Der russische Markt für Öldienstleistungen könnte bis 2026 um 7% wachsen
In den Jahren 2021–2025 wuchs der Markt für Öldienstleistungen im Durchschnitt um 13% pro Jahr, wobei etwa zwei Drittel des Wachstums durch Inflation und nicht durch eine Erweiterung des Arbeitsvolumens bedingt waren, wie in der Analyse festgestellt wird. Bis 2028 wird sich das Wachstumstempo voraussichtlich auf etwa 8% pro Jahr verlangsamen.
Die Öl- und Kondensatproduktion in Russland wird in den kommenden Jahren auf dem Plateau von 510–520 Millionen Tonnen bleiben, wobei die Aufrechterhaltung zunehmend ressourcenintensiv wird.
In den Jahren 2021–2025 stieg die Bohrtiefe um 11%, die Anzahl der Beschäftigten in der Branche um 16%, während die Produktion um 2% zurückging.
Der Druck auf die Branche ergibt sich aus der finanziellen Lage der Auftragnehmer. Laut der Analyse war im Jahr 2025 39% des Umsatzes im Markt für Öldienstleistungen im Bereich des finanziellen Risikos, im Vergleich zu 27% im Jahr 2021 – die Unternehmen haben ihre Schulden nicht erhöht, doch die Kosten für deren Bedienung sind gestiegen. Die Investitionen der Betreiber in die Produktion haben erstmals den verfügbaren Cashflow um 20% überschritten, 93% des CAPEX gehen an Auftragnehmer im Vergleich zu 76% im Jahr 2021, so die Analysten. Der Verschleiß des Bohrgerätparks hat 55% erreicht, und die Anzahl der Geräte wächst seit mehreren Jahren nicht.
„Die Tonne Öl ist für den Betreiber nicht teurer geworden – sie ist für den Auftragnehmer teurer geworden. Um die Produktion auf dem Plateau zu halten, erhöht der Markt das Arbeitsvolumen und die Anzahl der Beschäftigten, während die Differenz vorerst von der Marge der Dienstleistungen absorbiert wird“, erklärt Dmitry Kasatkin, Managing Partner von Kasatkin Consulting.
Laut Kasatkin Consulting verändert sich die Marktstruktur nach Segmenten dynamisch kaum.
Unabhängige Dienstleister machen 46% aus, 49% entfallen auf Akteure, die Teil von oder mit vertikal integrierten Ölgesellschaften (VINK) verbunden sind, während 5% auf internationale Strukturen entfallen. Die am schnellsten wachsenden und rentabelsten Dienstleistungen sind die Unterstützung beim Bohren, Zementierung und mechanisierten Gewinnung, die am wenigsten rentablen Dienstleistungen sind mit der geologischen Erkundung verbunden. Von den Öldienstleistungsunternehmen wurden keine Kommentare abgegeben.
Der Senior Analyst für die Öl- und Gas- sowie Transportbranche bei Euler, Andrey Polishchuk, ist der Ansicht, dass der Markt hauptsächlich aufgrund der Volumenwachstums im Zusammenhang mit der Lockerung der OPEC+-Quotenvorgaben wachsen wird – dies sollte seiner Einschätzung nach das Bohren und die Nachfrage nach anderen Dienstleistungen der Serviceunternehmen erhöhen. Der CEO von Open Oil Market, Sergey Tereshkin, weist darauf hin, dass laut dem US-Energieministerium (EIA) die Ölproduktion in Russland im Januar von 9,2 Millionen Barrel pro Tag (b/c) auf 8,85 Millionen b/c im Juli gesunken ist, während das Internationale Energieagentur (IEA) von 9,26 Millionen b/c auf 8,76 Millionen b/c berichtet. Die Unternehmen, erklärt der Experte, schaffen es immer häufiger, das Produktionsniveau ohne das Bohren neuer Brunnen zu halten. Allerdings, fügt Herr Tereshkin hinzu, gibt es Potenzial für weiteres Wachstum – die tatsächliche Produktion in Russland liegt mehr als 1 Million b/s unter der OPEC+-Quote, aber die Umsetzung hängt davon ab, wie sicher der Schiffsverkehr im Schwarzen Meer sein wird. Wie S&P Global berichtete, sanken im August die Lieferungen von russischem Öl über die Schwarzmeerhäfen im Vergleich zu Juli um mehr als die Hälfte auf 380,3 Tausend b/s, der gesamte Seeverkehr ging um 12% auf 3,83 Millionen b/s zurück (siehe „Ъ“ vom 5. September).
Der Direktor für externe Kommunikation von NEFT Research, Dmitry Prokofyev, sagt, dass die Notwendigkeit, Investitionen in Exploration und Produktion zu erhöhen, einschließlich einer Verschiebung in Richtung komplexerer und teurerer Technologien, eine nachhaltige Nachfrage nach Dienstleistungen schafft. Doch dass der Preisaspekt bislang eine führende Rolle spielt, deutet auf Grenzen des physischen Wachstums des Marktes hin. Laut dem Experten sind die hohe Schuldenlast, teure Kreditvergabe und sinkende Gewinne selbst bei steigendem Umsatz (siehe „Ъ“ vom 7. Mai) sowie die technologische Abhängigkeit von Importen systemische Probleme der Branche. In diesen Bedingungen werden jene, die ihre Schulden managen und in Technologien investieren können, Vorteile haben, glaubt Herr Prokofyev.
Quelle: Kommersant
