Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte – Samstag, 8. November 2025: Inflation in China, Shutdown USA und das Ende der Unternehmensberichterstattung.

Wichtige wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte für Samstag, den 8. November 2025: Inflation in China, Regierungsschließung der USA, Abschluss der Berichtssaison und Einfluss von Makrodaten auf die globalen Märkte.

Die Agenda am Samstag ist relativ ruhig, dennoch beobachten Investoren aufmerksam die Veröffentlichung wichtiger Kennzahlen und Wochenenden. Im Fokus steht die Inflation in China, deren Daten am Wochenende veröffentlicht werden, was die Rohstoffmärkte und die Stimmung zu Beginn der nächsten Handelswoche beeinflussen könnte. In den USA setzt sich die Regierungsschließung fort, was zur Streichung wichtiger Wirtschaftsberichte (wie Non-Farm Payrolls) führt und die Unsicherheit über den Zustand der größten Volkswirtschaft der Welt erhöht. Dennoch haben die globalen Aktienmärkte Optimismus bewahrt, dank der kürzlichen Zinssenkung der Fed und den Ergebnissen der Unternehmenssaison: Die meisten Unternehmen aus den Indizes S&P 500 und Euro Stoxx 50 haben bereits für das dritte Quartal berichtet und eine insgesamt positive Dynamik an den Märkten geschaffen. Auf dem russischen Markt bewerten Investoren die neuesten Ergebnisse der Emittenten und die Dividendenbeschlüsse, während der Rubel relative Stabilität zeigt. In diesem Umfeld ist es wichtig, auf die makroökonomischen Signale des Wochenendes zu achten und sich auf den Beginn der neuen Woche vorzubereiten.

Makroökonomischer Kalender (MSK)

04:30 (So) – China: Verbraucherpreisindex (CPI) und Produzentenpreisindex (PPI) für Oktober.

Inflation in China: Erwartungen und Einfluss

Die Inflationsraten in China bleiben moderat: Es wird ein Wachstum von etwa 0 % YoY beim CPI erwartet, was in Richtung Deflation tendiert. Die anhaltend niedrige Inflation weist auf eine schwache Inlandsnachfrage hin und könnte die chinesischen Behörden zu zusätzlichen Anreizen zur Unterstützung der Wirtschaft bewegen.
Der Produzentenpreisindex (PPI) wird voraussichtlich im negativen Bereich bleiben, was die Verbilligung industrieller Güter widerspiegelt. Der Rückgang der Preise auf der Produzentenebene ist sowohl mit der hohen Basis des Vorjahres als auch mit der gemäßigten globalen Nachfrage nach Produkten der chinesischen Industrie verbunden.
Die Inflationsdaten aus China sind wichtig für die Rohstoffmärkte und Schwellenländer: Anhaltende deflationistische Tendenzen könnten den Druck auf die Preise für Metalle und Energieträger erhöhen, während jede Anzeichen einer Belebung des Preisdrucks die Währungen und Aktien von Handelsnationen Chinas stützen würden. Investoren werden diese Kennzahlen bei der Formulierung ihrer Strategien für die neue Woche berücksichtigen.

Öl- und Rohstoffmärkte

Öl: Die Preise für Brent-Öl halten sich bei rund 60 $ pro Barrel nach einem kürzlichen Rückgang. Der Druck auf den Markt hat sich aufgrund der Entscheidung von OPEC+ zur Erhöhung der Fördermengen verstärkt – dieser Schritt stabilisierte den Treibstoffmarkt, führte jedoch zu einem Rückgang der Notierungen bei Urals und Brent auf mehrmonatige Tiefstwerte. Zudem begrenzen Sorgen über eine langsame globalen Wirtschaft und schwache Inflation in China das Preiswachstum, obwohl mögliche geopolitische Risiken weiterhin eine Prämie in den Preisen unterstützen.
Edelmetalle: Gold wird bei rekordverdächtigen Werten (≈ 3400 $ pro Unze) gehandelt, vor dem Hintergrund erhöhter Unsicherheit und Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik. Investoren nutzen Edelmetalle als sicheren Hafen in Anbetracht der Regierungsschließung in den USA und schwacher Makrodaten. Silber zeigt eine ähnliche Dynamik und bleibt bei etwa 38 $ pro Unze, während die Preisbewegungen verstärkt auf Veränderungen in den Inflationserwartungen und Anleiherenditen reagieren.
Industriemetalle: Die Märkte für Kupfer, Nickel und Aluminium reagieren auf Nachrichten aus China. Der schwache PPI und Anzeichen eines Rückgangs der Industrieaktivitäten drücken die Metallpreise: Kupfer schwankt um 4,5 $ pro Pfund und spiegelt das Gleichgewicht zwischen Angebotsengpass und Nachfragerückgang wider. Die Preise für Nickel und Aluminium sind in der Woche um mehr als 1 % gefallen und signalisieren die Erwartungen an ein Überangebot bei moderatem Verbrauch. Jegliche Stimulusmaßnahmen aus Peking oder verbesserte Statistiken könnten diese Dynamik umkehren.

Größte Unternehmensberichte

Palantir Technologies (PLTR) – Ein amerikanischer Entwickler von Lösungen im Bereich Big Data und künstlicher Intelligenz. Der Bericht für das 3. Quartal zeigt ein stetiges Umsatzwachstum dank der kommerziellen Nachfrage nach der Plattform AIP (Artificial Intelligence Platform). Das Unternehmen steigerte den Gewinn und die Marge, jedoch bleibt die Kapitalisierung ein Diskussionsthema: Nach dem mehrfachen Anstieg der Aktien bewerten Investoren, wie gerechtfertigt die aktuellen Multiplikatoren angesichts der verlangsamen staatlichen Aufträge und der Notwendigkeit ist, hohe Wachstumsraten zu halten.
Advanced Micro Devices (AMD) – Ein US-Hersteller von Halbleitern, der im Bereich von KI-Chips aktiv an Fahrt gewinnt. Die letzte Quartalsberichterstattung zeigte ein zweistelliges Umsatzwachstum (+30 % YoY) und einen sprunghaften Anstieg des Nettogewinns, unterstützt durch Rekordaufträge von Cloud-Anbietern. Die Partnerschaft mit OpenAI (Vereinbarung zur Bereitstellung von GPU-Kapazitäten in Höhe von 6 GW im Austausch gegen Warrants) bestätigt die Ambitionen von AMD, mit dem Marktführer NVIDIA zu konkurrieren. Investoren schätzen solche strategischen Deals positiv, achten jedoch auf die Margenentwicklung und die Vertragserfüllung.
AstraZeneca (AZN) – Eines der größten Pharmaunternehmen Europas. Im dritten Quartal setzte die britisch-schwedische Firma das Wachstum der Umsätze in allen wichtigen Segmenten fort – Onkologie, Kardiologie und seltene Krankheiten zeigen ein Verkaufswachstum. AstraZeneca investiert erhebliche Mittel in die Erweiterung des Portfolios (über 20 Projekte in fortgeschrittenen klinischen Studien) und legt so das Fundament für zukünftiges Wachstum. Aktionäre schätzen das Gleichgewicht zwischen Innovation und Stabilität: Das Unternehmen zahlt stabile Dividenden (~2 % p.a.), was über dem Marktdurchschnitt liegt und es attraktiv für langfristige Investoren macht.
Samsung Electronics – Führendes Unternehmen des asiatischen Technologiesektors und Barometer für die weltweite Nachfrage nach Elektronik. Der Quartalsbericht des südkoreanischen Unternehmens zeigt den Beginn einer Erholung im Halbleitersektor: Ein Anstieg der Aufträge für Speicherchips und Komponenten für KI-Server hat die Profitabilität nach dem Rückgang im vergangenen Jahr verbessert. Gleichzeitig hält das Mobilgeschäft von Samsung stabile Verkaufszahlen von Spitzenmodellen, obwohl der Wettbewerb in diesem Segment zunimmt. Investoren erwarten, dass die Diversifizierung des Geschäfts (von Verbraucherelektronik bis hin zu Chips) Samsung helfen wird, seine Führungsposition zu behaupten und von dem globalen Trend zur Entwicklung künstlicher Intelligenz zu profitieren.
„FosAgro“ (MOEX: PHOR) – Einer der weltweit größten Hersteller von Düngemitteln und Vertreter des russischen Marktes. Das Unternehmen veröffentlichte die finanziellen Ergebnisse für die ersten 9 Monate des Jahres 2025: Trotz der Preisschwankungen bei Düngemitteln steigerte „FosAgro“ die Produktion um etwa 4 % im Jahresvergleich und hielt eine stabile Rentabilität. Der schwache Rubel und die stabile Nachfrage nach Phosphatdüngern unterstützten den Exportumsatz, obwohl sanktionäre und logistische Einschränkungen im Vordergrund stehen. Investoren auf dem russischen Markt nahmen die Berichterstattung des Unternehmens positiv auf und erwarten die Fortsetzung großzügiger Dividendenzahlungen am Jahresende.

Andere Regionen und Indizes: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: In Europa neigt sich die Saison der Quartalsberichte dem Ende zu – die überwältigende Mehrheit der Unternehmen im Euro Stoxx 50 hat bereits berichtet. Das Fehlen neuer großer Veröffentlichungen bedeutet, dass die Märkte ihre Aufmerksamkeit auf makroökonomische Faktoren richten. In der nächsten Woche werden Daten zum BIP des Vereinigten Königreichs und der Eurozone erwartet, die helfen werden, das Risiko einer Rezession vor dem Hintergrund einer hohen, aber sich abschwächenden Inflation zu bewerten. Europäische Indizes schließen die Woche mit einem Anstieg, während sie den positiven Effekt der Lockerung der Geldpolitik der Zentralbanken abrufen, und nun wird ihre Dynamik von Statistiken und Signalen der EZB abhängen.
Nikkei 225 / Japan: In Japan werden weiterhin Ergebnisse für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 veröffentlicht. Große Produktionskonzerne und Technologieunternehmen (Automobilhersteller, Elektronikfirmen) erfreuen die Investoren insgesamt mit verbesserten Gewinnen dank eines schwachen Yen und der Erholung der externen Nachfrage. Der Nikkei 225-Index hat in dieser Woche mehrjährige Höchststände erreicht und erhielt Unterstützung sowohl von starker Unternehmensberichterstattung als auch von der Politik der Bank von Japan, die den stimulierenden monetären Kurs beibehält. Dennoch könnte eine weitere Stärkung des Yen oder globale Risiken dieses Wachstum korrigieren, sodass der japanische Markt sensibel auf externe Signale reagiert.
MOEX / Russland: Der russische Aktienmarkt schloss die Woche mit einem starken Anstieg ab: Der Index MosBirzha überstieg die 2570-Punkte-Marke aufgrund des Kapitalzuflusses in Blue-Chips. Investoren bewerteten lokale Faktoren positiv – insbesondere genehmigte der Vorstand von „Rosneft“ Empfehlungen zur Auszahlung von Zwischen-Dividenden für 9 Monate, was das Interesse am Öl- und Gassektor stärkte. Zudem unterstützen die Stabilität des Rubelkurses (rund 80–82 ₽ pro US-Dollar) und die moderate Inflation in der RF die Attraktivität von Rubel-Aktiva. In den kommenden Wochen erwarten die Marktteilnehmer verbleibende Unternehmensberichte und beobachten potentielle Schritte der Bank der RF, angesichts des sinkenden Inflationsdrucks.

Zusammenfassung des Tages: Worauf sollten Investoren achten?

**1)** Daten aus China: Die Veröffentlichung der chinesischen CPI/PPI-Indizes am Wochenende wird der erste Indikator für die Märkte vor Montag sein. Überraschungen – beispielsweise eine Vertiefung der Deflation oder eine unerwartete Beschleunigung der Inflation – könnten die Rohstoffpreise (Öl, Metalle) beeinflussen und den Ton der Handelsaktivitäten in Asien bestimmen. Investoren sollten bereit sein, auf diese Daten zu reagieren, insbesondere auf Unternehmen, die von der chinesischen Nachfrage abhängig sind.
**2)** Regierungsschließung in den USA: Die Unterbrechung der Regierungsarbeit in den USA führt zu einer beispiellosen Pause in der offiziellen Statistik. Das Fehlen des Arbeitsmarktberichts für Oktober und die Unsicherheit über die Veröffentlichung der Inflationsdaten in den USA (CPI) erhöhen die Unsicherheit über die zukünftige Politik der Fed. Investoren ist es wichtig, alternative Indikatoren (private Beschäftigungsbewertungen, Verbraucherumfragen) und Nachrichten über Haushaltverhandlungen in Washington zu überwachen – jede Fortschritte zur Wiederaufnahme der Regierungsarbeit könnte einen starken Einfluss auf die Renditen von Staatsanleihen, den Dollar-Kurs und die Stimmung an den globalen Märkten haben.
**3)** Ölpreise und Energiemarkt: Nach der Entscheidung von OPEC+, die Förderquoten zu erhöhen, bleiben die Ölpreise unter Druck. Investoren im Energiesektor sollten die weitere Rhetorik von OPEC+, die Ölbestandsstatistik und die Nachrichten aus großen Förderregionen im Auge behalten. Es könnte eine erhöhten Volatilität bei den Ölpreisen geben, was sich wiederum auf Aktien von Öl- und Gaskonzernen sowie auf hochverzinsliche Anleihen von Schwellenländern auswirken könnte.
**4)** Unternehmensfokussierung: Obwohl der Höhepunkt der Berichtssaison überschritten ist, bleibt der Einfluss von Unternehmensnachrichten bestehen. Die Prognosen und Kommentare der Führungsebene mehrerer Technologieriesen (Halbleiter, KI) und Verbraucherunternehmen werden die Stimmung in bestimmten Sektoren prägen. Es ist wichtig, auf die aktualisierten Verkaufsprognosen für die Feiertage von Einzelhändlern und auf die Dynamik der Aufträge in der Industrie zu achten – diese vorlaufenden Indikatoren könnten den Fokus der Investoren von makroökonomischen Risiken auf spezifische Branchengeschichten des Wachstums umleiten.
**5)** Risikomanagement am Wochenende: Angesichts der hohen Niveaus der Aktienindizes und der Unsicherheit (Regierungsschließung, Geopolitik, Daten aus China) wird Investoren geraten, vorsichtig zu sein. Vor der neuen Handelswoche ist es sinnvoll, stop-loss-Niveaus für die wichtigsten Positionen zu überprüfen, die Notwendigkeit von Hedging (z.B. durch Gold oder Optionen) zu bewerten und sich auf mögliche Kurslücken bei der Markteröffnung am Montag vorzubereiten. Ein durchdachter Aktionsplan wird helfen, die neue Woche gut vorbereitet zu beginnen, unabhängig von den Entwicklungen der Situation.

Märkte am 8. November 2025: Kryptowährungen, Rohstoffe und Währungen

Kryptowährungen: Bitcoin (BTC/USD) korrigiert am Freitag um -2,1 % und fällt auf 125 300 $, nachdem er etwa 2 700 $ an einem Tag verloren hat. Nach dem Erreichen mehrmonatiger Höchststände über 128 000 $ in der letzten Woche sah sich die größte Kryptowährung einer Gewinnmitnahme gegenüber. Ethereum und andere Altcoins sind ebenfalls überwiegend im Minus und spiegeln das gesunkene Risikoappetit am Wochenende wider.

Börsenindizes und Futures:

Shanghai Composite: 3 715,8 (+0,4 %)
Hang Seng Futures: 25 100 (+0,8 %)
Nikkei 225 Futures: 43 850 (+1,2 %)
Euro Stoxx 50 Futures: 5 410 (+0,3 %)
S&P 500 Futures: 6 450,5 (+0,1 %)

Rohstoffe:

Brentöl: 67,20 $/Barrel (+0,5 %)
Erdgas (HH): 3,01 $/MMBtu (-0,3 %)
Gold: 3 389,50 $/Unze (-0,3 %)
Silber: 37,80 $/Unze (+0,2 %)
Kupfer: 4,47 $/Pfund (+0,4 %)
Nickel: 13 200 $/t (-1,0 %)
Aluminium: 2 560 $/t (-0,9 %)

Devisenmarkt (Forex):

EUR/USD: 1,1625 (+0,1 %)
USD/RUB: 81,23 ₽ (-0,2 %)