 Uhr MEZ und hielt eine Präsentation um 10:00 Uhr MEZ.
Außerdem berichtet heute auch das italienische Öl- und Gasunternehmen ENI, dessen Ergebnisse für das 3. Quartal (Veröffentlichung am 24. Oktober) die Preisdynamik von Öl und Gas widerspiegeln. Insgesamt fällt der Höhepunkt der Unternehmensberichterstattung im Euro Stoxx 50 und anderen Indizes der Region auf Ende Oktober – Investoren werten die ersten Anzeichen aus. Mäßig positive Berichte von NatWest und Sanofi könnten die europäischen Märkte unterstützen, jedoch hängt vieles von der generellen Marktstimmung nach der Veröffentlichung der PMI ab. Die europäischen Aktienindizes eröffneten heute ohne einheitliche Dynamik: Die PMI-Werte lagen nahe den Prognosen, und die Aufmerksamkeit verschob sich auf Unternehmensüberraschungen. Analysten stellen fest, dass das Handelsvolumen in Europa zum Wochenabschluss durch eine Kombination aus makro- und mikroökonomischen Faktoren bestimmt wird.
Russland: Entscheidung der Zentralbank der RF und Unternehmenszahlen
Der russische Markt konzentriert sich heute auf die Sitzung der Bank von Russland. Um 13:30 Uhr MSK wird der Regulator seine Entscheidung über den Leitzins der Zentralbank der Russischen Föderation bekanntgeben, und um 15:00 Uhr MSK beginnt die Pressekonferenz der Bankleitung. Der derzeitige Leitzins beträgt 17 % pro Jahr, nach einer Reihe von Erhöhungen zu Beginn des Jahres. In den letzten drei Sitzungen senkte die Bank von Russland die Zinssätze schrittweise (um 1 Prozentpunkt im Juni, 2 Prozentpunkte im Juli und 1 Prozentpunkt im September) und entfernte sich von dem Höchststand von 21 % pro Jahr. Die Situation ist jedoch nun unklar: Die jährliche Inflation hat wieder 8 % überschritten, und die proinflationären Risiken wurden verstärkt (Anstieg der Kraftstoffpreise, Erhöhung der Mehrwertsteuer zu Beginn des Jahres und mehr). Analysten sind bezüglich der Prognosen geteilter Meinung: Einige Experten glauben, dass der Regulator eine Pause einlegt und die Rate bei 17 % belässt, um die steigende Inflation und die abkühlende Wirtschaft einzudämmen. Andere neigen zu einer kleinen Senkung – von 0,25 % bis 0,5 %, während die gewagtesten Prognosen einen Schritt von 100 Basispunkten vorsehen, falls Anzeichen einer wesentlichen Verlangsamung der Wirtschaft auftreten. SberCIB beispielsweise erwartet offiziell eine Beibehaltung des Wertes von 17 % pro Jahr und verweist auf Argumente, die für eine abwartende Haltung sprechen. Die Spannung bleibt bis zur Bekanntgabe bestehen: Die Bank hat betont, dass die Entscheidung im Oktober nicht im Voraus festgelegt ist und die neuesten Daten zur Inflation und zum Rubelkurs berücksichtigt werden.
Der russische Aktienmarkt reagiert auf jedes Signal des Regulierers. Am Morgen schwankt der Index der Moskauer Börse in der Erwartung: Investoren bewerten die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinssenkung, die die Aktien von Unternehmen im realen Sektor unterstützen könnte, aber den Rubel schwächen würde, sowie das Szenario der Beibehaltung bei 17 %, was die Rendite auf rubel-denominierte Instrumente vorübergehend stabilisieren würde. Im Zentrum der Aufmerksamkeit steht der Bankensektor - insbesondere Staatsbanken, die am sensibelsten auf die Entscheidungen der Zentralbank reagieren. VTB wird heute seine Quartalsberichterstattung vorlegen: die Bank kündigte die Veröffentlichung ihrer Ergebnisse für das 3. Quartal 2025 genau am 24. Oktober an. Dies ist ein wichtiges Ereignis für Investoren am Moskauer Markt: Nach dem VTB im vergangenen Jahr infolge von Sanktionen Verluste erlitten hat, erwartet der Markt Anzeichen einer Rückkehr zur Rentabilität. Laut vorläufigen Berichten bleibt die finanzielle Situation großer Akteure, einschließlich Gazprom und Sberbank, stabil, und die Investoren hoffen, dass VTB eine Verbesserung der Kennzahlen (Zinsgewinne, Gebühren) im Zuge der Anpassung an die neuen Bedingungen zeigen wird.
Weitere Unternehmensereignisse in Russland am 24. Oktober umfassen die Nachrichtenlage zu Dividenden von Öl- und Gasunternehmen. Am Vortag sollte der Vorstand von Lukoil die Zwischen-Dividenden beraten, jedoch wurde die Sitzung aufgrund der Einführung von US-Sanktionen abgesagt. Dies schafft Unsicherheit für die Aktien des Öl- und Gassektors. Nichtsdestotrotz zeigten die Handelsresultate vom Donnerstag einen Anstieg des Moskauer Börsenindex um fast 0,9 %, dank der Belebung des Marktes nach einem langen Rückgang. Falls die Bank von Russland die Erwartungen der Investoren heute erfüllt (zum Beispiel ein Signal für eine Politikentschärfung in den kommenden Monaten gibt oder wenigstens die Rhetorik nicht verschärft), könnten die russischen Aktien weiterhin zulegen. Die Empfehlungen der Analysten für Investitionen auf dem lokalen Markt konzentrieren sich auf die Auswahl von exportorientierten Papieren (für den Fall einer Rubelabwertung bei Zinssenkung) und auf Vorsicht bei Anleihen, deren Preise bereits künftige Zinssenkungen einberechnet haben.
USA: Inflation, Geschäftstätigkeit und Berichte börsennotierter Unternehmen
Am Nachmittag wird die Aufmerksamkeit auf die amerikanischen Märkte gelenkt. Um 15:30 Uhr MSK erscheint der Schlüsselindikator – der Verbraucherpreisindex (CPI der USA) für September. Diese Veröffentlichung erfolgt normalerweise früher im Monat, aber aufgrund der jüngsten Unterbrechung der Regierungsarbeit in den USA kam es zu einer Verzögerung. Die Inflationsdaten sind äußerst wichtig für das Verständnis der zukünftigen Politik der Fed. Laut ökonomischen Schätzungen könnte der CPI für September einen Anstieg der Inflation von 2,9 % auf etwa 3,1 % im Jahresvergleich anzeigen. Jeder Wert, der über den Prognosen liegt, könnte den Markt beunruhigen: Die Fed, die die erste Pause bei den Zinserhöhungen eingelegt hat, würde gezwungen sein, eine restriktive Rhetorik beizubehalten, wenn die Preise steigen. Vor diesem Bericht schwanken die Futures auf die US-Indizes am Morgen ohne klare Dynamik – die Anleger zögern, große Positionen vor den Inflationsdaten zu eröffnen.
Neben den Inflationsdaten wird um 16:45 Uhr MSK der vorläufige Composite PMI der USA für Oktober (S&P Global) veröffentlicht. In den letzten Monaten haben die USA andere entwickelte Volkswirtschaften hinsichtlich des Wachstums übertroffen, obwohl im September eine gewisse Verlangsamung der Geschäftstätigkeit zu beobachten war. Der Oktober-PMI wird zeigen, ob die USA diese Führungsposition beibehalten konnten. Ein Wert von etwa 50-51 Punkten wird erwartet, was auf ein moderates Wachstum hindeutet. Sollte der Indikator unerwartet unter 50 fallen, könnte dies die Sorgen über eine Rezession verstärken. Ein Teil der Experten ist der Meinung, dass die Zinssenkungen der Fed (die erstmals seit einem Jahr vorher im Herbst stattfanden) und die Erwartungen eines weiteren Nachlassens die Geschäftstätigkeit unterstützt haben könnten - die PMI-Daten werden diese Analyse bestätigen oder widerlegen.
Um 17:00 Uhr MSK werden weitere Berichte aus den USA veröffentlicht: der endgültige Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan für Oktober (neben den inflationsbezogenen Erwartungen der Haushalte) und Daten zum Verkauf neuer Häuser für September. Der Stimmungsindikator der Universität von Michigan bleibt laut Prognosen in der Nähe der jüngsten Werte – die amerikanischen Verbraucher sind recht zuversichtlich, dank eines starken Arbeitsmarktes, während steigende Preise und politische Unsicherheit (der langanhaltende Haushaltsstillstand, über den bekannt wurde, dass er endlich in dieser Woche enden wird) die Erwartungen jedoch etwas trüben können. Die Verkaufszahlen neuer Häuser zeigen voraussichtlich einen leichten Rückgang nach einem Anstieg im Sommer und spiegeln den Einfluss hoher Hypothekenzinsen auf den Immobilienmarkt wider. Zusammen werden all diese Indikatoren ein umfassenderes Bild der Lage der US-Wirtschaft zu Beginn des vierten Quartals vermitteln.
Schließlich ist der heutige Tag besonders reich an Unternehmensberichten in den USA – eine Reihe großer Unternehmen veröffentlicht ihre Quartalsergebnisse vor der Öffnung des US-Marktes (Friday Before Open). Für Investoren ist dies die Gelegenheit, die Gewinnerwartungen der Unternehmen vor dem Hintergrund makroökonomischer Herausforderungen zu bewerten. Nachfolgend finden Sie die wichtigsten Unternehmen aus dem S&P 500 und anderen Indizes, deren Berichte am 24. Oktober vor Handelsbeginn in New York veröffentlicht werden (Berichtszeitraum - 3. Quartal 2025):
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Procter & Gamble (PG) – weltweiter Marktführer im Bereich Verbraucherprodukte. Die Quartalsgewinne werden bei 1,90 USD pro Aktie bei einem Umsatz von etwa 22,17 Milliarden USD erwartet. Investoren werden im Bericht nach Anzeichen für die Stabilität der Nachfrage nach Konsumgütern und den Einfluss der Kosteninflation auf die Marge suchen. PG wird traditionell als Indikator für die Lage des Konsumsektors in den USA angesehen.
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HCA Healthcare (HCA) – der größte Betreiber von privaten Krankenhäusern in den USA. Der Konsensprognose für den Gewinn liegt bei rund 5,65 USD pro Aktie und einem Umsatz von 18,56 Milliarden USDi. Die Ergebnisse von HCA zeigen, ob die hohe Auslastung der Gesundheitseinrichtungen anhält und ob das Unternehmen die Kostensteigerungen kontrollieren konnte. Der Gesundheitssektor steht im Fokus der Investoren im Kontext der post-pandemischen Erholung.
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General Dynamics (GD) – Verteidigungsauftragnehmer und Industrieunternehmen. Ein Gewinn von 3,73 USD pro Aktie bei einem Umsatz von ca. 12,53 Milliarden USD wird prognostiziert. Angesichts des globalen Anstiegs der Verteidigungsausgaben erwarten die Märkte starke Ergebnisse von GD und möglicherweise eine Anhebung der Gewinnprognose (der Auftragsbestand für Verteidigungstechnik wächst). Aktien von Rüstungsunternehmen haben sich in den letzten Monaten aufgrund hoher geopolitischer Risiken besser entwickelt.
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Illinois Tool Works (ITW) – diversifiziertes Industrieunternehmen (Ausrüstung und Komponenten). Erwartete Kennzahlen: 2,69 USD Gewinn pro Aktie, Umsatz ca. 4,09 Milliarden USDi. Für ITW sind Hinweise auf die Nachfrage aus der Automobilindustrie und dem Bausektor wichtig. Investoren werden auf die Marktprognosen des Managements nach Segmenten und Regionen achten – jegliche Anzeichen einer Verlangsamung der industriellen Nachfrage könnten den gesamten Industriesektor beeinflussen.
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Booz Allen Hamilton (BAH) – Beratungs- und Ingenieursunternehmen, ein wichtiger Auftragnehmer der US-Regierung. Ein Gewinn von etwa 1,50 USD pro Aktie und ein Umsatz von 2,99 Milliarden USD werden prognostiziert. Im Fokus stehen die Kommentare zu den Haushaltsausgaben für Verteidigung und Technologie, da Booz Allen von den steigenden IT-Ausgaben im öffentlichen Sektor profitiert.
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Gentex Corp (GNTX) – Hersteller elektronischer Komponenten für Fahrzeuge (z.B. Spiegel mit integrierter Elektronik). Erwarteter Gewinn: 0,47 USD pro Aktie bei einem Umsatz von ca. 669 Millionen USD. Die Ergebnisse von Gentex werden zu einem Indikator für die Automobilindustrie: Das Unternehmen liefert weltweit Komponenten und sein Bericht wird die Nachfrage nach Fahrzeugen und die Probleme in den Lieferketten widerspiegeln.
Zusätzlich zu den genannten Unternehmen werden vor der Öffnung des US-Marktes mehrere mittelgroße Finanzunternehmen berichten. Dazu gehören Flagstar Bank (FLG), Southside Bancshares (SBSI), Stellar Bancorp (STEL) und Virtus Investment Partners (VRTS). Diese regionalen Banken und Investmentfirmen werden aktuelle Daten über den Zustand der Kreditvergabe, die Handelsergebnisse auf den Finanzmärkten und das Asset-Management bereitstellen. Obwohl keines dieser Unternehmen zu den Giganten gehört, werden ihre Ergebnisse in der Summe ein Signal über die Gesundheit des Finanzsektors auf lokaler Ebene geben – besonders wichtig ist, ob sich die Einlagenströme und die Marge nach den Turbulenzen rund um die amerikanischen Regionalbanken zu Beginn des Jahres stabilisiert haben.
Am Freitagmorgen handeln die Futures auf den S&P 500 und Nasdaq vorsichtig: die Unsicherheit vor den Inflationsdaten und der Flut von Unternehmensberichten schlägt zu Buche. Die gestrigen Handelsresultate an der Wall Street waren gemischt – der Nasdaq fiel aufgrund enttäuschender Ergebnisse großer Technologiefirmen zu Beginn der Woche, während der Dow Jones und der S&P 500 im Plus blieben, unterstützt von Optimismus in traditionelleren Sektoren. Insgesamt schätzen Analysten, dass der Gewinn der Unternehmen im S&P 500 im dritten Quartal um etwa 9 % im Jahresvergleich steigen könnte, was besser ist als die Erwartungen zu Quartalsbeginn. Dies nährt die Marktprognose für eine sanfte Landung der Wirtschaft. Die Investoren sind jedoch „müde, den Berichten durch den politischen Nebel zuzuschauen“, wie in den Medien festgestellt wird, was darauf hinweist, dass geopolitische und fiskalische Streitigkeiten (Haushaltsstillstand, Sanktionen) oft von fundamentalen Kennzahlen ablenken. Daher liegt der Fokus heute auf den reinen wirtschaftlichen Daten und den tatsächlichen Unternehmensgewinnen.
Die wichtigsten Ereignisse des Tages für Investoren – die Kombination aus Makroökonomie und Unternehmensnachrichten – wird den Ton für die globalen Märkte am letzten Handelstag der Woche bestimmen. Die vorläufigen PMI aus Europa und Asien haben bereits erste Konturen skizziert: die globale Wirtschaft zeigt gemischte Signale, wo sie hier und da weiter wächst, während sie in anderen Bereichen verlangsamt. Die Entscheidung der Bank von Russland über den Zinssatz wird das zentrale Ereignis des Tages auf dem lokalen Markt werden und die Stimmungen auf dem Anleihemarkt und dem Rubelkurs bestimmen. In den USA könnten die Inflationsdaten entweder die Investoren beruhigen (wenn CPI auf dem Prognoseniveau ausfällt) oder sie beunruhigen, wenn sie auf die Aussicht eines längeren Zeitraums hoher Zinssätze der Fed hinweisen. Die massenhaften Unternehmensberichte für das Quartal bieten wichtige Orientierungen: positive Überraschungen könnten den Aktienmarkt stützen, während Fehlschläge im Hinblick auf die Erwartungen die Volatilität erhöhen könnten. Den Investoren aus den GUS-Staaten wird geraten, heute genau auf die veröffentlichte Analyse zu achten: Konsensprognosen und Kommentare von Managern (insbesondere in den Unternehmensberichten der USA und Europas) werden helfen, Strategien zu korrigieren. Das Gleichgewicht zwischen Risiken und Chancen ist derzeit dünn, daher wird die Marktprognose für die nahe Zukunft davon abhängen, ob die heutigen Schlüsselprognosen erfüllt werden. Zum Abschluss der Woche bewerten die Investoren die Handelsresultate und ziehen Schlüsse: Diversifikation nach Regionen und Sektoren bleibt ein kluger Ansatz, und die wichtigsten Nachrichten vom 24. Oktober erinnern daran, dass globale Investitionen die Berücksichtigung vieler Faktoren erfordern – von Zinssätzen bis zu den Gewinnen einzelner Unternehmen.
